Phân tích diễn biến và các động lực cốt lõi của thị trường vàng! Nhận định thị trường!

I. Toàn bộ quá trình giá vàng biến động mạnh

1. Diễn biến trong ngày: Giá vàng dao động quanh mức 4.330 vào ban ngày, giảm xuống dưới 4.300 vào buổi tối, rồi giảm sâu xuống mức thấp nhất 4.253 trong đêm, lập mức thấp mới trong tháng.

2. Phục hồi nhanh: Sau đó, dòng tiền lớn đổ vào bắt đáy, đến khoảng 10 giờ ngày hôm sau, giá vàng quay lại trên mức 4.310, biểu đồ ngày hình thành một bóng nến dưới dài.

3. Đặc điểm ngắn hạn: Đây là lần thứ hai trong vòng ba ngày xuất hiện sự đảo chiều hình chữ “V sâu” dưới mức 4.300, cho thấy vùng này có lực mua hỗ trợ khá mạnh.

II. Động lực chính khiến giá giảm: Lợi suất trái phiếu Mỹ vượt 5%

1. Sự kiện then chốt: Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm trong phiên đã vượt 5%, lần đầu tiên kể từ tháng 10/2023, sau đó tiếp tục tăng lên 5,02%, lập mức cao mới kể từ năm 2007.

2. Logic truyền dẫn:

◦ Lợi suất trái phiếu Mỹ vượt ngưỡng tâm lý, trực tiếp gây áp lực lên giá vàng, một tài sản không sinh lãi;

◦ Chỉ số USD đồng thời tăng lên 99,4, tiếp tục gây áp lực lên giá vàng;

◦ Thị trường nâng xác suất Fed tăng lãi suất lên trên 90%, củng cố áp lực giảm đối với vàng.

III. Diễn biến các thị trường khác

• Dầu Brent giảm về 100,57 vào rạng sáng, không thể giữ mức cao 107 trong ngày, cho thấy yếu tố địa chính trị không phải nguyên nhân cốt lõi của biến động thị trường lần này; việc thắt chặt lãi suất mới là logic chủ đạo.

IV. Các khung thời gian quan sát quan trọng tiếp theo

1. Chỉ số sản xuất của Fed New York tháng 9: kỳ trước là 11,9, thị trường chỉ kỳ vọng 5, số liệu thực tế công bố là -8,7, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng, cho thấy ngành sản xuất đã bước vào vùng thu hẹp.

2. Tác động của dữ liệu:

◦ Nếu dữ liệu suy yếu, động lực tăng lãi suất của Fed sẽ suy giảm, vàng có thể đón nhận một đợt phục hồi;

◦ Nếu dữ liệu mạnh hơn, giá vàng có thể phá vỡ mức 4.253 và tiếp tục đi xuống để tìm vùng hỗ trợ.

3. Sự kiện trọng tâm tiếp theo: Dữ liệu doanh số bán lẻ lúc 20:30 ngày hôm sau và quyết định của Fed lúc 2 giờ sáng sẽ quyết định hướng đi ngắn hạn của vàng.

V. Nhận định thị trường

Hiện tại, nhiều khả năng vàng sẽ tiếp tục duy trì nhịp dao động “giằng co lên xuống, liên tục rũ bỏ”, trừ khi các dữ liệu kinh tế tiếp theo suy yếu rõ rệt; nếu không, thị trường sẽ khó hình thành xu hướng tăng một chiều. $XAUUSD