#TradFi交易分享挑战 5.24 Phân tích kỹ thuật vàng và dự báo thị trường thứ Hai tới
近期有哪些消息面影响黄金原油走势？后市黄金多空该如何研判？
Thời gian gần đây, những tin tức nào ảnh hưởng đến xu hướng vàng và dầu thô? Dự báo xu hướng tăng giảm của vàng trong thời gian tới nên dựa trên những yếu tố nào?
周六(5月23日)，截至5月19日当周，投机者持仓出现明显分化。能源板块投机者显著增加原油净多头，贵金属中黄金、白银净多头同步缩减，铜则小幅增持。外汇方面，欧元维持净多头，日元、英镑、瑞郎继续处于净空头。美国国债持仓呈现期限分化特征，短期国债净空头减少，中长期净空头增加。农产品多数品种投机者降低多头暴露或减少空头仓位，整体显示谨慎调整态势。数据显示，市场参与者在不同资产类别间进行仓位再平衡，反映出对宏观变量的差异化预期。尽管中东局势持续紧张，但黄金本周依旧表现疲弱。随着市场重新押注美联储未来加息、美国国债收益率攀升以及油价推高通胀担忧，金价持续承压，一度跌至三周低位。与此同时，美伊谈判虽释放部分积极信号，但关键分歧仍未消除，令市场对全球通胀与利率前景保持高度警惕。
Thứ Bảy (23 tháng 5), tính đến tuần kết thúc ngày 19 tháng 5, các vị thế của nhà đầu cơ đã có sự phân hóa rõ rệt. Các nhà đầu cơ trong lĩnh vực năng lượng đã tăng mạnh vị thế mua ròng dầu thô, trong khi các kim loại quý như vàng và bạc đồng loạt giảm vị thế mua ròng, đồng tăng nhẹ. Trong thị trường ngoại hối, đồng euro duy trì vị thế mua ròng, trong khi yên Nhật, bảng Anh và franc Thụy Sỹ tiếp tục duy trì trạng thái bán ròng. Các vị thế trái phiếu Mỹ thể hiện đặc điểm phân kỳ theo kỳ hạn, trái phiếu ngắn hạn giảm vị thế bán ròng, trung và dài hạn tăng. Hầu hết các mặt hàng nông sản giảm bớt vị thế mua hoặc giảm vị thế bán, cho thấy tâm lý thận trọng điều chỉnh chung. Dữ liệu cho thấy các nhà tham gia thị trường đang cân bằng lại vị thế giữa các loại tài sản khác nhau, phản ánh kỳ vọng khác biệt về các biến số vĩ mô. Mặc dù tình hình Trung Đông vẫn căng thẳng, tuần này vàng vẫn thể hiện sự yếu ớt. Khi thị trường đặt cược lại vào khả năng Fed sẽ tăng lãi suất trong tương lai, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng và giá dầu đẩy lạm phát lên cao, giá vàng liên tục chịu áp lực, có lúc giảm xuống mức thấp nhất trong ba tuần. Đồng thời, mặc dù đàm phán Mỹ-Iran có phát đi tín hiệu tích cực, nhưng các bất đồng then chốt vẫn chưa được giải quyết, khiến thị trường duy trì cảnh giác cao về lạm phát toàn cầu và triển vọng lãi suất.
