CẬP NHẬT IRAN OMAN HORMUZ: THỎA THUẬN TIẾN GẦN HƠN KHI THỊ TRƯỜNG THEO DÕI DẦU VÀ VẬN TẢI BIỂN

#StraitOfHormuz #StraitOfHormuz #Địa chính trị

Câu chuyện Iran–Oman và Eo biển Hormuz đã tiến thêm một bước, khi các cuộc đàm phán được cho là đang tiến gần đến một thỏa thuận tiềm năng có thể thiết lập các quy tắc cho hoạt động vận tải thương mại qua tuyến đường thủy chiến lược này.

Iran cho biết đã đạt được thỏa thuận với Oman về các chi tiết tuyến vận tải được đề xuất, trong khi các quan chức Mỹ cũng cho biết tiến triển đang được ghi nhận và một thỏa thuận có thể sớm được công bố. Tuy nhiên, thỏa thuận vẫn phụ thuộc vào việc triển khai và các điều kiện còn lại, vì vậy các nhà giao dịch chưa nên coi tình hình là việc mở cửa trở lại hoàn toàn bình thường hóa.

Một trong những chi tiết mới quan trọng nhất là khuôn khổ được đề xuất có thể cho phép các tàu thương mại đi qua Eo biển theo một tuyến đường được xác định, với các báo cáo cho thấy tàu đi vào sẽ sử dụng tuyến đường do Iran kiểm soát, trong khi tàu đi ra sẽ sử dụng tuyến đường do Oman kiểm soát.

Một chi tiết có khả năng cũng rất quan trọng khác là các nguồn tin cho biết thỏa thuận được đề xuất sẽ không áp dụng phí cầu đường hoặc phí dịch vụ đối với các tàu quá cảnh qua tuyến đường thủy này.

TẠI SAO ĐIỀU NÀY QUAN TRỌNG ĐỐI VỚI DẦU

Eo biển Hormuz là một trong những điểm nghẽn năng lượng quan trọng nhất thế giới.

Bất kỳ sự cải thiện đáng tin cậy nào trong điều kiện vận tải cũng có thể ngay lập tức ảnh hưởng đến kỳ vọng về dầu thô, vì các nhà giao dịch định giá rủi ro địa chính trị vào thị trường năng lượng.

Diễn biến thị trường gần đây cho thấy các nhà đầu tư vẫn thận trọng. Giá dầu tăng khi thị trường đánh giá thỏa thuận Iran–Oman đang chờ được hoàn tất, cho thấy các nhà giao dịch vẫn chưa hoàn toàn loại bỏ phần bù rủi ro liên quan đến Eo biển.

Nếu thỏa thuận được triển khai và hoạt động vận tải thương mại bắt đầu diễn ra đáng tin cậy hơn, phần bù địa chính trị trong giá dầu thô có thể dần suy giảm.

Điều đó có thể tạo áp lực giảm lên giá dầu.

Nhưng nếu việc triển khai thất bại hoặc các lo ngại an ninh vẫn còn, dầu có thể tiếp tục được định giá với mức rủi ro cao.

CÂU HỎI LỚN: HORMUZ ĐÃ MỞ CỬA HOÀN TOÀN CHƯA?

Đây là điểm mà tôi cho rằng các nhà giao dịch cần thận trọng.

Một thỏa thuận về tuyến đường không tự động có nghĩa là mọi tàu thương mại sẽ ngay lập tức quay lại hoạt động bình thường.

Các quan chức Iran trước đây đã nhấn mạnh rằng chỉ riêng thỏa thuận giữa Iran và Oman sẽ không tự động đảm bảo an ninh trên toàn Eo biển.

Do đó, các công ty vận tải biển sẽ cần sự tin tưởng rằng tuyến đường an toàn, có thể dự đoán và khả thi về mặt thương mại.

Điều đó có nghĩa là xác nhận tiếp theo sẽ đến từ hoạt động di chuyển thực tế của các tàu.

