#U.S.StrikesIranBTCDips

#U.S.StrikesIranBTCDips
Leo thang Mỹ–Iran: Ba suy nghĩ thẳng thắn về Bitcoin, dầu mỏ và rủi ro thị trường
Đợt leo thang mới nhất giữa Mỹ và Iran một lần nữa nhắc nhở rằng các thị trường tài chính không vận hành biệt lập. Một sự kiện quân sự ở Trung Đông có thể nhanh chóng lan truyền qua các thị trường năng lượng, kỳ vọng lạm phát, định giá lãi suất và cuối cùng là các tài sản rủi ro như Bitcoin.

Lực lượng Mỹ gần đây đã tấn công hai bệ phóng của Iran trên đảo Larak, gần Eo biển Hormuz. Các quan chức Mỹ cho biết những bệ phóng này liên quan đến công tác chuẩn bị sử dụng rocket và thủy lôi tại tuyến đường thủy có tầm quan trọng chiến lược này. Sau đó, Iran đã phóng tên lửa về phía các vị trí quân sự của Mỹ ở Jordan.

Phản ứng tức thời của thị trường thể hiện rõ ở dầu thô và crypto. Dầu thô Brent tăng trở lại trên 90 USD mỗi thùng, trong khi WTI cũng tăng hơn 2% trong phiên giao dịch thứ Hai. Trong khi đó, Bitcoin tiến về vùng 77 nghìn USD khi các nhà đầu tư phản ứng trước sự bất ổn địa chính trị mới.

Dưới đây là ba điều tôi cho rằng các trader nên ghi nhớ.

1. Xung đột địa chính trị không phải là “cơ hội giao dịch được đảm bảo”

Khi các tiêu đề đột ngột chi phối thị trường, luôn có sự thôi thúc dự đoán diễn biến tiếp theo.

Dầu đang tăng, vậy hãy mua năng lượng.

Bitcoin đang giảm, vậy hãy bán khống.

Chiến tranh đang leo thang, vậy hãy mua vàng.

Nhưng thị trường hiếm khi đơn giản như vậy.

Vấn đề lớn nhất khi giao dịch theo diễn biến địa chính trị là biến số tiếp theo chưa được biết. Iran có trả đũa lần nữa không? Washington sẽ phản ứng chứ? Eo biển Hormuz có tiếp tục bị gián đoạn không? Các kênh ngoại giao có được mở lại không? Các lệnh trừng phạt bổ sung có ảnh hưởng đến dòng chảy năng lượng toàn cầu không?

Không ai có câu trả lời đáng tin cậy cho tất cả những câu hỏi đó.

Sự bất định này khiến việc sử dụng đòn bẩy mạnh trở nên đặc biệt nguy hiểm. Một vị thế trông có vẻ hiển nhiên sau một tiêu đề có thể trở nên hoàn toàn sai lầm sau tiêu đề tiếp theo.

Eo biển Hormuz đặc biệt quan trọng vì đây là một tuyến năng lượng lớn của toàn cầu. Bất kỳ sự gián đoạn kéo dài nào cũng có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng nguồn cung dầu và do đó tác động đến các giả định về lạm phát trên toàn nền kinh tế toàn cầu.

Đó là lý do bảo toàn vốn có thể quan trọng hơn việc cố gắng nắm bắt mọi biến động ngắn hạn.

2. Đây không đơn thuần là một đợt điều chỉnh khác của Bitcoin

Bitcoin thường trải qua những đợt điều chỉnh mạnh, nhưng nguyên nhân đằng sau biến động đó rất quan trọng.

Một đợt điều chỉnh thông thường do crypto dẫn dắt có thể liên quan đến đòn bẩy, thanh lý, dòng vốn ETF, kháng cự kỹ thuật hoặc hoạt động chốt lời. Một cú sốc địa chính trị lại khác, vì nó có thể đồng thời ảnh hưởng đến một số biến số vĩ mô.

