#美国8月PPI录得5.4%高于预期 Bitcoin phá vỡ ngưỡng 77.000 USD, giảm 3,165% trong 24 giờ, kỳ vọng tăng lãi suất khuấy đảo thị trường tiền mã hóa

Bitcoin gần đây đã xuất hiện đợt điều chỉnh rõ rệt, giá đã phá vỡ ngưỡng 77.000 USD, mức giảm trong 24 giờ đạt 3,165%. Đợt giá lao dốc này có mối liên hệ mật thiết với kỳ vọng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ngày càng gia tăng.

Theo thống kê từ công cụ CME FedWatch, xác suất thị trường định giá Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 9 hiện đã lên 60,2%, trong khi xác suất giữ nguyên lãi suất chỉ là 39,8%. Nhìn sang tháng 10, kỳ vọng tăng lãi suất vẫn khá cứng rắn, với xác suất tăng 25 điểm cơ bản là 54,3%, thậm chí kỳ vọng tăng 50 điểm cơ bản cũng đạt 17,3%.

Những thay đổi ở cấp độ vĩ mô đang trực tiếp chi phối hướng đi ngắn hạn của thị trường tiền mã hóa. Tài sản tiền mã hóa là loại tài sản rủi ro điển hình, nhạy cảm cao với thanh khoản USD. Một khi việc tăng lãi suất được thực hiện, sức hấp dẫn của trái phiếu Kho bạc Mỹ và USD tăng lên, khẩu vị rủi ro tổng thể của thị trường sẽ bị kìm hãm, tạo động lực để dòng tiền rút khỏi thị trường tiền mã hóa.

Sau khi Bitcoin suy yếu trong đợt này, toàn bộ thị trường cũng bị kéo theo, biến động của các altcoin chủ chốt tiếp tục khuếch đại, đồng thời rủi ro thanh lý trên thị trường phái sinh đòn bẩy cũng gia tăng.

Tuy nhiên, cần làm rõ rằng 60,2% chỉ là kỳ vọng xác suất hình thành trên thị trường giao dịch, không đồng nghĩa với kết quả chính sách cuối cùng. Thị trường thường sẽ hấp thụ trước các tin xấu; ngay cả khi việc tăng lãi suất thực sự diễn ra sau đó, vẫn có khả năng xuất hiện một đợt phục hồi ngắn hạn do “tin xấu đã được phản ánh hết”, vì vậy không thể đơn giản kết luận thị trường sẽ tiếp tục giảm một chiều.

Thị trường hiện đang ở trong giai đoạn giằng co: một bên là kỳ vọng tăng lãi suất liên tục gây áp lực lên giá, bên kia là thị trường vẫn đang chờ đợi những thay đổi trong các dữ liệu kinh tế tiếp theo. Những người tham gia thông thường cần cảnh giác với rủi ro do biến động cao gây ra, không nên mù quáng đuổi theo đà tăng, còn các vị thế đòn bẩy càng cần thận trọng đặc biệt.

Tiếp theo có hai trọng điểm đáng tiếp tục theo dõi: thứ nhất là các dữ liệu kinh tế cốt lõi của Mỹ như lạm phát và việc làm, vì dữ liệu có thể bất cứ lúc nào thay đổi xác suất tăng lãi suất; thứ hai là các phát biểu tại cuộc họp của Fed, yếu tố sẽ quyết định môi trường chung của thị trường tiền mã hóa trong một khoảng thời gian sắp tới.

Mọi dự đoán về diễn biến thị trường cuối cùng vẫn phải căn cứ vào quyết định chính thức của Fed.$BTC