#8月核心CPI超预期 Bàn sơ lược về xu hướng thị trường tuần sau!

Cuối tuần này thanh khoản rất kém, nhưng đối với phe short, điều này mang lại sự tự tin lớn hơn vào xu hướng giảm. So với hai tuần trước, khi các tin tức bất lợi từ Waller và báo cáo việc làm phi nông nghiệp lại dẫn đến nhịp phục hồi vào cuối tuần, cuối tuần này vẫn thể hiện khá yếu, đồng thời tâm lý phe short vô cùng mạnh mẽ.

Sau CPI, tuần tới chúng ta cần tập trung vào hai điểm: Đạo luật Clarity và quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

1. Hiện kỳ vọng chủ đạo của thị trường nghiêng về khả năng cao sẽ bị trì hoãn, xác suất dự luật được bỏ phiếu thông qua khá thấp và niềm tin thị trường chưa đủ mạnh. Cần 60 phiếu để ký ban hành, nhưng hiện chỉ có 53 phiếu, vẫn còn thiếu khá nhiều. Thông tin sẽ được công bố vào rạng sáng thứ Tư.

a. Nếu không được thông qua hoặc bị trì hoãn, thị trường có thể nhanh chóng rút lại tâm lý tích cực từ tháng 8, chuyển sang bán tháo và tâm lý tiêu cực, khiến thị trường phản ứng bằng một đợt sụt giảm mạnh!

b. Nếu được thông qua thì không cần phải nói nhiều, đây sẽ là tin cực kỳ tích cực. Thị trường sẽ phục hồi mạnh!

2. Khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất đã đạt 90%, việc tăng lãi suất gần như không còn gì phải nghi ngờ!

Hiện xác suất tăng 25 điểm cơ bản khoảng 89%, xác suất giữ nguyên lãi suất khoảng 11%!

Động lực chính là CPI tháng 8 cao hơn dự kiến: CPI lõi tăng 0,3% so với tháng trước, cao hơn mức dự kiến 0,2%; lạm phát tăng trở lại, thị trường lập tức nâng mức đặt cược vào việc tăng lãi suất từ chỉ 38% vào cuối tháng 8 lên gần 90%. Cộng thêm PPI cũng cao hơn dự kiến, nhiều ngân hàng đầu tư (Goldman Sachs, JPMorgan, Deutsche Bank) lần lượt điều chỉnh quan điểm!

Hiện thị trường đã định giá việc tăng lãi suất ở mức rất cao. Rủi ro lớn nhất không nằm ở bản thân việc tăng lãi suất, mà là phát biểu của Waller sau khi tăng lãi suất; đây mới là yếu tố then chốt quyết định hướng đi của thị trường.

a. Nếu tăng 25 điểm cơ bản được thực hiện + Waller phát biểu theo hướng diều hâu: giảm mạnh trực tiếp xuống 638!

b. Nếu tăng lãi suất nhưng Waller thiên về ôn hòa (ám chỉ chỉ tăng một lần): thuộc dạng “tin xấu được phản ánh hết”, thị trường dễ xuất hiện nhịp phục hồi và short squeeze!

c. Thiên nga đen với xác suất thấp: không tăng lãi suất sẽ trực tiếp gây sốc cho phe short, BTC tăng mạnh, một lượng lớn lệnh short bị thanh lý.

Xét phản ứng hiện tại của thị trường, cấu trúc kỹ thuật trên biểu đồ ngày và tuần đều cho thấy lực phục hồi yếu, dòng tiền vào cũng không đáng kể, động lực trong hai ngày cuối tuần rất kém. Đạo luật và quyết định đều cho thấy kỳ vọng tiêu cực khá lớn. Kết hợp với dư âm bất lợi của CPI, tối nay và tuần tới nhiều khả năng thị trường sẽ hình thành tâm lý phe short theo kiểu bán theo kỳ vọng. Trước mắt theo dõi hỗ trợ 758, tiếp theo là 718, cuối cùng là 638!$BTC