Dự luật CLARITY thất bại + đêm Fed ra quyết định: Thị trường crypto tìm hướng đi trong phép thử kép

Hôm nay giới crypto xảy ra hai sự kiện lớn, mỗi sự kiện đều đủ sức ảnh hưởng đến xu hướng ngắn hạn, và trớ trêu thay, chúng lại diễn ra cùng một ngày.

Thứ nhất, dự luật CLARITY không được thông qua.

Cuộc bỏ phiếu thủ tục tại Thượng viện Mỹ có 49 phiếu thuận và 50 phiếu chống, thiếu 11 phiếu để đạt ngưỡng 60 phiếu. Tất cả phiếu thuận đều đến từ Đảng Cộng hòa, không có phiếu nào từ Đảng Dân chủ. Khung pháp lý cấp liên bang được ngành kỳ vọng lớn này đã mắc kẹt tại vấn đề chính trị liên quan đến “điều khoản đạo đức đối với hoạt động kinh doanh crypto của gia đình tổng thống”.

Phản ứng của thị trường rất trực tiếp—Coinbase giảm 10%, Circle giảm 11%, MicroStrategy giảm 5%, Robinhood giảm 3%. Trong 24 giờ, 115 nghìn người trên toàn thị trường bị thanh lý, gần 300 triệu USD vị thế mua bị thanh lý. Nhưng Bitcoin chỉ giảm khoảng 4%, từ 79 nghìn xuống 75,6 nghìn USD. Vì sao cổ phiếu giảm nhiều hơn coin? Vì trong định giá của những công ty đó có phần bù “dự luật sẽ được thông qua”; khi dự luật thất bại, phần bù này về 0. Bitcoin không có phần bù đó nên giảm ít nhất.

Dự luật đã chết chưa? Chưa, nhưng ngắn hạn thì không còn cơ hội.

Thượng nghị sĩ Kennedy nói “không cảm thấy bất ngờ, nhưng không cho rằng dự luật sẽ thất bại hoàn toàn”. Thượng nghị sĩ Lummis cho biết sẽ tiếp tục thúc đẩy. Nhưng vấn đề là các nghị sĩ Quốc hội sẽ rời Washington trong tháng này để chuẩn bị cho cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào tháng 11, nên việc khởi động lại có thể phải chờ đến “kỳ họp vịt què”. Nói đơn giản là: trước cuộc bầu cử, Washington sẽ không đụng vào củ khoai nóng này.

Nhưng hoạt động quản lý sẽ không đình trệ. CEO Coinbase nói một câu then chốt: “Chúng ta không thể tiếp tục chờ Quốc hội. SEC và CFTC đã có đủ công cụ để xây dựng các quy tắc rõ ràng.” Chris Dixon của a16z nhấn mạnh rằng nền tảng của ngành crypto đang mạnh hơn bao giờ hết, với hàng tỷ USD đang được chuyển lên on-chain. Bitcoin ETF của BlackRock đã hút khoảng 1,08 tỷ USD trong 20 ngày, còn ETF giao ngay SOL cũng tiếp tục ghi nhận dòng tiền vào ròng. Dự luật gục ngã tại Thượng viện, nhưng dòng tiền vẫn tiếp tục chảy qua kênh ETF.

Thứ hai, quyết định của Fed tối nay.

Vào 2 giờ sáng ngày mai theo giờ Bắc Kinh, quyết định lãi suất sẽ được công bố; cuộc họp báo diễn ra lúc 2 giờ 30. Dữ liệu CME cho thấy xác suất tăng 25 điểm cơ bản lên tới 86,5%. Goldman Sachs đã điều chỉnh dự báo từ “giữ nguyên lãi suất” sang “tăng 25 điểm cơ bản”. CPI lõi tăng 0,3% so với tháng trước, cao hơn dự kiến 0,1 điểm phần trăm, trong khi giá năng lượng vẫn đang tiếp sức cho đà tăng.

Nếu việc tăng lãi suất được thực hiện, điều đó có ý nghĩa gì với crypto?

Ngắn hạn sẽ là một cú sốc. Tăng lãi suất đẩy USD và lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ tăng, khiến dòng tiền chảy từ tài sản rủi ro sang tài sản an toàn. Trong 30 phút đến 2 giờ sau khi quyết định được công bố, thị trường có thể biến động dữ dội. Những ai đang có vị thế nhất định phải chủ động phòng thủ từ trước.

Nhưng thị trường đã định giá trước bao nhiêu? Crypto đã giảm khoảng 32% trong năm nay, phần lớn kỳ vọng thắt chặt đã được phản ánh vào giá. Nếu việc tăng lãi suất hoàn toàn đúng như dự kiến, thị trường có thể xuất hiện nhịp phục hồi kiểu “giày rơi xuống đất”—tin xấu đã được hấp thụ hết, giá ngược lại ổn định trở lại.

Điểm mấu chốt là xem ông 沃什 sẽ nói gì. Bản thân việc tăng lãi suất không phải điều quan trọng nhất; quan trọng nhất là đây chỉ là một lần duy nhất hay là khởi đầu của một chu kỳ thắt chặt kéo dài. Nếu ông ám chỉ sẽ còn nhiều đợt tăng lãi suất hơn, Bitcoin có thể giảm xuống 74 nghìn, thậm chí 70 nghìn USD. Nếu ông hạ nhẹ thông điệp về việc thắt chặt tiếp theo, thị trường có thể thở phào, Bitcoin có cơ hội quay lại trên 80 nghìn USD.

Đánh giá tổng hợp: ngắn hạn thiên về giảm, nhưng không quá bi quan.

Vùng hỗ trợ quan trọng của Bitcoin nằm trong khoảng 75 nghìn đến 76,5 nghìn USD; nếu thủng, vùng tiếp theo cần theo dõi là 72,8 nghìn, thậm chí 70 nghìn USD; kháng cự phía trên nằm trong khoảng 79 nghìn đến 80 nghìn USD. Ethereum thể hiện khả năng chống chịu tốt hơn Bitcoin, có lúc chạm 2.660 USD trong tuần này; ETF Ethereum đã ghi nhận dòng tiền vào ròng trong tuần thứ tư liên tiếp, cho thấy nhu cầu tổ chức rõ rệt mạnh hơn Bitcoin.

Về chiến lược: chờ với vị thế nhỏ trước khi quyết định tối nay được công bố. Đừng lao vào ngay khi dữ liệu xuất hiện—hãy chờ 15 đến 30 phút, quan sát thân nến xác nhận hướng đi rồi mới ra quyết định. Nếu sau khi tăng lãi suất, Bitcoin giữ được hỗ trợ 75 nghìn USD và bật tăng kèm khối lượng lớn, có thể thử mở vị thế mua nhỏ; nếu thủng 75 nghìn USD và bật lại yếu, hãy thuận xu hướng bán xuống 72,8 nghìn, thậm chí 70 nghìn USD.

Thất bại của dự luật CLARITY sẽ không thay đổi hướng đi dài hạn của ngành crypto. Đấu tranh chính trị đang diễn ra tại Washington, còn tiền thật vẫn đang lưu chuyển on-chain. Dự luật bị mắc kẹt, nhưng dòng tiền thì không.

Tối nay trong phòng livestream, chúng ta sẽ theo dõi thị trường theo thời gian thực và cùng chứng kiến.

Đăng ký “毅博说币” để nhận chiến lược theo thời gian thực và cảnh báo các vùng giá quan trọng.