#FedRateHikeOddsRise

XÁC SUẤT FED TĂNG LÃI SUẤT TĂNG THỊ TRƯỜNG CẢM NHẬN ÁP LỰC

Chủ đề lãi suất quay trở lại bàn nghị sự

Xác suất Fed tăng lãi suất đã tăng trong tuần này sau dữ liệu giá cả dai dẳng và các số liệu việc làm vững chắc Các nhà giao dịch từng định giá lộ trình cắt giảm giờ nhận thấy khả năng nhỏ nhưng đang tăng lên về một đợt tăng lãi suất vào cuối năm nay Sự thay đổi đó đang làm rung chuyển các tài sản rủi ro từ BTC đến cổ phiếu công nghệ

ĐIỀU GÌ ĐÃ THAY ĐỔI

Lạm phát nóng Tăng trưởng giá cốt lõi cao hơn kịch bản hạ cánh mềm
Việc làm vững Bảng lương vẫn vững và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp duy trì ở mức thấp
Giọng điệu Fed Nhiều quan chức cho rằng duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn có thể vẫn chưa đủ nếu tăng trưởng giá tăng tốc trở lại

Hợp đồng tương lai lãi suất quỹ Fed vẫn cho thấy giữ nguyên lãi suất là kịch bản cơ sở nhưng rủi ro đuôi về một đợt tăng lãi suất đã đi từ gần bằng 0 lên một phần đáng kể có thể nhìn thấy Thị trường rất ghét rủi ro đuôi khi nó báo hiệu dòng tiền thắt chặt hơn

VÌ SAO XÁC SUẤT TĂNG LÃI SUẤT QUAN TRỌNG VỚI CRYPTO

Lãi suất cao hơn tác động đến crypto qua ba kênh

Một Chi phí tiền mặt Lợi suất cao hơn thúc đẩy đồng đô la và lợi suất thực, khiến các tài sản không sinh lợi suất như BTC kém hấp dẫn hơn

Hai Thanh khoản Khẩu vị rủi ro thu hẹp khi lợi suất giao dịch chênh lệch tăng Hedge fund giảm vị thế mua và hạ đòn bẩy

Ba Định giá Các cổ phiếu công nghệ và tăng trưởng giao dịch ở mức thấp hơn, kéo tương quan của BTC đi xuống trong ngắn hạn

Khi xác suất tăng lãi suất tăng, BTC thường kém hiệu quả ngay cả khi dòng tiền on-chain vẫn vững

CÁCH THỊ TRƯỜNG ĐANG ĐỊNH GIÁ

Lãi suất ngắn hạn tăng Lợi suất 2 năm nhích lên
Đồng đô la tăng DXY được mua vào
Vàng suy yếu Kim loại giảm từ các mức đỉnh
BTC biến động Các đợt lấy lại mốc như 79.000 nhanh chóng mất đà khi xác suất lãi suất tăng nhảy vọt

Nếu xác suất tăng lãi suất vượt 30% trong hai cuộc họp tiếp theo, hãy kỳ vọng rủi ro duy trì trong một biên độ hẹp với áp lực bán trong các đợt phục hồi

ĐIỀU GÌ CÓ THỂ ĐẢO NGƯỢC TÌNH HÌNH

CPI hoặc PPI mềm hơn sẽ nhanh chóng làm giảm xác suất tăng lãi suất
Số liệu việc làm yếu sẽ đưa chủ đề cắt giảm lãi suất quay trở lại
Bất kỳ quan chức Fed nào thể hiện lập trường ôn hòa sau dữ liệu cũng có thể hạ nhiệt nỗi lo lãi suất

Cho đến lúc đó, các nhà giao dịch định giá một mức sàn lãi suất cao hơn

GÓC NHÌN ĐỐI VỚI BTC VÀ ETH

BTC quanh 79.000 cần lãi suất ổn định để tiến lên 80.000 Nếu xác suất tăng lãi suất tiếp tục tăng, đà tăng sẽ bị giới hạn và các nhịp giảm về 77.302 và 76.890 sẽ dễ xảy ra hơn

ETH quanh 2.479 nhạy cảm hơn với lãi suất do đòn bẩy DeFi Tình trạng quá mua với MFI gần 86 cùng xác suất lãi suất tăng cao hơn là công thức cho một nhịp tạm dừng

TÓM LẠI

Fed vẫn chưa xem việc tăng lãi suất là kịch bản cơ sở Nhưng việc xác suất tăng lên dù chỉ ở mức nào cũng đủ để đẩy lợi suất tăng, củng cố đồng đô la và giới hạn các đợt phục hồi của tài sản rủi ro

Hãy theo dõi CPI, việc làm và phát biểu của Fed Tuần này, rủi ro đuôi lãi suất đang chi phối toàn bộ thị trường