Cổ phiếu công nghệ Hàn Quốc và Nhật Bản đồng loạt hồi phục! Dòng tiền AI có phải lại quay trở lại?

Hai ngày qua, thị trường châu Á đã xuất hiện một thay đổi rất rõ rệt: cổ phiếu công nghệ một lần nữa trở thành tâm điểm chú ý của dòng tiền.
Ngày 4 tháng 9, KOSPI của Hàn Quốc tăng 1,64%, Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 1,26%, trong khi SoftBank thậm chí còn phục hồi mạnh. Thị trường trước đó nhanh chóng hạ nhiệt do chịu ảnh hưởng từ lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ tăng, rủi ro địa chính trị và kỳ vọng tăng lãi suất. Hiện nay, khi lo ngại về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiếp tục tăng lãi suất phần nào dịu đi, dòng tiền lại bắt đầu tìm kiếm các tài sản tăng trưởng.
Trong đó, lĩnh vực đáng chú ý nhất vẫn là chuỗi ngành AI.
Hàn Quốc sở hữu những gã khổng lồ chip nhớ như Samsung Electronics và SK hynix, trong khi Nhật Bản có các tài sản liên quan đến chuỗi ngành AI như SoftBank và Tokyo Electron. Chỉ cần đầu tư vào năng lực tính toán AI trên toàn cầu tiếp tục mở rộng, cổ phiếu công nghệ châu Á vẫn có cơ hội tiếp tục thu hút dòng tiền.
Nhưng vấn đề cũng xuất hiện: định giá đã không còn thấp, trong khi kỳ vọng của thị trường về tăng trưởng tương lai của AI cũng rất cao.
Vì vậy, diễn biến thị trường tiếp theo có thể dần chuyển từ giai đoạn “kể câu chuyện” sang giai đoạn “xem kết quả kinh doanh”.
Nếu nhu cầu AI tiếp tục được hiện thực hóa, cổ phiếu công nghệ Hàn Quốc và Nhật Bản có thể vẫn còn dư địa tăng; nếu chi tiêu vốn chậm lại, những cổ phiếu đã tăng mạnh trong giai đoạn trước cũng có thể lại biến động dữ dội.
Vì vậy, với đợt phục hồi này, tôi sẽ không vội tuyên bố đây là làn sóng thứ hai của thị trường giá lên.
Trước tiên hãy xem dòng tiền có thể ở lại hay không, rồi mới quyết định câu chuyện có thể được kể lớn đến mức nào.#日韩股市走强软银涨近6%