#GateReservesRiseTo$8.2Billion

Lạc quan về $NVDA trước khi công bố kết quả kinh doanh và vẫn giữ quan điểm tích cực sau đó.

NVIDIA sẽ công bố số liệu quý 2 năm tài chính 2027 sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Tư, ngày 26 tháng 8. Phố Wall đang kỳ vọng doanh thu khoảng 92 tỷ USD và EPS khoảng 2,09 USD, gần gấp đôi mức công ty đạt được một năm trước. Đây là những con số khổng lồ, nhưng ở thời điểm này gần như đã trở thành mức tối thiểu. Phép thử thực sự là liệu nhu cầu đối với Blackwell có tiếp tục vượt nguồn cung hay không, lượng đơn hàng tồn đọng đang ở trạng thái thế nào, và ban lãnh đạo sẽ nói gì về nửa cuối năm cũng như quá trình mở rộng sang Vera Rubin.

Từ mọi khía cạnh chúng tôi quan sát được, quá trình xây dựng hạ tầng AI vẫn đang ở giai đoạn đầu đến giữa. Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn tiếp tục chi tiêu mạnh tay, nhu cầu AI từ doanh nghiệp và chính phủ tiếp tục chồng thêm vào, còn NVIDIA vẫn là nhà cung cấp nút thắt rõ ràng nhất. Nguồn cung vẫn chưa bắt kịp nhu cầu, và đây thường là một vấn đề tốt khi bạn là nền tảng thống trị. Biên lợi nhuận gộp và cơ cấu trung tâm dữ liệu nhiều khả năng vẫn duy trì lành mạnh. Công ty có bề dày liên tục vượt kỳ vọng cao, và bối cảnh hiện tại không cho thấy đây sẽ là quý đầu tiên đột ngột phá vỡ xu hướng đó.

Dù vậy, tôi không phớt lờ các rủi ro. Lịch sử cho thấy $NVDA thường bị bán tháo trong những ngày sau khi công bố kết quả, ngay cả khi vượt kỳ vọng mạnh — tiêu chuẩn đã cao đến mức đôi khi kết quả “tốt” bị xem là “chưa đủ tốt”. Thị trường quyền chọn đang định giá một mức biến động đáng kể, và bất kỳ phát biểu mềm yếu nào về triển vọng, mức độ tập trung khách hàng hoặc áp lực cạnh tranh (dù chỉ là tạm thời) đều có thể kích hoạt hoạt động chốt lời. Định giá không rẻ, trong khi cổ phiếu đã tăng mạnh, nên biến động ngắn hạn gần như chắc chắn xảy ra.

Quan điểm của tôi vẫn là mua dài hạn / tiếp tục nắm giữ qua thời điểm công bố kết quả. Tôi không muốn giao dịch phản ứng tức thời để kiếm vài phần trăm. Tôi muốn tiếp tục duy trì vị thế cho chu kỳ điện toán AI kéo dài nhiều năm. Một kết quả vượt kỳ vọng rõ ràng cùng những nhận định vững chắc về nhu cầu đối với Blackwell Ultra / thế hệ tiếp theo sẽ giúp đà tăng rộng hơn của AI tiếp diễn. Chỉ khi triển vọng đưa ra rõ ràng yếu kém hoặc xuất hiện dấu hiệu nhu cầu đang hạ nhiệt nhanh hơn dự kiến, tôi mới thận trọng hơn trong ngắn hạn.

Về vị thế, tôi xem đây là khoản nắm giữ cốt lõi và chấp nhận biến động quanh sự kiện. Tôi sẽ theo dõi sát cuộc gọi kết quả để tìm thêm thông tin về cơ cấu khách hàng, sức mạnh định giá và tốc độ thế hệ kiến trúc tiếp theo dự kiến đóng góp.

Tò mò muốn biết quan điểm của mọi người — bạn đang mua khi giá có khả năng giảm, đã phân bổ toàn bộ vị thế, hay đứng ngoài cho đến khi mọi biến động lắng xuống?

#Gate股票观点挑战 $NVDA ‌