Grayscale ra mắt ETF Zcash đầu tiên với khả năng tiếp cận trực tiếp ZEC

Grayscale đã ra mắt quỹ giao dịch trên sàn đầu tiên cung cấp khả năng tiếp cận trực tiếp với Zcash, đưa loại tiền mã hóa tập trung vào quyền riêng tư này lên NYSE Arca dưới mã ZCSH.

Grayscale cho biết hôm thứ Ba rằng ETF Zcash ( $ZEC ) bắt đầu giao dịch thông qua việc chuyển đổi Grayscale Zcash Trust hiện có, cho phép nhà đầu tư tiếp cận ZEC thông qua một sản phẩm giao dịch trên sàn mà không cần trực tiếp nắm giữ loại tiền mã hóa này.

Quỹ áp dụng mức phí tài trợ thường niên 2,5%. Một người phát ngôn của Grayscale cho biết doanh thu thu được từ khoản phí này sẽ được phân bổ trở lại hệ sinh thái Zcash để hỗ trợ phát triển mạng lưới, tiếp thị và các sáng kiến khác liên quan đến loại tiền mã hóa này.

Zcash, ra mắt vào năm 2016, cho phép người dùng thực hiện các giao dịch được che chắn, có thể ẩn thông tin giao dịch thông qua các bằng chứng zero-knowledge. Bản thân ETF nắm giữ ZEC trong khi cổ phiếu của quỹ được giao dịch trên thị trường chứng khoán truyền thống.

ETF Zcash đã chuyển đổi quỹ tín thác hiện có của Grayscale

Đợt ra mắt của Grayscale diễn ra sau một quy trình pháp lý bắt đầu bằng kế hoạch chuyển đổi Zcash Trust hoạt động lâu năm của công ty thành một sản phẩm giao dịch trên sàn.

Như đã đưa tin trước đó, Grayscale đã nộp bản đăng ký Form S-3 lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ vào tháng 5, nhằm niêm yết quỹ tín thác đã chuyển đổi trên NYSE Arca. Hồ sơ đề xuất giữ lại mã ZCSH trong quá trình chuyển đổi.

Sau đó, Grayscale đã nộp một số bản sửa đổi khi thúc đẩy quy trình đăng ký. Hồ sơ sửa đổi lần thứ năm, được nộp trước cuối tuần ngay trước đợt ra mắt hôm thứ Ba, ấn định mức phí tài trợ thường niên 2,5% và hoàn tất các điều khoản bổ sung cho quỹ.

Cấu trúc ETF cũng thay đổi cách nhà đầu tư tham gia và rút khỏi sản phẩm. Hồ sơ của Grayscale với SEC cho biết các bên tham gia được ủy quyền có thể tạo và mua lại cổ phiếu, cung cấp một cơ chế kinh doanh chênh lệch giá nhằm giữ giá giao dịch của ZCSH gần với giá trị tài sản ròng của lượng ZEC mà quỹ nắm giữ.

Trước khi chuyển đổi, cổ phiếu của Zcash Trust được giao dịch trên thị trường OTCQX. Theo số liệu của Grayscale được The Block dẫn lại, quỹ tín thác này có hơn 313,5 triệu USD tài sản đang được quản lý tính đến thứ Hai.

Một bản sửa đổi đăng ký trước đó cũng tiết lộ các cuộc thảo luận có sự tham gia của DCG International Investments Ltd., một công ty con gián tiếp của Digital Currency Group, công ty mẹ của Grayscale. Theo hồ sơ, công ty con này đang cân nhắc mua khoảng 200.000 ZEC thông qua quỹ tín thác.

Grayscale cảnh báo trong hồ sơ rằng các cuộc thảo luận không mang tính ràng buộc, nghĩa là nhà đầu tư tiềm năng cuối cùng có thể mua nhiều ZEC hơn, ít token hơn hoặc không mua token nào.

Grayscale liên hệ nhu cầu về quyền riêng tư với việc áp dụng AI

Giám đốc Chỉ số của Grayscale, Steve Vanourny, cho biết công ty kỳ vọng nhu cầu về quyền riêng tư tài chính sẽ gia tăng khi trí tuệ nhân tạo khiến hoạt động tài chính trở nên dễ phân tích và giám sát hơn.

Ông nói thêm rằng ZCSH mang đến cho nhà đầu tư khả năng tiếp cận một trong những tài sản tập trung vào quyền riêng tư hàng đầu của thị trường tiền mã hóa theo đánh giá của Grayscale, thông qua một cấu trúc đầu tư vốn đã quen thuộc với những người tham gia thị trường truyền thống.

“Chúng tôi tin rằng Zcash có vai trò dài hạn đầy thuyết phục và tự hào đưa token này đến với nhà đầu tư thông qua cấu trúc sản phẩm giao dịch trên sàn mà họ đã quen thuộc,” Vanourny nói.

