I. Nhìn lại thị trường: Đây không phải là một đợt phục hồi thông thường

Từ ngày 19 đến 20 tháng 8, Bitcoin tăng mạnh từ khoảng 64.000 USD lên vùng 69.500-71.000 USD, mức tăng trong 24 giờ có lúc vượt 8%, lập đỉnh mới kể từ tháng 6. ETH còn tăng dữ dội hơn, từ khoảng 1.900 USD vọt lên 2.250-2.300 USD, mức tăng lên tới 18-19%.
Động lực của đợt tăng này không phải là sự cải thiện về yếu tố cơ bản, mà là một đợt short squeeze quy mô lịch sử. Dữ liệu từ Coinglass cho thấy chỉ trong một giờ, hơn 1 tỷ USD vị thế short Bitcoin đã bị thanh lý bắt buộc; tổng thanh lý trên toàn thị trường trong 24 giờ vượt 1,4 tỷ USD, trong đó các vị thế short chiếm hơn 90%. Lực mua bị động do phe short mua bù càng đẩy giá lên cao, hình thành “vòng xoáy short squeeze” điển hình.
Ở cấp độ vĩ mô, Bộ Tài chính Mỹ tuyên bố sẽ tăng ít nhất gấp đôi quy mô mua lại trái phiếu chính phủ dài hạn, khiến lợi suất kỳ hạn dài giảm; Trump gặp gỡ các lãnh đạo ngành crypto; SEC dự kiến nới lỏng miễn trừ đăng ký đối với một số token. Ba yếu tố tích cực cùng lúc đã châm ngòi cho đợt short squeeze này.
II. Phân tích kỹ thuật: Quá mua nghiêm trọng, áp lực điều chỉnh tích tụ
BTC đã vượt đường trung bình động 200 ngày (trước đó đã giao dịch dưới đường này trong 270 ngày), RSI trên khung 4 giờ lên tới 88,19, rơi vào vùng quá mua nghiêm trọng; RSI ngày của ETH ở khoảng 82,2, cũng bước vào vùng quá nóng. Cả hai đều đang kiểm tra hoặc đã vượt dải trên của Bollinger Bands.
Tuy nhiên, những rủi ro mang tính cấu trúc vẫn còn đó: chỉ số premium Coinbase vẫn âm, cho thấy nhu cầu trên thị trường giao ngay Mỹ chưa thực sự quay trở lại — đợt tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi đòn bẩy, không phải lực mua giao ngay. Dữ liệu on-chain của Glassnode vẫn đang ở “giai đoạn đầu hàng”; trước khi chỉ báo tỷ lệ lãi/lỗ đã thực hiện vượt 2, mọi đợt phục hồi đều nên được xem là phục hồi cục bộ.
III. Kế hoạch giao dịch của tôi: Chờ giá thoái lui, không đuổi theo đà tăng
Chiến lược BTC (chờ giá thoái lui)
Giá hiện tại đang dao động quanh 69.500-70.000 USD. Tôi sẽ không đuổi theo đà tăng ở mức hiện tại — 70.000 USD là ngưỡng tâm lý tròn số, đồng thời là tâm điểm quyết chiến giữa phe mua và phe bán.
· Điều kiện vào lệnh: Chờ giá thoái lui về vùng 68.000-68.500 USD và xuất hiện tín hiệu ổn định với khối lượng giảm (chẳng hạn nến 4 giờ đóng cửa dưới dạng nến búa hoặc nến doji), sau đó mới cân nhắc mở vị thế từng phần. Nếu giá thoái lui về vùng hỗ trợ 67.000-67.500 USD rồi bật tăng với khối lượng lớn, đây cũng là vùng thay thế có thể theo dõi.
· Kịch bản khác: Nếu BTC không điều chỉnh mà trực tiếp vượt vùng 71.500-72.000 USD với khối lượng lớn và giữ vững trên vùng này, có thể thuận xu hướng với vị thế nhỏ, nhưng quy mô vị thế chỉ bằng một nửa thông thường.
· Chốt lời: Mục tiêu đầu tiên là 73.000-74.000 USD, giảm 50% vị thế; phần vị thế còn lại hướng tới 75.000-76.000 USD, quyết định có chốt toàn bộ hay không tùy theo sức mạnh xu hướng.
· Cắt lỗ: Nếu sau khi vào lệnh, giá thủng 66.500 USD (bên ngoài vùng hỗ trợ đáy trước), lập tức cắt lỗ vô điều kiện.
Chiến lược ETH (chờ xác nhận)
ETH đã thể hiện mạnh hơn BTC rõ rệt trong đợt này, động lượng ETH/BTC đang được cải thiện. Tuy nhiên, 2.300 USD là phép thử quan trọng — chỉ khi giá liên tục vượt qua và kiểm tra lại thành công thì cấu trúc phục hồi mới thực sự được xác lập.
· Điều kiện vào lệnh: Khi giá thoái lui về vùng 2.200-2.250 USD và xuất hiện lực hấp thụ rõ rệt (giá ngừng giảm với khối lượng lớn), sẽ phân bổ vốn từng phần; nếu giá trực tiếp vượt 2.340 USD và giữ vững, có thể đuổi theo với vị thế nhỏ.
· Chốt lời: Mục tiêu đầu tiên là 2.400-2.450 USD; mục tiêu thứ hai là 2.500-2.550 USD, chốt lời từng phần.
· Cắt lỗ: Thoát lệnh khi giá thủng 2.050 USD (cận dưới của vùng đột phá).
Về việc bán khống: Tôi sẽ không bán khống ngược xu hướng. Trong một đợt tăng mạnh, việc thanh lý các vị thế short tự nó có thể tiếp tục tạo ra động lực tăng giá. Chỉ khi xuất hiện tín hiệu rõ ràng — giá giảm sau khi tăng chững lại với khối lượng lớn tại vùng kháng cự quan trọng rồi phá vỡ hỗ trợ — tôi mới cân nhắc giao dịch ngược chiều trong ngắn hạn.
Bản chất của đợt行情 này là “đợt phục hồi short squeeze do đòn bẩy thúc đẩy”, chứ không phải sự đảo chiều của yếu tố cơ bản. 70.000 USD là viên đá thử lửa đầu tiên để kiểm chứng chất lượng đà tăng. Chiến lược của tôi là: không đuổi theo đà tăng, chờ giá thoái lui, tuân thủ kỷ luật. Thứ thực sự khan hiếm không phải là cơ hội mua, mà là trong tài khoản vẫn còn đủ vốn để tiếp tục chờ đợi cơ hội tiếp theo.
#BTCETH反弹交易思路