黄金一方面受到地缘政治风险支撑，另一方面又受到油价、美元和利率预期的共同压制，导致短线反弹空间受限。美联储偏鹰派预期继续成为黄金的主要逆风因素。由于油价高企引发全球通胀担忧，交易员加大了对美联储可能在年底前加息的押注。美联储理事沃勒周五表示，鉴于通胀风险日益增长，美联储根本不应再将进一步降息作为默认计划。而就在今年1月，沃勒还曾支持降息。沃勒在发表演讲时表示，随着中东冲突的持续，石油和其他大宗商品成本的上涨越来越有可能在经济中引发更广泛的持续性通胀。他称，因此，美联储是时候停止释放下一次行动最可能是再次降息的信号了。沃勒表示，在可预见的未来，将利率稳定在目前3.5%至3.75%的区间很可能是正确的做法。他补充说：“如果通胀不能很快减弱，我不能再排除未来加息的可能性。”沃勒称，他现在认同这样的观点：美联储应当明确表示，其下一次利率调整可能是降息也可能是加息。经济数据方面，密歇根大学消费者信心指数终值从此前的48.2降至5月的44.8，消费者预期指数也从48.5降至44.1。1年期消费者通胀预期从4.5%升至4.8%，5年期通胀预期则从3.4%升至3.9%。这表明消费者对未来物价压力的担忧仍在升温，也为市场重新评估美联储政策路径提供了依据。此外，沃什宣誓就任美联储主席一职。特朗普5月22日在白宫主持沃什就任美国联邦储备委员会主席的宣誓仪式。据美媒报道，此次仪式并未按照惯例在美联储总部举行，而是改在白宫。市场将密切关注新任美联储主席释放的政策信号，尤其是在通胀预期升温和油价持续高企的背景下，其对利率路径的表态可能进一步影响美元、收益率和黄金走势。
Một mặt, vàng được hỗ trợ bởi rủi ro địa chính trị, mặt khác lại bị áp lực chung từ giá dầu, đồng USD và kỳ vọng lãi suất, khiến khả năng phục hồi ngắn hạn bị hạn chế. Kỳ vọng của Fed theo hướng hawkish tiếp tục là yếu tố chính gây trở ngại cho vàng. Do giá dầu cao làm dấy lên lo ngại lạm phát toàn cầu, các nhà giao dịch đã tăng cược Fed sẽ tăng lãi suất vào cuối năm. Thống đốc Fed Waller hôm thứ Sáu cho biết, với rủi ro lạm phát ngày càng tăng, Fed không nên xem việc cắt giảm lãi suất tiếp theo là kế hoạch mặc định. Trước đó, vào tháng 1 năm nay, Waller còn ủng hộ việc cắt giảm lãi suất. Trong bài phát biểu, ông nói rằng, với xung đột Trung Đông kéo dài, việc giá dầu và các hàng hóa khác tăng cao ngày càng có khả năng gây ra lạm phát kéo dài trong nền kinh tế. Ông nói, do đó, đã đến lúc Fed ngừng phát đi tín hiệu về khả năng cắt giảm lãi suất lần tới. Waller cho biết, trong tương lai gần, giữ lãi suất ổn định trong khoảng 3.5% đến 3.75% có thể là cách làm đúng đắn. Ông bổ sung: “Nếu lạm phát không giảm nhanh, tôi không thể loại trừ khả năng tăng lãi suất trong tương lai.” Waller cho rằng, hiện tại, Fed nên rõ ràng thể hiện rằng lần điều chỉnh lãi suất tiếp theo có thể là cắt giảm hoặc tăng. Về dữ liệu kinh tế, chỉ số niềm tin tiêu dùng của Đại học Michigan cuối cùng giảm từ 48.2 xuống 44.8 trong tháng 5, kỳ vọng tiêu dùng cũng giảm từ 48.5 xuống 44.1. Dự báo lạm phát của người tiêu dùng trong 1 năm tăng từ 4.5% lên 4.8%, trong khi dự báo 5 năm tăng từ 3.4% lên 3.9%. Điều này cho thấy lo ngại về áp lực giá trong tương lai vẫn gia tăng, đồng thời cung cấp căn cứ để thị trường đánh giá lại chính sách của Fed. Thêm vào đó, ông Wosh tuyên thệ nhậm chức Chủ tịch Fed. Trump ngày 22 tháng 5 đã chủ trì lễ tuyên thệ nhậm chức của Wosh tại Nhà Trắng. Theo báo Mỹ, lễ này không tổ chức tại trụ sở Fed như thường lệ mà chuyển sang Nhà Trắng. Thị trường sẽ theo dõi sát sao các tín hiệu chính sách của tân Chủ tịch Fed, đặc biệt trong bối cảnh kỳ vọng lạm phát tăng và giá dầu duy trì ở mức cao, các phát biểu của ông về lộ trình lãi suất có thể ảnh hưởng thêm đến đồng USD, lợi suất và giá vàng.