TIẾP THEO TÔI ĐANG THEO DÕI ĐIỀU GÌ

Hiện tôi tập trung vào năm diễn biến lớn:

1. Thỏa thuận cuối cùng: Iran và Oman có chính thức hoàn tất khuôn khổ hay không?

2. Triển khai: Các tàu thương mại có thực sự bắt đầu sử dụng tuyến đường được đề xuất hay không?

3. An ninh: Các tàu có nhận được đủ đảm bảo để nối lại hoạt động bình thường hay không?

4. Phản ứng của Mỹ: Washington cho biết bất kỳ việc dỡ bỏ lệnh phong tỏa nào của nước này sẽ phụ thuộc vào việc Iran thực hiện các cam kết.

5. Phản ứng của dầu: Dầu thô sẽ tiếp tục tăng hay phần bù địa chính trị bắt đầu biến mất?

Những yếu tố này sẽ quyết định liệu đây có trở thành một diễn biến thực sự làm thay đổi thị trường hay chỉ đơn giản là một bước ngoại giao tạm thời khác.

QUAN ĐIỂM GIAO DỊCH DẦU CỦA TÔI

Cách tiếp cận của tôi đối với dầu thô đang trở nên thận trọng hơn nếu thỏa thuận chuyển từ đàm phán sang triển khai thực tế.

Nếu hoạt động vận tải thương mại được nối lại một cách ổn định, tôi kỳ vọng một phần phần bù địa chính trị sẽ bị loại khỏi giá dầu.

Xác nhận ưu tiên của tôi cho kịch bản giảm giá dầu sẽ là:

Thỏa thuận cuối cùng → vận tải biển nối lại → an ninh cải thiện → dầu phá vỡ vùng hỗ trợ → đà bán tiếp diễn.

Tôi sẽ không bán khống dầu chỉ vì một tiêu đề tin tức.

Tôi muốn có sự xác nhận từ giá.

Nếu dầu vẫn ở mức cao bất chấp điều kiện tại Hormuz được cải thiện, điều đó sẽ cho tôi thấy thị trường vẫn nhận định có những rủi ro đáng kể về nguồn cung hoặc an ninh.

TÁC ĐỘNG ĐẾN VÀNG

Vàng cũng có thể phản ứng trước sự thay đổi của rủi ro địa chính trị.

Một sự hạ nhiệt đáng tin cậy trong căng thẳng Trung Đông có thể làm giảm một phần nhu cầu trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, vàng còn có những động lực lớn khác, bao gồm kỳ vọng lãi suất, nhu cầu từ ngân hàng trung ương, lạm phát và đồng đô la Mỹ.

Do đó, tôi không kỳ vọng riêng diễn biến tại Hormuz sẽ quyết định hướng đi của vàng.

TÁC ĐỘNG ĐẾN BITCOIN

Bitcoin có thể hưởng lợi gián tiếp nếu căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt và tâm lý chấp nhận rủi ro toàn cầu được cải thiện.

Một thỏa thuận vận tải thành công có thể làm giảm lo ngại về một cú sốc nguồn cung năng lượng lớn khác.

Kỳ vọng rủi ro năng lượng thấp hơn cũng có thể giúp giảm lo ngại về áp lực lạm phát bổ sung.

Nhưng chiến lược BTC của tôi vẫn dựa trên kỹ thuật.

Tôi muốn Bitcoin xác nhận sức mạnh thông qua diễn biến giá trước khi coi diễn biến tại Hormuz là một chất xúc tác tăng giá cho crypto.

KẾ HOẠCH GIAO DỊCH BTC CỦA TÔI

Nếu BTC giữ được vùng hỗ trợ quan trọng và phá vỡ kháng cự với khối lượng mạnh, tôi sẽ trở nên lạc quan hơn.

Nếu BTC không phản ứng tích cực hoặc mất vùng hỗ trợ then chốt, tôi sẽ tiếp tục phòng thủ.

Nguyên tắc của tôi là:

Tin tức địa chính trị tạo ra chất xúc tác. Diễn biến giá xác nhận giao dịch.

Tôi sẽ không mở vị thế BTC chỉ vì các cuộc đàm phán đang đạt tiến triển.

