#AIStartupsRaise400BInSixMonths Phát biểu của Jensen Huang đã thu hút sự chú ý của tôi. Bốn trăm tỷ USD đã được rót vào các startup AI chỉ trong nửa năm. Đó không phải là một con số bình thường. Đó là dòng vốn mà chúng ta chưa từng chứng kiến kể từ những ngày đầu của kỷ nguyên Internet.

Hãy phân tích vấn đề này mà không cường điệu hóa.

Thứ nhất, đây không chỉ là câu chuyện về chatbot hay công cụ tạo hình ảnh. Dòng tiền đang chảy vào cơ sở hạ tầng. Các trung tâm dữ liệu đang được xây dựng với tốc độ kỷ lục. Các nhà máy chip đang được xây dựng ở nhiều quốc gia. Lưới điện đang được thiết kế lại để hỗ trợ hoạt động điện toán AI. Đây là những thay đổi mang tính cấu trúc dài hạn.

Thứ hai, Huang đề cập đến việc hoạt động sản xuất quay trở lại Mỹ. Phần này đáng được chú ý nhiều hơn. AI không còn chỉ là phần mềm. Nó đang thúc đẩy hoạt động sản xuất vật chất quay trở lại trong nước. Tự động hóa, robot và chuỗi cung ứng vận hành bằng AI đang khiến điều này trở nên khả thi về mặt kinh tế một lần nữa. Điều đó mang đến những tác động địa chính trị và kinh tế vĩ mô vượt xa các thị trường crypto.

Thứ ba, tốc độ là yếu tố quan trọng. Sáu tháng. 400 tỷ USD. Điều này cho tôi thấy nguồn vốn tổ chức không chờ đợi sự rõ ràng về quy định hay những điều kiện hoàn hảo. Họ đang đặt cược ngay lúc này. Họ cho rằng AI sẽ là xương sống của chu kỳ kinh tế tiếp theo.

Vậy điều này liên quan thế nào đến các thị trường mà chúng ta theo dõi?

Khi vốn tập trung mạnh như vậy vào một lĩnh vực, thanh khoản sẽ dịch chuyển. Dòng tiền chảy vào cơ sở hạ tầng AI đồng nghĩa với việc tiền rời khỏi các lĩnh vực khác. Cổ phiếu công nghệ truyền thống đang điều chỉnh. Cổ phiếu ngành bán dẫn đã phản ánh nhu cầu này vào giá. Cổ phiếu năng lượng đang hưởng lợi từ nhu cầu điện.

Đối với crypto, mối liên hệ là gián tiếp nhưng có thật. Khẩu vị rủi ro trên các thị trường rộng lớn hơn ảnh hưởng đến dòng tiền crypto. Khi các tổ chức bận rót hàng tỷ USD vào AI, họ cũng đang tái cân bằng danh mục. Một phần thanh khoản thực sự tìm đường vào tài sản kỹ thuật số, đặc biệt là Bitcoin, như một biện pháp phòng hộ trước áp lực lạm phát do những đợt bơm vốn quy mô lớn như vậy tạo ra.

Nhưng hãy thực tế. AI và crypto không phải cùng một cuộc chơi. AI là năng suất. Crypto là sự chuyển đổi tiền tệ. Chúng có thể giao thoa, và sẽ giao thoa, nhưng hiện tại, làn sóng 400 tỷ USD chủ yếu là câu chuyện về cơ sở hạ tầng và sản xuất.

Câu hỏi tôi luôn tự đặt ra là liệu mức đầu tư này có bền vững hay không. Lịch sử cho thấy bong bóng vốn hình thành khi mọi người cùng lao vào một câu chuyện. AI không phải bong bóng, nhưng tốc độ hiện tại có thể là một bong bóng. Điểm khác biệt lần này là công nghệ nền tảng thực sự mang lại những cải thiện năng suất có thể đo lường được.

Đối với các trader, kết luận rất đơn giản. Hãy theo dõi dòng chảy của nguồn vốn này. Theo dõi thị trường năng lượng. Theo dõi báo cáo lợi nhuận của các công ty bán dẫn. Và theo dõi phản ứng của Bitcoin khi danh mục của các tổ chức trở nên phân bổ quá mức vào các tài sản liên quan đến AI.

Đó là quan điểm của tôi. Không gì hơn ngoài một nhận định từ các con số.👉 DYOR 🔎