下周一黄金行情走势分析：
黄金技术面分析：黄金本周维持小区间震荡走势，周线收阴线十字星，下周短期走势存在不确定性，但从大周期维度分析，整体操作思路倾向主空布局。昨日黄金整体维持偏弱震荡运行，日内多头反弹动能持续不足，价格多次冲高受阻，上行始终无法有效延续。近期盘面多空博弈偏弱明显，整体行情偏向技术性回落修正，没有强势反转信号，短线依旧遵循承压回落节奏对待。黄金日线周五收阴线，短期走势偏弱，周一大概率延续小幅回落走势。日线短期阻力位在4540附近，小时线凌晨反弹高点4530为核心短线压制位。
从4小时走势来看，下周一我们以反弹4530-35一线承压做空为主，反弹高点承压补仓空，下方我们短期先关注4480一线支撑情况，上方我们短期关注4550-60一线压制，重点关注4580-4585一线压制情况，下周需重点防范行情二次下探不破支撑后的反转拉升行情，配合周线收官大概率走出震荡偏弱走势。无突发重磅消息前提下，不具备单边大涨大跌条件。
综合来看，下周一黄金短线操作思路上建议反弹做空为主，回调做多为辅，上方短期重点关注4550-4570阻力，下方短期重点关注4480-4450一线支撑，各位朋友一定要跟上节奏。要控制好仓位及止损问题、严格设止损，切勿抗单操作。$XAUUSD
Phân tích xu hướng vàng thứ Hai tới:
Phân tích kỹ thuật vàng: Tuần này, vàng duy trì xu hướng dao động trong phạm vi nhỏ, kết thúc tuần bằng nến Doji giảm. Trong ngắn hạn tuần tới, xu hướng còn nhiều bất định, nhưng xét theo khung thời gian lớn, chiến lược tổng thể nghiêng về giảm chủ đạo. Hôm qua, vàng dao động yếu, lực đẩy của phe mua trong ngày liên tục thiếu hụt, giá nhiều lần bị cản trở khi tăng cao, không thể duy trì đà tăng. Gần đây, thị trường thể hiện rõ sự cân bằng yếu giữa mua và bán, xu hướng chung hướng về điều chỉnh giảm kỹ thuật, không có tín hiệu đảo chiều mạnh mẽ, ngắn hạn vẫn theo nhịp giảm chịu áp lực. Nến ngày thứ Sáu trên biểu đồ ngày giảm, xu hướng ngắn hạn yếu, khả năng cao thứ Hai sẽ tiếp tục giảm nhẹ. Kháng cự ngắn hạn quanh 4540, điểm cao của đợt phục hồi trong phiên sáng khoảng 4530 là mức kháng cự chính ngắn hạn.
Xét theo biểu đồ 4 giờ, thứ Hai tới chúng ta chủ yếu sẽ dựa vào việc bán khống khi giá phản hồi quanh 4530-35, bán khi giá phục hồi bị kháng cự để bổ sung vị thế bán. Phía dưới, tập trung theo dõi hỗ trợ quanh 4480, phía trên chú ý kháng cự quanh 4550-60, đặc biệt là 4580-4585. Cần đặc biệt đề phòng khả năng thị trường không phá được hỗ trợ rồi đảo chiều bật tăng trở lại, kết hợp với khả năng kết thúc tuần bằng xu hướng dao động yếu. Trong điều kiện không có tin tức đột phá, không đủ điều kiện cho xu hướng tăng hoặc giảm mạnh một chiều.
Tổng thể, dự kiến thứ Hai tuần tới, chiến lược giao dịch ngắn hạn nên chủ yếu là bán khi phản hồi, mua khi điều chỉnh, chú ý các mức kháng cự ngắn hạn quanh 4550-4570, hỗ trợ quanh 4480-4450. Các bạn cần theo kịp nhịp, kiểm soát tốt vị thế và cắt lỗ chặt chẽ, tránh chống lại xu hướng.