Những bình luận này được đưa ra sau khi Zcash giải quyết một vấn đề pháp lý riêng vào đầu năm nay. SEC đã khép lại cuộc điều tra Zcash vào tháng 1 mà không khuyến nghị thực hiện biện pháp cưỡng chế đối với Zcash Foundation.

Cuộc điều tra bắt đầu sau khi quỹ nhận được trát đòi hầu tòa từ SEC vào tháng 8 năm 2023 liên quan đến các cuộc điều tra về những đợt chào bán tài sản tiền mã hóa. Quỹ cho biết vào tháng 1 rằng cơ quan quản lý đã kết thúc quá trình xem xét và không có ý định tiến hành biện pháp cưỡng chế.

ZEC tăng mạnh trước khi ETF ra mắt

Theo dữ liệu giá của The Block, Zcash đã tăng khoảng 45% trong vài ngày qua, với lực mua tăng tốc khi Grayscale tiến qua các giai đoạn cuối của quy trình đăng ký ETF.

Đà tăng diễn ra sau một giai đoạn biến động của ZEC trong năm nay. Loại tiền mã hóa này đã vượt 600 USD vào tháng 5 trước khi giảm mạnh vào tháng 6, sau khi các nhà phát triển tiết lộ một lỗ hổng nghiêm trọng liên quan đến pool Orchard được che chắn của Zcash.

Về lý thuyết, lỗ hổng này có thể cho phép kẻ tấn công tạo ZEC giả mà không bị phát hiện. Các nhà phát triển cho biết họ không tìm thấy bằng chứng cho thấy lỗi đã bị khai thác, nhưng thiết kế tập trung vào quyền riêng tư của Zcash khiến việc không có nguồn cung giả mạo không thể được chứng minh độc lập ngay lập tức.

Trong sự kiện tháng 6, ZEC giảm từ khoảng 644 USD vào ngày 4 tháng 6 xuống gần 309 USD vào ngày 5 tháng 6. Như đã đưa tin sau khi tiết lộ lỗ hổng, các nhà phát triển đã triển khai những thay đổi khẩn cấp để vô hiệu hóa thành phần bị ảnh hưởng và vá mạch nền tảng thông qua đợt hard fork NU6.2.

Không có khoản tiền nào được báo cáo là bị đánh cắp trong sự cố này.

Sau đó, các nhà phát triển chuẩn bị một bản cập nhật mạng lưới khác nhằm xử lý vấn đề còn lại về xác minh nguồn cung. Bản nâng cấp Ironwood, còn được gọi là NU6.3, được kích hoạt vào ngày 28 tháng 7 và thay thế Orchard bằng một pool được che chắn mới.

Sau bản nâng cấp, Ironwood đưa vào các biện pháp bảo vệ nhằm ngăn chặn việc làm giả không thể phát hiện theo thiết kế mới. Pool Orchard cũ vẫn mở để rút tiền, trong khi hoạt động được che chắn mới chuyển sang pool thay thế.

Hệ thống cũng đưa vào một cơ chế kế toán giới hạn lượng ZEC có thể rời khỏi Orchard dựa trên lượng ZEC đã hợp lệ đi vào pool, qua đó giúp ngăn nguồn cung dư thừa giả định di chuyển vào lưu thông.

Grayscale mở rộng danh mục ETF tiền mã hóa

Việc chuyển đổi Zcash mở rộng chiến lược mà Grayscale đã áp dụng với một số quỹ tín thác tiền mã hóa trước đây.

Grayscale Bitcoin Trust của công ty đã được chuyển đổi thành ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 1 năm 2024, sau khi nhà quản lý tài sản này thắng một vụ kiện tại tòa phúc thẩm liên bang, thách thức việc SEC bác bỏ đề xuất chuyển đổi trước đó. Sau đó, Grayscale chuyển đổi Ethereum Trust sau khi các cơ quan quản lý Mỹ chấp thuận các sản phẩm giao dịch Ether giao ngay.

Kể từ đó, nhà quản lý tài sản này đã mở rộng các sản phẩm tiền mã hóa niêm yết sang những tài sản như XRP, Solana và Litecoin.

Quỹ Zcash áp dụng cùng mô hình chuyển đổi quỹ tín thác, trong đó Coinbase Custody Trust Company đóng vai trò đơn vị lưu ký cho lượng ZEC cơ sở, còn The Bank of New York Mellon xử lý các chức năng hành chính liên quan đến sản phẩm.

Hồ sơ đăng ký của Grayscale với SEC cũng nêu rằng mục tiêu đầu tư của quỹ là để giá trị cổ phiếu, dựa trên lượng ZEC được đại diện bởi mỗi cổ phiếu, theo sát giá trị của loại tiền mã hóa do quỹ tín thác nắm giữ sau khi khấu trừ các chi phí và khoản nợ phải trả khác.

#ZEC