#AIBoomDrivesTungstenShortage 🧐

Làn sóng AI tác động đến thị trường vonfram: Hướng tới khủng hoảng vật liệu trọng yếu

Sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo và hoạt động sản xuất chất bán dẫn đã dẫn đến tình trạng thắt nút cổ chai nghiêm trọng trong nguồn cung vonfram toàn cầu. Hai nhà sản xuất vonfram hexafluoride (WF₆) lớn của Nhật Bản là Kanto Denka và Central Glass đã dừng sản xuất kể từ ngày 1 tháng 7 do thiếu nguồn cung nguyên liệu thô. Hai công ty này chiếm khoảng một phần tư nguồn cung WF₆ trên thế giới.

WF₆: “Máu” của chip

WF₆ là một loại khí thiết yếu được sử dụng để tạo các liên kết vonfram trong quá trình sản xuất chip bộ nhớ tiên tiến. Khi số lớp trong bộ nhớ flash 3D NAND tăng lên và vật liệu này được sử dụng rộng rãi hơn trong các công nghệ tiên tiến như HBM (bộ nhớ băng thông cao), nhu cầu đối với vật liệu này đang tăng theo cấp số nhân. Chip AI tiêu thụ lượng WF₆ cao khoảng gấp ba lần so với chip logic thông thường. Nhu cầu WF₆ toàn cầu, từng vượt 4.500 tấn vào năm 2020, được dự báo sẽ tăng vọt lên khoảng 9.000 tấn vào năm 2025.

Sự mong manh của chuỗi cung ứng

Trọng tâm của cuộc khủng hoảng nằm ở các hạn chế của Trung Quốc đối với hoạt động xuất khẩu nguyên liệu vonfram. Hơn 80% kim loại vonfram trên thế giới đến từ Trung Quốc. Khi Trung Quốc siết chặt hoạt động xuất khẩu bột và hợp chất vonfram từ năm 2025 trở đi, các nhà sản xuất Nhật Bản đang gặp khó khăn trong việc thu mua nguyên liệu thô.

Ngay cả các kho dự trữ chiến lược của Mỹ cũng bị ảnh hưởng bởi cuộc khủng hoảng nguồn cung này. Kho dự trữ chiến lược từng cân nhắc mua vonfram trên thị trường trong năm nay, nhưng sáng kiến này đã không được triển khai do thị trường giao ngay khan hiếm và giá tăng. Khả năng tiếp cận các nguồn vonfram không phải từ Trung Quốc của phương Tây bị hạn chế, và phần lớn nguồn cung đã được ràng buộc trong các hợp đồng dài hạn.

Tác động ngành và triển vọng giá

Hai gã khổng lồ bộ nhớ Hàn Quốc Samsung và SK Hynix thu mua khoảng 80% nguồn cung WF₆ từ Nhật Bản. Sau sự gián đoạn này, họ đang nỗ lực tìm kiếm các nhà cung cấp mới, nhưng việc chứng nhận nhà cung cấp vật liệu bán dẫn thường mất 18-24 tháng. SK Hynix, vốn đã tiến hành các nỗ lực đa dạng hóa trước đó, đã chuyển sang các nhà cung cấp Hàn Quốc. Tuy nhiên, Samsung chịu ảnh hưởng nghiêm trọng hơn do sự gián đoạn đột ngột.

Thị trường dự kiến giá WF₆ sẽ tăng 70% đến 90% trong nửa cuối năm 2026. Mức tăng này sẽ tạo áp lực chi phí lên giá bộ nhớ AI.

Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng cũng đang thúc đẩy các khoản đầu tư mới. Theo một báo cáo của TrendForce, công ty Peric Special Gases của Trung Quốc là một trong những nhà sản xuất WF₆ lớn nhất thế giới và đang có kế hoạch tăng công suất sản xuất. Một công ty Trung Quốc đã công bố sẽ bổ sung công suất WF₆ 1.000 tấn mỗi năm.

Tác động ngành và triển vọng giá

Hai gã khổng lồ bộ nhớ Hàn Quốc Samsung và SK Hynix thu mua khoảng 80% nguồn cung WF₆ từ Nhật Bản. Dành cho người dùng Gate

Gate đã ra mắt 10 hợp đồng A-Share vào ngày 7 tháng 8, trong đó có China Tungsten và Hightech Materials (000657.SZ). Điều này mang đến một điểm tiếp cận trực tiếp cho những ai muốn tận dụng các diễn biến trên thị trường vonfram. Khả năng giá WF₆ tăng 70-90% cho thấy vật liệu trọng yếu này trong chuỗi cung ứng chất bán dẫn cần được theo dõi sát sao trong những tháng tới.

DYOR 🔎