近期有哪些消息面影响黄金原油走势？后市黄金多空该如何研判？
Thời gian gần đây, những tin tức nào ảnh hưởng đến xu hướng vàng và dầu thô? Dự báo xu hướng tăng giảm của vàng trong thời gian tới nên dựa trên những yếu tố nào?
周六(5月23日)，截至5月19日当周，投机者持仓出现明显分化。能源板块投机者显著增加原油净多头，贵金属中黄金、白银净多头同步缩减，铜则小幅增持。外汇方面，欧元维持净多头，日元、英镑、瑞郎继续处于净空头。美国国债持仓呈现期限分化特征，短期国债净空头减少，中长期净空头增加。农产品多数品种投机者降低多头暴露或减少空头仓位，整体显示谨慎调整态势。数据显示，市场参与者在不同资产类别间进行仓位再平衡，反映出对宏观变量的差异化预期。尽管中东局势持续紧张，但黄金本周依旧表现疲弱。随着市场重新押注美联储未来加息、美国国债收益率攀升以及油价推高通胀担忧，金价持续承压，一度跌至三周低位。与此同时，美伊谈判虽释放部分积极信号，但关键分歧仍未消除，令市场对全球通胀与利率前景保持高度警惕。
Thứ Bảy (23 tháng 5), tính đến tuần kết thúc ngày 19 tháng 5, các vị thế của nhà đầu cơ đã có sự phân hóa rõ rệt. Các nhà đầu cơ trong lĩnh vực năng lượng đã tăng mạnh vị thế mua ròng dầu thô, trong khi các kim loại quý như vàng và bạc đồng loạt giảm vị thế mua ròng, đồng tăng nhẹ. Trong thị trường ngoại hối, đồng euro duy trì vị thế mua ròng, trong khi yên Nhật, bảng Anh và franc Thụy Sỹ tiếp tục duy trì trạng thái bán ròng. Các vị thế trái phiếu Mỹ thể hiện đặc điểm phân kỳ theo kỳ hạn, trái phiếu ngắn hạn giảm vị thế bán ròng, trung và dài hạn tăng. Hầu hết các mặt hàng nông sản giảm bớt vị thế mua hoặc giảm vị thế bán, cho thấy tâm lý thận trọng điều chỉnh chung. Dữ liệu cho thấy các nhà tham gia thị trường đang cân bằng lại vị thế giữa các loại tài sản khác nhau, phản ánh kỳ vọng khác biệt về các biến số vĩ mô. Mặc dù tình hình Trung Đông vẫn căng thẳng, tuần này vàng vẫn thể hiện sự yếu ớt. Khi thị trường đặt cược lại vào khả năng Fed sẽ tăng lãi suất trong tương lai, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng và giá dầu đẩy lạm phát lên cao, giá vàng liên tục chịu áp lực, có lúc giảm xuống mức thấp nhất trong ba tuần. Đồng thời, mặc dù đàm phán Mỹ-Iran có phát đi tín hiệu tích cực, nhưng các bất đồng then chốt vẫn chưa được giải quyết, khiến thị trường duy trì cảnh giác cao về lạm phát toàn cầu và triển vọng lãi suất.
