$NVDA #NVIDIAEarnings

NVIDIA sẽ công bố kết quả quý II của năm tài chính 2027 sau khi thị trường đóng cửa hôm nay, ngày 26 tháng 8, và báo cáo này được xem là một trong những chất xúc tác quan trọng nhất trong năm đối với cả lĩnh vực AI lẫn toàn thị trường.

Cổ phiếu hiện đang giao dịch quanh mức 212,98 USD, tăng 2,15% trong ngày, sau khi đạt mức cao 213,81 USD trong phiên trước giờ mở cửa. Đây là sự phục hồi sau đợt giảm liên tục trong bảy ngày vào tuần trước, khi cổ phiếu chịu áp lực bán mạnh song song với mức giảm 2,05% của Nasdaq. Với vốn hóa thị trường 5,15 nghìn tỷ USD, tỷ lệ P/E là 32,6, được định giá theo lợi nhuận 12 tháng.

Về kỳ vọng, các nhà phân tích đạt đồng thuận rộng rãi, với ước tính trung bình của 40 đến 62 nhà phân tích cho doanh thu nằm trong khoảng 91,8 đến 92,2 tỷ USD, tương đương mức tăng trưởng khoảng 56-67% so với cùng kỳ năm ngoái. Định hướng của chính công ty nằm trong khoảng 91 tỷ USD cộng hoặc trừ 2%, nghĩa là kỳ vọng thị trường chỉ cao hơn khoảng 0,9% so với ước tính của công ty, cho thấy dự báo của ban lãnh đạo vẫn hơi thận trọng. Ước tính lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu vào khoảng 2,08 USD, gần gấp đôi mức 1,05 USD của năm ngoái. Giá mục tiêu trung bình của các nhà phân tích nằm trong khoảng 304-305 USD, cho thấy tiềm năng tăng 25-45% từ mức hiện tại, với sự đồng thuận chung của 62 nhà phân tích là “mua mạnh”.

Bối cảnh từ phía lĩnh vực này thực sự rất mạnh. Tổng chi tiêu vốn của các công ty điện toán đám mây lớn trong quý II đạt 166 tỷ USD, tăng 87% so với cùng kỳ năm trước và tăng 27% so với quý trước, đưa tổng mức tăng trưởng trong mười quý qua lên 272%. Riêng Meta đã tăng chi tiêu vốn từ 19,8 tỷ USD lên 31,1 tỷ USD chỉ trong một quý, nâng mục tiêu cả năm lên khoảng 130-145 tỷ USD, trong khi Amazon duy trì vị trí công ty chi tiêu nhiều nhất với 54,2 tỷ USD. Theo báo cáo của Bloomberg vào cuối tuần trước, Nvidia đã thông báo với khách hàng về mức tăng giá vượt 15% đối với các máy chủ sử dụng chip Vera Rubin và Blackwell, áp dụng cho các máy chủ được giao vào đầu năm 2027, một tín hiệu khác cho thấy nhu cầu đang vượt nguồn cung đến mức nào. Cổ phiếu chip nhìn chung tăng trong hôm nay trước báo cáo, với AMD tăng 4,9% và Micron tăng 2,5%.

Cũng có những điểm không nên bỏ qua ở khía cạnh rủi ro. Tăng trưởng của Blackwell được dự báo sẽ chậm lại 71% vào năm tới, cho thấy chu kỳ hiện tại có thể đang bắt đầu đạt đỉnh. Định hướng của công ty không bao gồm việc giao H20 sang Trung Quốc, cho thấy rủi ro địa lý vẫn chưa được giải quyết. Một chiến lược gia tại Swissquote nhấn mạnh rằng “ngay cả kết quả xuất sắc cũng có thể không đảm bảo phản ứng tích cực”, vì kỳ vọng đã được định giá ở mức rất cao; ngay cả một công bố lợi nhuận mạnh cũng có thể không ngăn được đà bán tháo trên diện rộng đối với cổ phiếu công nghệ nếu định hướng không được nâng lên.

Thời điểm cũng rất quan trọng, vì chỉ số lạm phát ưa thích của Fed là dữ liệu PCE cũng sẽ được công bố trong cùng ngày, với dự kiến tăng lên 3,6% trong tháng 7. Thị trường hiện đang định giá khả năng tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm vào năm 2026, nhưng kết quả dữ liệu lạm phát có thể thay đổi kỳ vọng đối với cuộc họp tháng 9. Vì vậy, hôm nay hai chất xúc tác lớn đang diễn ra đồng thời trên cả phương diện vi mô (kết quả riêng của Nvidia) và vĩ mô (dữ liệu lạm phát).

Ở phía bán khống, hoạt động đặt cược vào công ty vẫn tương đối hạn chế, với lượng bán khống chỉ khoảng 1% số cổ phiếu được giao dịch công khai, cho thấy thị trường nhìn chung không đặt cược vào khả năng cổ phiếu giảm giá.

Đối với những người theo dõi NVDA và các sản phẩm phái sinh liên quan thông qua Gate, điểm mấu chốt cần chú ý không chỉ là các số liệu của quý này, mà còn là định hướng quý III và bình luận về nhu cầu đối với Blackwell/Vera Rubin, bởi thị trường đã kỳ vọng mức tăng trưởng cao. Yếu tố quyết định thực sự sẽ là mức độ tự tin của công ty rằng đà tăng trưởng này có thể tiếp tục đến năm 2027.

Tự nghiên cứu (DYOR) 🔎 Không phải lời khuyên tài chính (NFA) ✔️

#GateStockInsightsChallenge