Chip lưu trữ lại bắt đầu phát điên? Lần này SNDK bước lên sân khấu!

Nếu nói trong chuỗi ngành AI, lĩnh vực nào dễ bị đánh giá thấp nhất, tôi sẽ đưa chip lưu trữ vào danh sách theo dõi. Máy chủ AI không chỉ có GPU; các linh kiện lưu trữ như HBM, NAND, SSD cũng là cơ sở hạ tầng. Logic cốt lõi phía sau SNDK là nhu cầu lưu trữ đang được máy chủ AI thổi bùng trở lại.
Trước đây, ấn tượng của thị trường về ngành lưu trữ khá đơn giản: cổ phiếu chu kỳ, chiến tranh giá, ngành khởi sắc thì tăng một đợt, suy yếu thì giảm một đợt. Nhưng kỷ nguyên AI đang thay đổi cách vận hành này. Khi các trung tâm dữ liệu AI không ngừng mở rộng, lưu lượng dữ liệu và dung lượng lưu trữ liên tục tăng, tầm quan trọng của bộ nhớ hiệu năng cao ngày càng nổi bật.
Vì vậy, quan điểm của tôi về SNDK là: có độ co giãn trong ngắn và trung hạn, nhưng về dài hạn cần theo dõi chu kỳ ngành.
Lợi thế lớn nhất của nó nằm ở nhu cầu gia tăng do hạ tầng AI tạo ra, nhưng rủi ro lớn nhất cũng rất rõ ràng — ngành lưu trữ vẫn mang tính chu kỳ cao. Khi giá tăng, các nhà sản xuất thường mở rộng chi tiêu vốn; đến khi nguồn cung dần tăng lên, áp lực giá có thể xuất hiện. Câu nói kinh điển nhất của ngành này là: khi mọi người cùng kiếm tiền, thường cũng là lúc họ đã bắt đầu chuẩn bị cho cuộc chiến công suất tiếp theo.
Về chiến lược giao dịch, tôi thiên về giao dịch theo nhịp + xu hướng hơn là mù quáng nắm giữ dài hạn. Trọng tâm là quan sát giá NAND, nhu cầu SSD doanh nghiệp, chi tiêu vốn của các trung tâm dữ liệu AI và sự thay đổi trong biên lợi nhuận gộp của công ty. Nếu các yếu tố cơ bản tiếp tục cải thiện, có thể nắm giữ theo xu hướng; nếu giá cổ phiếu tăng vọt liên tiếp trong ngắn hạn, nên cảnh giác với việc nhà đầu tư chốt lời. #Gate股票观点挑战 + SNDK
Nếu xuất hiện một đợt điều chỉnh rõ rệt do tâm lý ngành, nhưng xu hướng giá và nhu cầu lưu trữ vẫn đi lên, ngược lại tôi sẽ sẵn sàng nghiên cứu lại.
Quan điểm của tôi là: SNDK đáng được chú ý, nhưng đây không phải là cổ phiếu AI có thể “nhắm mắt mua”, mà là một lựa chọn có độ co giãn cao, cần theo dõi chu kỳ, giá cả và cung cầu.
Tóm lại trong một câu: AI chịu trách nhiệm tạo ra dữ liệu, GPU chịu trách nhiệm xử lý dữ liệu, còn chip lưu trữ chịu trách nhiệm nói với những dữ liệu đó rằng: “Đừng chạy lung tung, ngoan ngoãn ở yên cho tôi.”
AI càng ngốn nhiều bộ nhớ, câu chuyện này càng đáng để tiếp tục theo dõi.