黄金一方面受到地缘政治风险支撑，另一方面又受到油价、美元和利率预期的共同压制，导致短线反弹空间受限。美联储偏鹰派预期继续成为黄金的主要逆风因素。由于油价高企引发全球通胀担忧，交易员加大了对美联储可能在年底前加息的押注。美联储理事沃勒周五表示，鉴于通胀风险日益增长，美联储根本不应再将进一步降息作为默认计划。而就在今年1月，沃勒还曾支持降息。沃勒在发表演讲时表示，随着中东冲突的持续，石油和其他大宗商品成本的上涨越来越有可能在经济中引发更广泛的持续性通胀。他称，因此，美联储是时候停止释放下一次行动最可能是再次降息的信号了。沃勒表示，在可预见的未来，将利率稳定在目前3.5%至3.75%的区间很可能是正确的做法。他补充说：“如果通胀不能很快减弱，我不能再排除未来加息的可能性。”沃勒称，他现在认同这样的观点：美联储应当明确表示，其下一次利率调整可能是降息也可能是加息。经济数据方面，密歇根大学消费者信心指数终值从此前的48.2降至5月的44.8，消费者预期指数也从48.5降至44.1。1年期消费者通胀预期从4.5%升至4.8%，5年期通胀预期则从3.4%升至3.9%。这表明消费者对未来物价压力的担忧仍在升温，也为市场重新评估美联储政策路径提供了依据。此外，沃什宣誓就任美联储主席一职。特朗普5月22日在白宫主持沃什就任美国联邦储备委员会主席的宣誓仪式。据美媒报道，此次仪式并未按照惯例在美联储总部举行，而是改在白宫。市场将密切关注新任美联储主席释放的政策信号，尤其是在通胀预期升温和油价持续高企的背景下，其对利率路径的表态可能进一步影响美元、收益率和黄金走势。
Một mặt, vàng được hỗ trợ bởi rủi ro địa chính trị, mặt khác lại bị áp lực chung từ giá dầu, đồng USD và kỳ vọng lãi suất, khiến khả năng phục hồi ngắn hạn bị hạn chế. Kỳ vọng của Fed theo hướng hawkish tiếp tục là yếu tố chính gây trở ngại cho vàng. Do giá dầu cao làm dấy lên lo ngại lạm phát toàn cầu, các nhà giao dịch đã tăng cược Fed sẽ tăng lãi suất vào cuối năm. Thống đốc Fed Waller hôm thứ Sáu cho biết, với rủi ro lạm phát ngày càng tăng, Fed không nên xem việc cắt giảm lãi suất tiếp theo là kế hoạch mặc định. Trước đó, vào tháng 1 năm nay, Waller còn ủng hộ việc cắt giảm lãi suất. Trong bài phát biểu, ông nói rằng, với xung đột Trung Đông kéo dài, việc giá dầu và các hàng hóa khác tăng cao ngày càng có khả năng gây ra lạm phát kéo dài trong nền kinh tế. Ông nói, do đó, đã đến lúc Fed ngừng phát đi tín hiệu về khả năng cắt giảm lãi suất lần tới. Waller cho biết, trong tương lai gần, giữ lãi suất ổn định trong khoảng 3.5% đến 3.75% có thể là cách làm đúng đắn. Ông bổ sung: “Nếu lạm phát không giảm nhanh, tôi không thể loại trừ khả năng tăng lãi suất trong tương lai.” Waller cho rằng, hiện tại, Fed nên rõ ràng thể hiện rằng lần điều chỉnh lãi suất tiếp theo có thể là cắt giảm hoặc tăng. Về dữ liệu kinh tế, chỉ số niềm tin tiêu dùng của Đại học Michigan cuối cùng giảm từ 48.2 xuống 44.8 trong tháng 5, kỳ vọng tiêu dùng cũng giảm từ 48.5 xuống 44.1. Dự báo lạm phát của người tiêu dùng trong 1 năm tăng từ 4.5% lên 4.8%, trong khi dự báo 5 năm tăng từ 3.4% lên 3.9%. Điều này cho thấy lo ngại về áp lực giá trong tương lai vẫn gia tăng, đồng thời cung cấp căn cứ để thị trường đánh giá lại chính sách của Fed. Thêm vào đó, ông Wosh tuyên thệ nhậm chức Chủ tịch Fed. Trump ngày 22 tháng 5 đã chủ trì lễ tuyên thệ nhậm chức của Wosh tại Nhà Trắng. Theo báo Mỹ, lễ này không tổ chức tại trụ sở Fed như thường lệ mà chuyển sang Nhà Trắng. Thị trường sẽ theo dõi sát sao các tín hiệu chính sách của tân Chủ tịch Fed, đặc biệt trong bối cảnh kỳ vọng lạm phát tăng và giá dầu duy trì ở mức cao, các phát biểu của ông về lộ trình lãi suất có thể ảnh hưởng thêm đến đồng USD, lợi suất và giá vàng.
