CPI lõi tháng 8 của Mỹ tăng vượt dự kiến theo tháng, xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 tăng

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 của Mỹ đã được công bố. Dữ liệu do Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố ngày 11 tháng 9 cho thấy CPI tháng 8 của Mỹ tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước và tăng 0,4% so với tháng trước; CPI lõi tháng 8 của Mỹ, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, tăng 0,3% so với tháng trước, vượt mức 0,2% mà thị trường dự kiến và là mức tăng theo tháng lớn nhất kể từ tháng 4. Sau khi dữ liệu được công bố, kỳ vọng Fed tăng lãi suất của thị trường đã tăng đáng kể.

Do giá năng lượng tăng, PPI tháng 8 của Mỹ cũng vượt dự kiến của thị trường. Ngày 10 tháng 9, dữ liệu của Cục Thống kê Lao động Mỹ cho thấy PPI tháng 8 của Mỹ tăng 5,4% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức dự kiến 5,3% và mức 4,7% của kỳ trước.

Về việc CPI lõi tháng 8 của Mỹ tăng vượt dự kiến của thị trường theo tháng, “điều này cho thấy áp lực lạm phát vẫn bền bỉ, chủ yếu do giá các dịch vụ như nhà ở, thông tin liên lạc và giao thông (chẳng hạn vé máy bay, lưu trú khách sạn) thúc đẩy; lạm phát hàng hóa đã dịu lại phần nào, nhưng lạm phát dịch vụ vẫn dai dẳng, làm dấy lên lo ngại thị trường có thể lại tăng lãi suất.”

Dữ liệu cho thấy dịch vụ lõi tháng 8 tăng 0,3% so với tháng trước (kỳ trước là 0,2%), trong đó mức phục hồi của nhóm nhà ở là động lực chính khiến dịch vụ lõi tăng theo tháng trong tháng này, với mức tăng 0,3% so với tháng trước, tăng tốc hơn nữa so với mức 0,1% của tháng trước.

Fed sẽ tổ chức cuộc họp chính sách tiền tệ từ ngày 15 đến ngày 16 tháng 9. Liệu cuộc họp này có công bố tăng lãi suất không?

Công cụ FedWatch của CME cho thấy hiện thị trường nhận định xác suất Fed tăng 25 điểm cơ bản vào tuần tới gần 90%. Xác suất Fed tăng lãi suất hai lần tại các cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 9, tháng 10 và tháng 12 gần 70%.

Một khi Fed tăng lãi suất, điều này sẽ tác động thế nào đến thị trường toàn cầu?

Fu Yifu cho rằng một khi Fed tăng lãi suất vào tháng 9, đây sẽ là yếu tố bất lợi cho vàng. Do đồng USD mạnh lên và lãi suất thực tăng, chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng tăng, khiến giá vàng có thể chịu áp lực trong ngắn hạn. Ngoài ra, Fed tăng lãi suất sẽ làm gia tăng biến động trên thị trường toàn cầu, nhưng không phải là yếu tố mang tính quyết định.

Tuy nhiên, Guolian Minsheng Securities chỉ ra rằng đối với thị trường, Fed tăng lãi suất không đồng nghĩa với việc liên tục gây bất lợi. Nếu kỳ vọng tăng lãi suất được hiện thực hóa trong năm nay, kết hợp với việc phe diều hâu suy yếu vào năm tới, sau đợt điều chỉnh ngắn hạn, thị trường có thể đón nhận cơ hội phân bổ vào các tài sản thanh khoản, thậm chí mở ra dư địa cho kỳ vọng Fed hạ lãi suất vào năm tới.

Theo lẽ thường, kỳ vọng tăng lãi suất gia tăng sẽ gây áp lực lên định giá cổ phiếu công nghệ, nhưng vào ngày 11 tháng 9 theo giờ miền Đông Mỹ, cả ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ đều đồng loạt tăng, trong đó chỉ số S&P 500 tăng 0,86%, lên 7.656,98 điểm; chỉ số Dow Jones tăng 0,98%, lên 52.573,29 điểm; chỉ số Nasdaq tăng 0,96%, lên 26.333,04 điểm.

Vì sao chứng khoán Mỹ phục hồi sau khi xác suất Fed tăng lãi suất tăng lên? Trước đó, thị trường đã định giá tương đối nhiều khả năng tăng lãi suất, việc tăng lãi suất được thực hiện khiến phần bù bất định của thị trường giảm xuống, tạo ra hiệu ứng “tin xấu được phản ánh”, chẳng hạn chỉ số Dow Jones cũng bắt đầu phục hồi sau khi đợt tăng lãi suất tháng 6 năm 2022 được thực hiện; ngoài ra, xét về cơ cấu, dữ liệu CPI này bao gồm một số yếu tố không bền vững, cho thấy một đợt tăng lãi suất ôn hòa thay vì tăng mạnh, giúp thị trường loại bỏ lo ngại về những kịch bản tồi tệ hơn.

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.