#每周来晒

Bối cảnh kinh tế vĩ mô đã sẵn sàng cho một tuần lễ đầy biến động. 🥁
Với quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ được công bố lúc 02:00 theo giờ Bắc Kinh ngày 17 tháng 9 (sau đó là cuộc họp báo lúc 02:30), mọi sự chú ý đang đổ dồn vào tân Chủ tịch Fed Kevin Warsh và ủy ban của ông.
Sau khi dữ liệu CPI tháng 8 cho thấy mức tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước và CPI lõi theo tháng dai dẳng ở mức 0,3%, kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản đã tăng vọt lên gần 90%.
Dưới đây là nhận định của tôi về cuộc họp sắp tới:
1️⃣ Trước cuộc họp: Đã được phản ánh vào giá chưa?
Đợt tăng 25 điểm cơ bản gần như chắc chắn vào thời điểm này. Các số liệu CPI lõi dai dẳng về cơ bản đã buộc Fed phải hành động, khiến họ phải duy trì lập trường thắt chặt. Vì kỳ vọng đang dao động gần 90%, bản thân đợt tăng lãi suất đã được thị trường phản ánh đầy đủ vào giá. Biến động thực sự sẽ không đến từ việc điều chỉnh lãi suất, mà từ định hướng và giọng điệu do ban lãnh đạo mới đưa ra.
2️⃣ Quyết định: Đọc biểu đồ chấm và giọng điệu của Warsh
Tôi dự đoán một tín hiệu tạm dừng và đánh giá có phần cứng rắn. Dù Fed muốn tránh làm nền kinh tế suy thoái, động lực lạm phát cơ bản vẫn cho thấy họ chưa thể tuyên bố chiến thắng.

+ Biểu đồ chấm: Dự kiến biểu đồ sẽ cho thấy một ủy ban bị chia rẽ, để ngỏ hoàn toàn khả năng có thêm một đợt tăng lãi suất cuối cùng vào cuối năm nay nếu lạm phát vẫn dai dẳng.
- Họp báo: Chủ tịch Warsh nhiều khả năng sẽ nhấn mạnh sự phụ thuộc vào dữ liệu, duy trì thiên hướng cứng rắn để ngăn chặn các đợt tăng giá sớm của thị trường có thể khiến các điều kiện tài chính nới lỏng.
3️⃣ Sau cuộc họp: Phản ứng và chiến lược của thị trường

- BTC & ETH: Tiền mã hóa phát triển mạnh nhờ thanh khoản. Giọng điệu cứng rắn có thể kích hoạt tình trạng thắt chặt thanh khoản ngắn hạn, đẩy BTC và ETH quay lại kiểm tra các mức hỗ trợ thấp hơn. Tuy nhiên, tôi xem bất kỳ đợt điều chỉnh sâu nào sau cuộc họp là cơ hội tích lũy lý tưởng.
- Cổ phiếu Mỹ: Các cổ phiếu công nghệ có định giá cao có thể đối mặt với một đợt điều chỉnh nhỏ do câu chuyện “lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn”, vốn thường lan sang biến động ngắn hạn của thị trường tiền mã hóa.
- Dầu thô: Dầu vẫn chịu ảnh hưởng chặt chẽ từ nhu cầu toàn cầu và các đợt cắt giảm nguồn cung, giao dịch đi ngang và phần lớn tách biệt khỏi phản ứng tức thời của thị trường tiền mã hóa.

📊 Chiến lược tài sản của tôi: Lần này, tôi không tập trung vào các tài sản trú ẩn truyền thống như vàng. Thay vào đó, tôi duy trì tỷ trọng tiền mặt cao và chờ cho tình hình lắng xuống. Nếu quyết định của Fed kích hoạt một đợt điều chỉnh thị trường mạnh, chiến lược của tôi rất đơn giản: tích cực mua khi giá giảm và mua dần BTC và ETH theo phương pháp trung bình giá (DCA) ở mức giá chiết khấu.
#美联储加息会议