#BitcoinETFNetInflow4038BTC

Dòng tiền ròng vào ETF Bitcoin đạt 4038 BTC: Lực mua mới sau khi $81k giữ vững

ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng tiền ròng vào 4038 BTC trong 24 giờ qua, tương đương 328 triệu USD ở mức giá BTC 81,3 nghìn USD. Đây là ngày thứ ba liên tiếp dòng tiền mua ròng, với tổng dòng tiền vào trong 3 ngày gần 9.200 BTC.

BlackRock IBIT dẫn đầu với +2.410 BTC, Fidelity FBTC bổ sung +1.120 BTC, Bitwise BITB bổ sung +680 BTC, trong khi Grayscale GBTC ghi nhận dòng tiền ra -210 BTC. Tổng ròng của tất cả tổ chức phát hành vẫn là +4038 BTC.

Dòng tiền này quan trọng vì dòng tiền ETF đã là động lực chính của giá kể từ khi ra mắt vào tháng 1/2024.

Vì sao dòng tiền 4038 BTC vào lúc này

Ba động lực.

Thứ nhất, giá giữ vững từ $79k đến $80k sàn trong 6 ngày sau đỉnh $84k . Những người bán ở đỉnh đã mua lại khi giá giảm. Dữ liệu on-chain cho thấy giá vốn của nhóm holder ngắn hạn gần 68 nghìn USD, vì vậy $80k vẫn giữ 88% holder có lãi, hạn chế tình trạng bán tháo hoảng loạn.

Thứ hai, lực mua vĩ mô. Tăng trưởng M2 của Mỹ đạt 4,5% so với cùng kỳ năm trước, nhanh nhất trong 4 năm, tăng từ -4,6% vào năm 2023. M2 ở mức 21,4 nghìn tỷ USD bổ sung tiền mặt cho hệ thống. Với nợ liên bang Mỹ trên 40 nghìn tỷ USD, lợi suất kỳ hạn 10 năm gần 4,70% và vàng trên 2.650 USD, nhu cầu đối với tài sản cứng vẫn duy trì.

Thứ ba, basis và carry. Basis BTC trên CME tăng lên 11,2% mỗi năm, funding trên các hợp đồng vĩnh cửu gần 8% đến 12%, vì vậy chiến lược mua ETF và bán futures để hưởng carry mang lại 9% đến 11%. Bộ phận giao dịch của các quỹ phòng hộ sử dụng ETF làm vị thế long trong chiến lược carry, qua đó thúc đẩy dòng tiền vào ngay cả khi giá giao ngay đi ngang.

Dòng tiền so với nguồn cung

Dòng tiền vào 4038 BTC tương đương khoảng 9 lần nguồn cung khai thác hằng ngày. Nguồn cung khai thác hằng ngày sau đợt halving tháng 4/2024 là ∼450 BTC mỗi ngày. Lượng mua ròng 4038 BTC của ETF hấp thụ nguồn cung mới trong 9 ngày chỉ trong một ngày.

Kể từ khi ra mắt, lượng BTC ETF nắm giữ ròng đã vượt 1,05 triệu BTC, tương đương 5,0% tổng nguồn cung tối đa 21 triệu BTC. Ở mức giá 81 nghìn USD, lượng nắm giữ này trị giá 85,3 tỷ USD.

Bên cạnh đó, lượng dự trữ stablecoin trên các sàn lớn là 42 tỷ USD, còn lượng BTC doanh nghiệp nắm giữ trong kho bạc là 600 nghìn BTC, nên lượng cung lưu động rất mỏng.

4038 BTC có ý nghĩa gì đối với giá

Mô hình trong quá khứ: khi dòng tiền ròng vào hằng ngày vượt 3.000 BTC trong 3 ngày liên tiếp, BTC tăng trung bình 12% trong 21 ngày tiếp theo. Lần gần nhất điều này xảy ra vào đầu tháng 5, BTC tăng từ $62k lên $71k trong 18 ngày.

Nếu dòng tiền vào duy trì trên 2.000 BTC mỗi ngày và funding giữ trên 8%, hướng đi đến $86k đến $90k vẫn rộng mở, với $79k là vùng sàn ngắn hạn. Nếu dòng tiền vào chuyển sang -2.000 BTC mỗi ngày, vùng hỗ trợ $75k có thể bị kiểm định.

Hãy theo dõi phiên Mỹ tối nay. Dòng tiền ETF Mỹ được công bố lúc 01:00 UTC. Nếu IBIT tiếp tục bổ sung hơn 1.500 BTC, chuỗi 3 ngày có thể kéo dài lên 4 ngày, điều từng xảy ra gần nhất vào tháng 2, khi BTC tăng lên mức cao mới.

Hiện tại, dòng tiền ròng vào 4038 BTC cho thấy lực mua thực sự, không chỉ là đóng vị thế short, trong bối cảnh BTC trên $81k và ETH trên 2.500 USD.