Serenity: Giá lưu trữ và cơ cấu cung cầu vẫn căng thẳng, đà tăng trong ngắn hạn không có nghĩa là nút thắt đã được tháo gỡ

Tin từ Mars Finance, ngày 6 tháng 9, Serenity đăng bài nhắc nhở rằng các yếu tố cơ bản của tình trạng thiếu hụt bộ nhớ vẫn không thay đổi, thậm chí có thể còn trở nên khan hiếm hơn. Thị trường sẽ luân chuyển từ lĩnh vực nút thắt này sang lĩnh vực nút thắt khác, nhưng bản thân các công ty không thay đổi; thứ thay đổi là định giá và câu chuyện thị trường. Serenity bổ sung một số bằng chứng cho thấy khoảng cách cung cầu bộ nhớ có thể nghiêm trọng hơn dự kiến của thị trường: Nikkei đưa tin các nhà phân phối Nhật Bản cho biết mức thiếu hụt bộ nhớ đã lên tới 40% đến 60%, giá có thể tăng thêm khoảng 50% vào cuối năm; con số chi tiêu vốn khoảng 1,3 nghìn tỷ USD của SpaceX chưa tính các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô, nên tổng chi tiêu có thể vượt kỳ vọng; kỳ vọng biên lợi nhuận gộp 80% của SanDisk có thể được duy trì đến năm 2030; khả năng nhận diện đơn hàng của Samsung và các công ty khác đã kéo dài đến năm 2031.

Serenity nhấn mạnh rằng cổ phiếu bộ nhớ có mức biến động cực lớn, lợi nhuận tạm tính trên một phần vị thế của chính mình đã lên tới hơn 270%, nhờ đó có thể nắm giữ vững hơn, nhưng các yếu tố cơ bản trong hoạt động kinh doanh của công ty thường không đồng nhất với giá cổ phiếu trong ngắn hạn. Logic tương tự cũng áp dụng cho các khâu nút thắt khác như mô-đun quang học, laser CW và đế nền. Sau khi giá cổ phiếu phục hồi, không cần cho rằng tình trạng thiếu hụt đã kết thúc. Giá bộ nhớ và cơ cấu cung cầu vẫn đang căng thẳng, trong khi tâm lý thị trường và câu chuyện định giá đang nhanh chóng luân chuyển.