#AugustCoreCPIBeatsExpectations

CPI tháng 8 đã được công bố — Nhưng câu chuyện lớn hơn là thị trường sẽ làm gì tiếp theo
Báo cáo CPI của Mỹ trong tháng 8 đã cung cấp cho thị trường thêm một thông tin quan trọng, nhưng tôi không nghĩ các nhà giao dịch nên chỉ xem xét con số tổng thể một cách riêng lẻ.
CPI tổng thể tăng 0,4% so với tháng trước, trong khi lạm phát hàng năm vẫn ở mức 3,4%. CPI lõi tăng 0,3% so với tháng trước và 2,4% so với cùng kỳ năm trước.
Với tôi, điều quan trọng nhất không đơn giản là CPI cao hơn hay thấp hơn kỳ vọng. Câu hỏi lớn hơn là liệu lạm phát có còn dai dẳng đủ để duy trì lợi suất Trái phiếu Kho bạc ở mức cao và hạn chế kỳ vọng về chính sách dễ nới lỏng hơn của Cục Dự trữ Liên bang hay không.
Đó là lý do mối liên hệ giữa CPI → kỳ vọng của Fed → lợi suất Trái phiếu Kho bạc → cổ phiếu Mỹ → crypto trở nên cực kỳ quan trọng.
$BTC — Giữ vững vùng then chốt
Bitcoin hiện đang quanh mức 77.311 USD.
Sau biến động gần đây, BTC đang ở một khu vực mà tôi tin rằng việc xác nhận quan trọng hơn nhiều so với dự đoán.
Các mức hiện tại của tôi là:
Hỗ trợ: 76 nghìn USD–$77K
Kháng cự đầu tiên: 78 nghìn USD–$80K
Xác nhận tăng giá quan trọng: Trên $80K
Cảnh báo rủi ro: Phá vỡ dứt khoát xuống dưới $76K
Nếu Bitcoin tiếp tục bảo vệ vùng 76 nghìn USD–$77K và cuối cùng giành lại 78 nghìn USD–$80K với khối lượng mạnh, cấu trúc thị trường có thể trở nên tích cực hơn.
Nhưng tôi không muốn đuổi theo một cây nến xanh đột ngột.
Một đợt breakout sau đó kiểm định lại thành công sẽ khiến tôi tự tin hơn nhiều so với việc chỉ nhìn BTC tăng trong vài giờ.
Mặt khác, nếu BTC mất $76K trong khi Nasdaq suy yếu và lợi suất Trái phiếu Kho bạc tăng, tôi sẽ trở nên thận trọng hơn đáng kể.
$ETH — Mức giá khác, biến động cao hơn
Ethereum hiện đang quanh mức 2.523 USD.
ETH vẫn là một phần quan trọng của thị trường crypto, nhưng tôi vẫn sẽ theo dõi Bitcoin trước.
Khi điều kiện thanh khoản cải thiện và khẩu vị rủi ro quay trở lại, ETH có thể tăng nhanh hơn BTC. Tuy nhiên, trong các giai đoạn né tránh rủi ro, hệ số beta cao hơn đó có thể phát huy theo hướng ngược lại.
Do đó, cách tiếp cận của tôi rất đơn giản:
BTC ổn định trước → ETH xác nhận sau.
Tôi muốn thấy ETH giành lại vùng kháng cự quan trọng cùng khối lượng giao dịch hơn là mua chỉ vì nó đã bật tăng từ một mức thấp hơn.
Cổ phiếu Mỹ đang phát đi một tín hiệu quan trọng
Thị trường cổ phiếu nói chung vẫn rất quan trọng đối với các nhà giao dịch crypto.
Các mức mới nhất của thị trường cho thấy S&P 500 quanh 7.657, Nasdaq quanh 26.333 và Dow quanh 52.573.
Cổ phiếu công nghệ đặc biệt đáng chú ý vì lãi suất cao hơn có thể gây áp lực lên định giá các doanh nghiệp tăng trưởng cao.
Tôi đang theo dõi những cái tên lớn như Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon và Meta.
Câu chuyện AI vẫn rất mạnh mẽ, nhưng ngay cả những công ty vững mạnh cũng không thể hoàn toàn phớt lờ các điều kiện kinh tế vĩ mô.
Nếu Nasdaq vẫn mạnh trong khi lợi suất Trái phiếu Kho bạc ổn định, điều đó có thể hỗ trợ khẩu vị rủi ro nói chung.
Nếu lợi suất tiếp tục tăng lên vùng 5% trong khi cổ phiếu công nghệ suy yếu, tôi cũng sẽ xem đó là một cảnh báo đối với crypto.
Lợi suất Trái phiếu Kho bạc, vàng và dầu
Lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã quanh mức 4,91%–4,97%, khiến lợi suất trở thành một trong những biến số quan trọng nhất sau CPI.
Vàng đang quanh mức 4,32 nghìn USD/oz, trong khi dầu đặc biệt quan trọng vì WTI đã quanh mức 100–104 USD và Brent đã vượt 107 USD.
Giá dầu cao hơn có thể tạo thêm áp lực lạm phát.
Điều đó tạo ra một môi trường khó khăn cho Fed vì lạm phát năng lượng dai dẳng có thể khiến việc nới lỏng tiền tệ trở nên phức tạp hơn.
Trong khi đó, vàng có thể phản ứng khác nhau tùy thuộc vào sự cân bằng giữa lạm phát, lợi suất thực và rủi ro địa chính trị.
Hai kịch bản thị trường của tôi
Kịch bản tăng giá:
BTC giữ vững 76 nghìn USD–$77K → giành lại 78 nghìn USD–$80K → Nasdaq vẫn ổn định → lợi suất Trái phiếu Kho bạc ngừng tăng tốc → dầu hạ nhiệt.
Điều đó sẽ khiến tôi thoải mái hơn khi tìm kiếm các cơ hội BTC và ETH đã được xác nhận.
Kịch bản giảm giá:
BTC phá vỡ xuống dưới $76K → Nasdaq suy yếu mạnh → lợi suất kỳ hạn 10 năm tiến gần hoặc vượt 5% → dầu vẫn trên 100 USD.
Trong môi trường đó, tôi sẽ giảm đòn bẩy và tránh cố bắt đáy khi giá đang giảm.
Quan điểm cuối cùng
Bản thân báo cáo CPI chỉ là một phần của câu đố.
Với tôi, tín hiệu thực sự đến từ cách thị trường tiêu hóa dữ liệu.
Nếu BTC có thể giữ được hỗ trợ bất chấp lợi suất cao và những lo ngại về lạm phát, khả năng chống chịu đó có thể mang nhiều ý nghĩa.
Nếu mọi đợt phục hồi đều bị từ chối trong khi lợi suất tiếp tục tăng, tôi sẽ tôn trọng rủi ro.
Ưu tiên hiện tại của tôi là BTC trước, ETH sau, chọn lọc một số cổ phiếu công nghệ và sử dụng đòn bẩy thấp.
Tôi thà bỏ lỡ vài phần trăm đầu tiên của một đợt tăng đã được xác nhận còn hơn vào lệnh quá sớm vì FOMO.
Thị trường không tưởng thưởng cho sự thiếu kiên nhẫn. Việc xác nhận, quản trị rủi ro và kỷ luật quan trọng hơn việc cố dự đoán từng cây nến.
#每周来晒 #8月CPI数据出炉 @Gate_Square #weeklyshare #ShareWeekly