#GateLaunchesJapaneseStockTrading

Goldman Sachs vs. HSBC vs. BofA — Cuộc chiến long-short của các tổ chức
Mỗi lần trước báo cáo lợi nhuận của Nvidia, những bất đồng giữa các tổ chức Phố Wall luôn đặc biệt đáng chú ý. Lần này cũng không ngoại lệ.
Hãy bắt đầu với bên lạc quan nhất. HSBC Research đã trực tiếp nâng giá mục tiêu từ 325 USD lên 360 USD, duy trì xếp hạng Mua. Lập luận của họ là kết quả Q2 một lần nữa sẽ vượt kỳ vọng và triển vọng sẽ được nâng lên, việc tăng giá do bộ nhớ thúc đẩy sẽ cải thiện lợi nhuận tài khóa 2028, còn các mô hình ngôn ngữ nhỏ mã nguồn mở có thể mở ra những thị trường mới. HSBC cũng nâng dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cho các năm tài khóa 2027 và 2028 lần lượt 5% và 10%.
Bank of America cũng thuộc phe lạc quan. Chuyên viên phân tích Vivek Arya duy trì xếp hạng Mua với giá mục tiêu 350 USD. Ông cho rằng thị trường đã phóng đại những rủi ro phát sinh từ các khoản đầu tư 300 tỷ USD vào hệ sinh thái AI của Nvidia — nói đơn giản, những tin tức đáng sợ đó đã bị thị trường diễn giải quá mức. Dựa trên mô hình dòng tiền tự do, Nvidia đang bị định giá thấp 34% đến 50%.
Jefferies thậm chí còn lạc quan hơn. Công ty dự kiến doanh thu quý trong tháng 7 sẽ đạt 95 tỷ USD, cao hơn mức đồng thuận của thị trường là 91,9 tỷ USD. Dự báo về triển vọng quý kết thúc vào tháng 10 của công ty là 108 tỷ USD, cũng cao hơn kỳ vọng 103,7 tỷ USD của thị trường. Jefferies cũng tin rằng quá trình triển khai Rubin sẽ nhanh hơn đáng kể so với giai đoạn triển khai ban đầu của Blackwell, dự kiến hơn 13.000 rack Rubin sẽ được xuất xưởng vào cuối năm 2026 và hơn 120.000 rack trong năm 2027.
UBS cũng tương đối lạc quan, nâng dự báo EPS Q2 từ 2,09 USD lên 2,13 USD và dự báo doanh thu từ 91,9 tỷ USD lên 93,55 tỷ USD.
Nhưng lập trường của Goldman Sachs lại sắc thái hơn nhiều. Mặc dù Goldman cũng cho rằng kết quả Q2 của Nvidia sẽ mạnh và vẫn còn dư địa để nâng triển vọng, giá mục tiêu của hãng chỉ là 285 USD, thấp hơn mức trung bình của thị trường. Lập luận của Goldman là kết quả mạnh không nhất thiết đồng nghĩa với giá cổ phiếu sẽ tăng. Cổ phiếu đã tăng 12% trong hai tuần qua và những tin tức tích cực đã được phản ánh vào giá. Goldman nêu ra ba điều kiện phải xuất hiện để giá cổ phiếu tăng: các chỉ số lợi nhuận của các nhà cung cấp đám mây tiếp tục cải thiện, các nền tảng tài trợ vốn vẫn thận trọng, và hoạt động mua lại cổ phiếu quy mô lớn cùng chi trả cổ tức tiếp tục được duy trì. Nếu không đáp ứng cả ba điều kiện này, giá cổ phiếu có thể giảm ngay cả khi báo cáo lợi nhuận có vẻ mạnh.
Morgan Stanley tương đối thận trọng, dự báo doanh thu Q2 là 91,1 tỷ USD, doanh thu Q3 là 102,3 tỷ USD, còn EPS lần lượt là 2,07 USD và 2,34 USD.
Có thể thấy Jefferies, bên lạc quan nhất, dự kiến 95 tỷ USD, trong khi Morgan Stanley, bên thận trọng nhất, dự kiến 91,1 tỷ USD — chỉ riêng các dự báo doanh thu đã chênh lệch gần 4 tỷ USD. Giá mục tiêu trung bình của Phố Wall vào khoảng 302 USD, cao hơn khoảng 40% so với giá cổ phiếu hiện tại. Nhưng Goldman Sachs chỉ đưa ra mức 285 USD. Khoảng cách đó chính là nơi bất đồng của thị trường nằm ở đó.

$NVDA
#GateStockInsightsChallenge #GoldmanSachsBullishOnCXMT @Gate_Square ‌ ‌