KỊCH BẢN TÍCH CỰC TOÀN CẦU

Kịch bản tích cực nhất sẽ là:

Thỏa thuận Iran–Oman được hoàn tất → vận tải thương mại nối lại → an ninh cải thiện → phần bù rủi ro dầu giảm → lo ngại lạm phát hạ nhiệt → tâm lý chấp nhận rủi ro toàn cầu cải thiện.

Sự kết hợp đó có thể hỗ trợ cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác, đồng thời giảm áp lực từ giá năng lượng.

KỊCH BẢN TIÊU CỰC

Kịch bản ngược lại sẽ là:

Đàm phán đình trệ → hoạt động vận tải vẫn không chắc chắn → các tàu tiếp tục né tránh tuyến đường → rủi ro bảo hiểm và cước vận tải vẫn ở mức cao → dầu duy trì ở mức cao → phần bù rủi ro địa chính trị quay trở lại.

Điều đó có thể làm gia tăng biến động trên các thị trường hàng hóa, cổ phiếu và crypto.

CHI TIẾT MỚI QUAN TRỌNG: LẬP TRƯỜNG CỦA MỸ

Mỹ cũng có mối liên hệ chặt chẽ với kết quả này.

Một quan chức Mỹ nói với Reuters rằng Washington kỳ vọng một thỏa thuận sẽ sớm đạt được và thỏa thuận được dự kiến nhằm cho phép vận tải thương mại đi qua Eo biển mà không gặp trở ngại. Vị quan chức này cũng cho biết bất kỳ việc Mỹ dỡ bỏ lệnh phong tỏa nào vẫn sẽ phụ thuộc vào việc Iran thực hiện các cam kết.

Điều này khiến việc triển khai trở nên cực kỳ quan trọng.

Do đó, thị trường không chỉ theo dõi Iran và Oman mà còn theo dõi liệu khuôn khổ ngoại giao rộng hơn có được duy trì hay không.

CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG CỦA TÔI

Tôi coi sự kiện này là một chất xúc tác vĩ mô đang phát triển thay vì một giao dịch được đảm bảo.

Chiến lược của tôi là:

Dầu: Theo dõi xác nhận về sự suy giảm của phần bù địa chính trị.

Vàng: Theo dõi nhu cầu trú ẩn an toàn.

BTC: Chờ xác nhận kỹ thuật.

Altcoin: Theo dõi BTC trước khi gia tăng rủi ro.

Cổ phiếu: Theo dõi liệu kỳ vọng rủi ro năng lượng thấp hơn có cải thiện tâm lý hay không.

Vận tải biển: Tìm kiếm bằng chứng về việc hoạt động của tàu thực sự trở lại bình thường.

KẾT LUẬN

Những diễn biến mới nhất giữa Iran và Oman có ý nghĩa lớn hơn một tiêu đề đơn giản về “đi qua tự do”.

Hiện đã có một khuôn khổ được đề xuất xoay quanh một tuyến vận tải được xác định, các báo cáo về tiến triển hướng tới một thỏa thuận rộng hơn, cùng những dấu hiệu cho thấy thỏa thuận có thể cho phép vận tải thương mại mà không phải trả phí quá cảnh.

Nhưng bài kiểm tra thực sự là việc triển khai.

Thị trường cần chứng kiến các tàu di chuyển an toàn và ổn định trước khi Eo biển thực sự có thể được coi là đã bình thường hóa.

Đối với các nhà giao dịch, điều này có nghĩa là tránh đưa ra kết luận quá sớm.

Nếu thỏa thuận được triển khai, dầu có thể mất đi một phần phần bù địa chính trị.

Nếu việc triển khai thất bại, dầu có thể tiếp tục được hỗ trợ bởi hoạt động định giá rủi ro.

Nếu căng thẳng hạ nhiệt bền vững, tâm lý chấp nhận rủi ro toàn cầu có thể được cải thiện.

Nếu căng thẳng quay trở lại, biến động có thể nhanh chóng gia tăng một lần nữa.

Chiến lược của tôi rất đơn giản: Tôi sẽ theo dõi hoạt động ngoại giao, nhưng sẽ giao dịch dựa trên sự xác nhận.

Thỏa thuận là bước đầu tiên. Triển khai mới là chất xúc tác thực sự. Diễn biến giá quyết định giao dịch.
#CrudeOil #CrudeOil