Brent và WTI vượt 100 USD - Rủi ro địa chính trị gia tăng, giá dầu phá vỡ ngưỡng quan trọng

#布伦特 #WTI #地缘风险 #油价突破 #Chủ đề nổi bật hôm nay

Brent và WTI vượt 100 USD: Vì sao rủi ro địa chính trị vừa đẩy giá dầu vượt qua ngưỡng quan trọng nhất

Lần đầu tiên kể từ tháng 7, cả hai chuẩn dầu toàn cầu đều lấy lại mốc ba chữ số. Hợp đồng tương lai dầu thô Brent tăng lên 101,34 USD, chạm mức cao trong ngày gần 101,40 USD và trong một số phiên lên tới 108,68 USD. Chuẩn Brent giao ngay theo ngày, cơ sở định giá cho khoảng hai phần ba nguồn cung vật chất của thế giới, hiện đã được giao dịch trên 100 USD kể từ ngày 3 tháng 9, theo dữ liệu LSEG. West Texas Intermediate cũng tăng theo, giao dịch quanh mức 94 đến 96 USD và chốt tuần với mức tăng hơn 3%.

Đợt bứt phá này không xuất phát từ việc OPEC cắt giảm sản lượng hay nhu cầu từ Trung Quốc mạnh hơn dự kiến. Nguyên nhân gần như hoàn toàn là sự leo thang nhanh chóng của rủi ro quân sự tại hai hành lang vận tải biển quan trọng nhất thế giới.

Một bên là Eo biển Hormuz. Xung đột giữa Mỹ và Iran, hiện bước sang tháng thứ bảy, đã chứng kiến các cuộc tấn công lớn nhất từ trước đến nay nhằm vào hoạt động vận tải biển trong tuần này. Mỹ đã phá hủy 5 tàu chở dầu thô của Iran trong một chiến dịch duy nhất, là cuộc tấn công trực tiếp nhất vào cơ sở hạ tầng năng lượng kể từ khi xung đột bắt đầu. Ở phía bên kia là Biển Đỏ, nơi lực lượng Houthi đã tăng cường tấn công các cơ sở dầu mỏ của Saudi Arabia, buộc các tàu chở dầu phải đổi tuyến và kéo dài thêm nhiều ngày trong lịch giao hàng.

Thị trường vật chất đang phản ứng nhanh hơn thị trường hợp đồng tương lai, điều thường xảy ra trong các cú sốc nguồn cung. Hợp đồng tương lai phản ánh việc giao hàng sau một tháng, trong khi Brent giao ngay theo ngày phản ánh những lô hàng cần được thay thế ngay lập tức. Khi một bên mua đột ngột mất một lô hàng do tàu chở dầu bị tấn công, bên mua đó phải tham gia thị trường giao ngay ngay trong ngày và trả giá để mua một lô thay thế, lập tức đẩy giá vật chất lên trên giá hợp đồng tương lai.

Các nhà phân tích theo dõi lĩnh vực vận tải biển hiện cảnh báo về một sự gián đoạn sâu rộng hơn và kéo dài hơn. Việc xung đột mở rộng làm dấy lên nguy cơ nguồn cung dầu bị gián đoạn nghiêm trọng hơn, trong bối cảnh thị trường vốn đã chật vật để điều chỉnh. Quan điểm này được các chiến lược gia thị trường nhắc lại khi cho rằng việc Brent vượt mốc 100 USD sẽ được nhiều người trên thị trường xem là một sự kiện quan trọng trong bối cảnh hiện tại, với những tác động vượt xa lĩnh vực năng lượng.

Những tác động đó đã bắt đầu thể hiện trên thị trường cổ phiếu và trái phiếu. S&P 500 đóng cửa giảm khi giá dầu tăng vọt, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tiến gần các đỉnh của năm 2023. Giá dầu cao hơn tác động trực tiếp đến kỳ vọng lạm phát vào thời điểm Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đang cân nhắc việc có nên duy trì lãi suất ở mức cao hay không. Goldman Sachs lưu ý rằng đà tăng của năng lượng có thể khiến các thành viên FOMC trước đây còn do dự cởi mở hơn với việc tăng lãi suất, khi Brent kỳ hạn gần nhất tăng 2,9% lên 107,66 USD và WTI tăng 2,4% lên 102,48 USD trong một số phiên cuối.

Đối với người tiêu dùng, câu hỏi là giá xăng sẽ diễn biến tiếp theo ra sao. Khi hợp đồng tương lai Brent lần đầu tiên kể từ tháng 7 chạm 100 USD, khả năng giá lên 120 USD hiện được công khai thảo luận tại các sàn giao dịch nếu xung đột ở Eo biển Hormuz và Biển Đỏ không nhanh chóng hạ nhiệt. Hiện tại, thị trường đã thiết lập một mặt bằng mới trên 100 USD, và các nhà giao dịch đang coi mức này không phải là một đợt tăng đột biến mà là khởi đầu của một chế độ định giá dầu mới và biến động hơn.
$XTIUSD $XBRUSD $IMO $BOIL $MUR