#NVIDIAEarnings $NVDA

Cam kết 279 tỷ USD của NVIDIA: Bối cảnh thiếu hụt bộ nhớ và bước đi chiến lược

Cam kết với nhà cung cấp tăng vọt từ 119 tỷ USD lên 279 tỷ USD chỉ trong một quý, NVIDIA tự đặt ra giới hạn cho mình

Trong báo cáo kết quả kinh doanh quý II của NVIDIA, sự chú ý tập trung vào con số doanh thu 96,2 tỷ USD. Tuy nhiên, dữ liệu then chốt thực sự nằm sâu trong các báo cáo tài chính. Cam kết với nhà cung cấp của công ty đã tăng từ 119 tỷ USD trong quý trước lên 279 tỷ USD trong quý này. Giải thích của CFO Colette Kress rất rõ ràng: “Chủ yếu là mua sắm bộ nhớ.”

Ý nghĩa của cam kết 279 tỷ USD

Một công ty tạo ra doanh thu 96,2 tỷ USD chỉ trong một quý đang đặt các đơn hàng cố định với nhà cung cấp có giá trị tương đương gần ba phần tư doanh thu của mình. Đây là điều lớn hơn nhiều so với việc quản lý chuỗi cung ứng đơn thuần. NVIDIA không chỉ mua bộ nhớ; họ đang mua mức giá, gần như đang giao dịch. Bằng cách khóa khối lượng trong nhiều năm ở mức giá đã đàm phán, công ty đang dự đoán giá sẽ tiếp tục tăng trong thời gian tới.

CEO Jensen Huang đã xác nhận chiến lược này trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh. Ông cho biết làm việc từ rất sớm trong chuỗi cung ứng là một sở thích lâu nay và hiện vẫn mang lại hiệu quả với mức giảm biên lợi nhuận tối thiểu. Cách tiếp cận này cho thấy NVIDIA quyết liệt và có tính chiến lược như thế nào trong quản lý chuỗi cung ứng.

Biên lợi nhuận gộp trong quý hiện tại là 75%, bằng với quý trước. Tuy nhiên, các dự báo cho giai đoạn sắp tới rất đáng chú ý. Công ty đặt mục tiêu biên lợi nhuận gộp 74% trong quý III, đồng thời dự báo mức chạm đáy từ 71% đến 72% trong quý IV. Sự sụt giảm này một phần được cho là do giá bộ nhớ tăng.

Một công ty công bố lộ trình suy giảm của chính mình không hành động như một công ty lo lắng, mà giống một công ty muốn tự đặt ra giới hạn trước khi thị trường hình dung về những mức giá thấp hơn. Kress thể hiện cách tiếp cận này khi nói: “Thẳng thắn vẫn tốt hơn là để câu hỏi lơ lửng.”

Những diễn biến này càng làm rõ bức tranh hiện tại trên thị trường bộ nhớ. Hôm thứ Hai, thị trường đặt cược rằng tình trạng thiếu hụt bộ nhớ sẽ chấm dứt khi Samsung, Micron và SanDisk bán tháo lượng tài sản nắm giữ. Tuy nhiên, vào tối thứ Tư, bên mua bộ nhớ lớn nhất thế giới lại đặt cược ngược lại, cam kết thêm 160 tỷ USD. Động thái này cho thấy rõ quan điểm của NVIDIA về giá bộ nhớ và động lực cung ứng trong ngành.

Cam kết 279 tỷ USD với nhà cung cấp của NVIDIA được xem là một trong những động thái quan trọng nhất trong hệ sinh thái phần cứng AI. Công ty đang xây dựng vị thế chiến lược dựa trên dự đoán rằng giá bộ nhớ sẽ còn tăng cao hơn nữa trong thời gian tới. Bất chấp sự sụt giảm tạm thời của biên lợi nhuận gộp, các cam kết này là chỉ dấu cụ thể nhất về chiến lược tăng trưởng dài hạn của NVIDIA và sức mạnh của nhu cầu đối với cơ sở hạ tầng AI. Động thái này cho thấy tình trạng thiếu hụt bộ nhớ trong ngành có thể trở nên nghiêm trọng hơn thay vì kết thúc.

Tự nghiên cứu 🔎 Không phải lời khuyên tài chính ✔️