下周一黄金行情走势分析：
黄金技术面分析：黄金本周维持小区间震荡走势，周线收阴线十字星，下周短期走势存在不确定性，但从大周期维度分析，整体操作思路倾向主空布局。昨日黄金整体维持偏弱震荡运行，日内多头反弹动能持续不足，价格多次冲高受阻，上行始终无法有效延续。近期盘面多空博弈偏弱明显，整体行情偏向技术性回落修正，没有强势反转信号，短线依旧遵循承压回落节奏对待。黄金日线周五收阴线，短期走势偏弱，周一大概率延续小幅回落走势。日线短期阻力位在4540附近，小时线凌晨反弹高点4530为核心短线压制位。
从4小时走势来看，下周一我们以反弹4530-35一线承压做空为主，反弹高点承压补仓空，下方我们短期先关注4480一线支撑情况，上方我们短期关注4550-60一线压制，重点关注4580-4585一线压制情况，下周需重点防范行情二次下探不破支撑后的反转拉升行情，配合周线收官大概率走出震荡偏弱走势。无突发重磅消息前提下，不具备单边大涨大跌条件。
综合来看，下周一黄金短线操作思路上建议反弹做空为主，回调做多为辅，上方短期重点关注4550-4570阻力，下方短期重点关注4480-4450一线支撑，各位朋友一定要跟上节奏。要控制好仓位及止损问题、严格设止损，切勿抗单操作。$XAUUSD
Phân tích xu hướng vàng thứ Hai tới:
Phân tích kỹ thuật vàng: Tuần này, vàng duy trì xu hướng dao động trong phạm vi nhỏ, kết thúc tuần bằng nến Doji giảm. Trong ngắn hạn tuần tới, xu hướng còn nhiều bất định, nhưng xét theo khung thời gian lớn, chiến lược tổng thể nghiêng về giảm chủ đạo. Hôm qua, vàng dao động yếu, lực đẩy của phe mua trong ngày liên tục thiếu hụt, giá nhiều lần bị cản trở khi tăng cao, không thể duy trì đà tăng. Gần đây, thị trường thể hiện rõ sự cân bằng yếu giữa mua và bán, xu hướng chung hướng về điều chỉnh giảm kỹ thuật, không có tín hiệu đảo chiều mạnh mẽ, ngắn hạn vẫn theo nhịp giảm chịu áp lực. Nến ngày thứ Sáu trên biểu đồ ngày giảm, xu hướng ngắn hạn yếu, khả năng cao thứ Hai sẽ tiếp tục giảm nhẹ. Kháng cự ngắn hạn quanh 4540, điểm cao của đợt phục hồi trong phiên sáng khoảng 4530 là mức kháng cự chính ngắn hạn.
Xét theo biểu đồ 4 giờ, thứ Hai tới chúng ta chủ yếu sẽ dựa vào việc bán khống khi giá phản hồi quanh 4530-35, bán khi giá phục hồi bị kháng cự để bổ sung vị thế bán. Phía dưới, tập trung theo dõi hỗ trợ quanh 4480, phía trên chú ý kháng cự quanh 4550-60, đặc biệt là 4580-4585. Cần đặc biệt đề phòng khả năng thị trường không phá được hỗ trợ rồi đảo chiều bật tăng trở lại, kết hợp với khả năng kết thúc tuần bằng xu hướng dao động yếu. Trong điều kiện không có tin tức đột phá, không đủ điều kiện cho xu hướng tăng hoặc giảm mạnh một chiều.
Tổng thể, dự kiến thứ Hai tuần tới, chiến lược giao dịch ngắn hạn nên chủ yếu là bán khi phản hồi, mua khi điều chỉnh, chú ý các mức kháng cự ngắn hạn quanh 4550-4570, hỗ trợ quanh 4480-4450. Các bạn cần theo kịp nhịp, kiểm soát tốt vị thế và cắt lỗ chặt chẽ, tránh chống lại xu hướng.
