##FedAnnounceRateDecisionSoon

TUẦN FOMC ĐÃ ĐẾN: BTC, ETH, VÀNG VÀ CỔ PHIẾU MỸ ĐANG BƯỚC VÀO BÀI KIỂM TRA BIẾN ĐỘNG CAO

Đây không phải là một tuần giao dịch bình thường.

Từ Bitcoin và Ethereum đến vàng và cổ phiếu Mỹ, gần như mọi tài sản lớn hiện đang chờ đợi một chất xúc tác trung tâm: cuộc họp FOMC ngày 15–16 tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

Quyết định lãi suất sẽ được công bố lúc 2:00 chiều theo giờ miền Đông Hoa Kỳ vào ngày 16 tháng 9, tức 11:00 đêm theo giờ Pakistan. Ba mươi phút sau, vào lúc 11:30 đêm theo giờ Pakistan, Chủ tịch Fed Kevin Warsh sẽ tổ chức họp báo.

Và sự phân biệt này rất quan trọng: 11:30 đêm là cuộc họp báo của Fed, không phải sự kiện CPI. CPI tháng 8 đã được công bố vào ngày 11 tháng 9.

CPI toàn phần tháng 8 đạt 3,4% so với cùng kỳ năm trước và 0,4% so với tháng trước, trong khi CPI lõi đạt 2,4% so với cùng kỳ năm trước và 0,3% so với tháng trước, cao hơn mức đồng thuận 0,2%. PPI tháng 8 cũng mạnh, đạt 0,4% so với tháng trước và 5,4% so với cùng kỳ năm trước.

Đó là lý do tôi tin rằng thị trường sẽ tập trung ít hơn vào quyết định lãi suất chính thức và nhiều hơn vào biểu đồ điểm cập nhật cùng ngôn từ của Warsh.

THỊ TRƯỜNG ĐANG Ở ĐÂU

Biên độ mục tiêu của lãi suất quỹ liên bang hiện là 3,50%–3,75%. Định giá thị trường đã chuyển mạnh theo hướng tăng 25 điểm cơ bản, với CME FedWatch cho thấy xác suất khoảng 87%–90%, trong khi Polymarket chỉ đưa ra khoảng 18% khả năng không thay đổi.

Tuy nhiên, có một sự lệch pha đáng chú ý.

Một cuộc khảo sát các chuyên gia kinh tế của Reuters vẫn cho thấy khoảng 70% kỳ vọng giữ nguyên lãi suất.

Sự khác biệt giữa định giá thị trường và kỳ vọng của các chuyên gia kinh tế tạo ra khả năng xảy ra phản ứng đặc biệt mạnh nếu Fed đưa ra điều gì đó khác với những gì các nhà giao dịch đã định vị.

Một số yếu tố đã đẩy kỳ vọng theo hướng chính sách thắt chặt hơn: lạm phát dai dẳng, giá sản xuất mạnh hơn, số việc làm tăng khoảng 162.000, Brent gần 106 USD, WTI trên 100 USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm gần 5%.

BTC hiện ở quanh 75.920 USD sau khi giảm xuống dưới 77.000 USD. Mức cao tháng 9 của BTC xấp xỉ 82.253 USD, trong khi mức thấp tháng 8 gần 69.300 USD. So với mức mở cửa ngày 1 tháng 1 quanh 87.497 USD, Bitcoin vẫn thấp hơn khoảng 10%–11% tính từ đầu năm.

ETH đang ở quanh 2.500 USD. Đồng coin này đã tăng mạnh trong tháng qua nhưng hai lần thất bại tại vùng 2.600 USD.

Vàng gần đây đã giảm xuống dưới 4.300 USD, chạm khoảng 4.279 USD, trong khi cổ phiếu Mỹ cũng chịu áp lực. S&P 500 đóng cửa gần 7.597, Nasdaq mất khoảng 1,1% và Dow giảm 0,48%.

THANH KHOẢN CHO THẤY MỘT CÂU CHUYỆN KHÁC

Bất chấp sự yếu kém của Bitcoin, nhu cầu từ các tổ chức chưa biến mất.

Các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã thu hút khoảng 770 triệu USD trong bốn phiên đầu tháng 9 và khoảng 3,8 tỷ USD trong ba tuần. Riêng tháng 8 đã ghi nhận dòng tiền vào khoảng 3,52 tỷ USD.

Tuy nhiên, dòng tiền ETF tính từ đầu năm vẫn âm khoảng 1,07 tỷ USD.

Điều đó cho tôi thấy thị trường đang trải qua cuộc giằng co phức tạp giữa hoạt động tích lũy của các tổ chức và áp lực kinh tế vĩ mô.

Động lực ETF Ethereum cũng hạ nhiệt, với dòng tiền ra khoảng 24 triệu USD sau khi ghi nhận dòng tiền vào 824 triệu USD trong một tuần.

Funding cũng là một tín hiệu quan trọng khác. Funding của hợp đồng vĩnh viễn ở mức khoảng +0,0031% mỗi bốn giờ, thấp hơn mức trung bình 30 ngày là +0,0055%. Theo quan điểm của tôi, đòn bẩy đã đủ cao để tạo ra biến động nhưng chưa ở mức cực đoan.

Khi PPI gây bất ngờ cho thị trường vào ngày 10 tháng 9, Bitcoin mất khoảng 1.200 USD và hơn 190 triệu USD vị thế long bị thanh lý trong vòng một giờ.

ETH có vùng rủi ro thậm chí còn lớn hơn, với hơn 1 tỷ USD đòn bẩy long được đặt bên dưới mức 2.400 USD.

BA KỊCH BẢN CỦA FED

Kịch bản đầu tiên của tôi là Fed tăng 25 điểm cơ bản kết hợp với định hướng diều hâu.