Giá dầu cao hơn có thể làm gia tăng lo ngại về lạm phát.

Kỳ vọng lạm phát cao hơn có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng chính sách của ngân hàng trung ương.

Kỳ vọng lãi suất thay đổi có thể tác động đến đồng đô la và các điều kiện thanh khoản.

Và các điều kiện tài chính thắt chặt hơn có thể gây áp lực lên các tài sản rủi ro, bao gồm tiền mã hóa.

Điều đó tạo ra một phản ứng dây chuyền:

Cú sốc địa chính trị → Rủi ro năng lượng → Kỳ vọng lạm phát → Kỳ vọng lãi suất → Thanh khoản → Tài sản rủi ro

Điều đó không có nghĩa Bitcoin chắc chắn sẽ tiếp tục giảm. Nó có nghĩa các trader nên hiểu rằng môi trường hiện tại có nhiều yếu tố biến động hơn một mô hình biểu đồ đơn giản.

Phản ứng mới nhất của dầu mỏ đã thể hiện rõ cơ chế này: Brent tăng trên 90 USD sau các cuộc giao tranh quân sự mới giữa Mỹ và Iran, phản ánh mối lo ngại mới về gián đoạn nguồn cung quanh Eo biển Hormuz.

3. Nhà đầu tư dài hạn và trader ngắn hạn nên có cách suy nghĩ khác nhau

Đối với một nhà đầu tư Bitcoin dài hạn, vài ngày biến động địa chính trị không nên tự động làm thay đổi luận điểm đầu tư kéo dài nhiều năm.

Bitcoin ở mức 77 nghìn USD, $80K hoặc $85K có thể trông rất khác đối với một trader ngắn hạn, nhưng với người đang xây dựng vị thế trong vài năm, những câu hỏi quan trọng hơn là mức độ chấp nhận, thanh khoản, quy định, sự tham gia của các tổ chức và môi trường tiền tệ rộng lớn hơn.

Các trader ngắn hạn đối mặt với một vấn đề khác.

Khi biến động bị chi phối bởi những tiêu đề khó đoán, quy mô vị thế trở nên rất quan trọng. Giảm đòn bẩy, duy trì thêm tiền mặt sẵn có và chờ cấu trúc giá rõ ràng hơn đôi khi có thể là chiến lược tốt hơn việc cố ép bản thân thực hiện một giao dịch.

Không có phần thưởng nào cho người đầu tiên dự đoán đáy.

Điều tôi đang theo dõi tiếp theo

Các chỉ báo quan trọng nhất hiện nay không chỉ là biểu đồ BTC.

Tôi sẽ theo dõi giá Brent và WTI, tình trạng vận chuyển qua Eo biển Hormuz, các hành động quân sự tiếp theo của Mỹ và Iran, đồng đô la, lợi suất trái phiếu Kho bạc, kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang và phản ứng của Bitcoin trước mỗi tiêu đề mới.

Câu hỏi then chốt là liệu đây sẽ trở thành một cú sốc địa chính trị ngắn hạn hay phát triển thành một vấn đề năng lượng và lạm phát kéo dài.

Sự khác biệt đó có thể có ý nghĩa vô cùng lớn đối với các thị trường toàn cầu.

Hiện tại, cách tiếp cận thông minh nhất là không giả vờ rằng bất kỳ ai biết chính xác điều gì sẽ xảy ra tiếp theo.

Tôn trọng sự bất định. Quản lý đòn bẩy. Bảo toàn vốn. Hãy để thị trường bộc lộ hướng đi trước khi đưa ra các quyết định mang tính tích cực.

Bitcoin vẫn là một tài sản có biến động cao, và các sự kiện địa chính trị có thể tạo ra cả những đợt sụt giảm mạnh lẫn các cú đảo chiều đột ngột.

Trong những thị trường như thế này, tồn tại được cũng là một chiến lược.