Cơ hội giao dịch thực sự đã đến

Bài toán mà CPI tháng 8 của Mỹ đặt ra cho thị trường thực sự rất thú vị: tăng 3,4% so với cùng kỳ, không đổi so với kỳ trước; tăng 0,4% so với tháng trước, phù hợp kỳ vọng; nhưng CPI lõi tăng 0,3% so với tháng trước, cao hơn một chút so với kỳ vọng thị trường. Nói cách khác, lạm phát chưa mất kiểm soát, nhưng cũng chưa hạ nhiệt thuận lợi.#每周来晒 và #CPI tháng 8 đã được công bố
Đối với Fed, đây là dạng dữ liệu khó xử lý nhất. Bởi thị trường việc làm đã cho thấy khả năng chống chịu, trong khi lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2%. Nếu nới lỏng chính sách quá sớm, giá cả có thể bị kích thích tăng trở lại; nếu tiếp tục thắt chặt, nền kinh tế và thị trường tài chính có thể chịu thêm áp lực.
Vì vậy, thị trường đã nâng kỳ vọng Fed tăng lãi suất vào tháng 9, nhưng cổ phiếu không giảm theo kiểu hoảng loạn, ngược lại S&P 500 và Nasdaq tăng khoảng 0,8%. Điều này cho thấy dòng tiền đã chủ động phòng thủ từ trước, và logic giao dịch thực sự đang chuyển từ “CPI tốt hay không” sang “lãi suất đã đạt đỉnh hay chưa”.
Vì vậy, hiện tại tôi tập trung vào hai nhóm cơ hội: thứ nhất, chờ lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng vọt rồi giảm trở lại để tìm cơ hội bắt đáy ở các cổ phiếu công nghệ và các công ty dẫn đầu lĩnh vực AI; thứ hai, quan sát liệu BTC có thể duy trì khả năng chống chịu trong môi trường đồng USD mạnh hay không.
Nếu BTC trụ vững trước áp lực lãi suất, thì về sau lại đáng được đặc biệt chú ý. Suy cho cùng, một xu hướng tăng thực sự mạnh chưa bao giờ là không có tin bất lợi, mà là ngay cả khi tin bất lợi xuất hiện, giá vẫn không thể giảm thêm.