Nếu Fed phát tín hiệu thắt chặt bổ sung, lợi suất thực và đồng đô la có thể tăng. Bitcoin có thể kiểm tra lại vùng 73.000–75.500 USD, với khả năng giảm sâu hơn về 70.000–72.000 USD. ETH có thể giảm về 2.250–2.400 USD, trong khi vàng có thể hướng tới 4.150–4.230 USD.

Cổ phiếu Mỹ cũng sẽ chịu áp lực.

Kịch bản thứ hai là kịch bản hiện tôi cho là có khả năng xảy ra nhất: tăng lãi suất, sau đó truyền tải thông điệp phụ thuộc vào dữ liệu và chỉ tăng một lần.

Nếu đợt tăng lãi suất đã được phản ánh vào giá, thị trường có thể ban đầu giảm mạnh trước khi đảo chiều. Bitcoin có thể phục hồi về 79.500–82.000 USD, ETH có thể lấy lại 2.600 USD và có khả năng kiểm tra 2.750–2.800 USD, trong khi vàng có thể phục hồi về 4.380–4.480 USD.

Kịch bản thứ ba là không tăng lãi suất.

Đây sẽ là bất ngờ lớn nhất và có thể kích hoạt phản ứng chấp nhận rủi ro mạnh. Bitcoin có thể hướng tới 82.000–85.000 USD, ETH 2.700–2.900 USD và vàng có thể vượt 4.500 USD.

LỘ TRÌNH THỊ TRƯỜNG 7 NGÀY CỦA TÔI

Ngày 15 tháng 9: Giảm quy mô vị thế trước Fed và tránh đòn bẩy không cần thiết. Cuộc bỏ phiếu về Đạo luật CLARITY là một sự kiện khác đáng theo dõi, nhưng với tôi, Fed vẫn là chất xúc tác vĩ mô chi phối.

Ngày 16 tháng 9: Đây là ngày rủi ro cao nhất. Từ 11:00 đêm đến khoảng 1:00 sáng theo giờ Pakistan, tôi sẽ coi thị trường là vùng tạm ngừng giao dịch. Chênh lệch có thể mở rộng, nến có thể đảo chiều dữ dội và lệnh thị trường có thể trở nên cực kỳ nguy hiểm.

Ngày 17 tháng 9: Đây là ngày tiêu hóa thông tin. Dữ liệu nhà ở, chỉ số Fed Philadelphia và quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể tạo thêm một lớp biến động. Tôi muốn thấy cấu trúc trên khung 4 giờ trước khi tin tưởng vào một hướng đi mới.

Ngày 18 tháng 9: Ngày đáo hạn quyền chọn theo quý mang đến một khả năng khác về đợt biến động tăng vọt. Không nên bất ngờ trước những râu nến lớn và các cú đảo chiều đột ngột.

Ngày 19–20 tháng 9: Thanh khoản cuối tuần trở nên mỏng hơn. Các đợt phá vỡ cần được xác nhận vì những râu nến BTC lớn có thể xuất hiện nhanh chóng.

Ngày 21 tháng 9: Hoạt động tham gia của các tổ chức quay trở lại. Dòng tiền ETF và các mức giá được thiết lập trong những phiên trước đó trở nên quan trọng hơn.

CÁC MỨC QUAN TRỌNG TÔI ĐANG THEO DÕI

BTC:
Giảm giá bên dưới 78.100 USD.
Hỗ trợ: 76.500, 75.000 và 73.700 USD.
Tăng giá bên trên 79.500 USD.
Mục tiêu: 81.250 và 82.300 USD.

ETH:
2.400 USD là ranh giới then chốt.
Bên trên mức này: 2.600 và 2.750 USD.
Bên dưới mức này: 2.300 USD và có khả năng là 2.000 USD.

Vàng:
Vùng quan trọng: 4.270–4.325 USD.
Bên dưới 4.230 USD sẽ làm suy yếu thiết lập.
Mục tiêu tăng: 4.450–4.500 USD.
Một cú phá vỡ giảm có thể mở đường về 4.100 USD.

S&P 500:
Hỗ trợ quanh 7.565–7.527.

Nasdaq:
25.650 là một mức quan trọng.

Dow:
50.000 vẫn là vùng hỗ trợ lớn.

CÁCH TIẾP CẬN CÁ NHÂN CỦA TÔI

Tôi tin rằng bản thân quyết định lãi suất có thể ít quan trọng hơn thông điệp đi kèm.

Nếu thị trường nhận được đợt tăng lãi suất như kỳ vọng nhưng Fed phát tín hiệu kiên nhẫn sau đó, cơn hoảng loạn ban đầu có thể trở thành một đợt phục hồi do nhẹ nhõm.

Đó là lý do hiện tôi ưu tiên nắm giữ tài sản giao ngay và tích lũy dần thay vì sử dụng đòn bẩy mạnh.

Các vùng cơ sở của tôi trong bảy ngày là:

BTC: 75.500–82.000 USD
ETH: 2.300–2.750 USD
Vàng: 4.240–4.480 USD
S&P 500: 7.520–7.720

Tuy nhiên, nếu biểu đồ điểm trở nên diều hâu hơn đáng kể, tôi sẽ ngay lập tức trở nên thận trọng hơn.

Với tôi, tuần này không phải là việc dự đoán từng cây nến.

Mà là bảo vệ vốn, chờ đợi sự xác nhận và để thị trường bộc lộ hướng đi.

Tiền mặt cũng là một vị thế.

Đôi khi, giao dịch mạnh nhất đơn giản là chờ đợi cho đến khi tiếng ồn biến mất.

#FOMCMeetingAnalysis #Gate广场中秋团圆局 #weeklyshare @Gate_Square #GateMemeCarnival