OpenAI tuyên bố doanh thu quảng cáo đạt hơn 100 tỷ USD vào năm 2030, nhưng hiện tại vẫn chưa chạm tới nổi 1%

OpenAI tuyên bố ra bên ngoài rằng đến năm 2030 chỉ nhờ quảng cáo đã phải kiếm về 1000 tỷ USD, nhưng hiện tại vẫn chưa chạm tới nổi 1 tỷ USD. Công ty tư vấn marketing Emarketer trong bản phân tích mới nhất cho biết, mục tiêu này nhiều khả năng còn thấp hơn dự báo của chính họ cách đây 5 năm tới 90%.
(Trước đó: OpenAI ra mắt quảng cáo, 94% người dùng ChatGPT miễn phí khó mà không biến thành nơi rút hàng tồn kho)
(Bổ sung bối cảnh: “lỗ đen” tài chính của OpenAI lộ diện: lỗ theo năm 38,5 tỷ USD, các nhà phân tích cảnh báo thảm họa dây chuyền sắp bắt đầu)

Mục lục

Toggle

• Trần 5,4 tỷ USD
• Ba phép màu
• Công thức của bong bóng

Nếu một công ty nói với bạn rằng sau 5 năm, một mảng kinh doanh sẽ tăng trưởng hơn 100 lần, phản ứng đầu tiên của đa số người không phải là vỗ tay mà là nghi ngờ. OpenAI hiện đang đứng đúng ở vị trí đó: giữa “bản vẽ” quảng cáo họ vẽ cho bên ngoài và “bảng thành tích” mà họ thực sự có thể giao ra, tồn tại một ngưỡng chênh lệch khổng lồ.

Trong phân tích mới nhất, công ty tư vấn marketing Emarketer cho biết đường cong tăng trưởng doanh thu quảng cáo của OpenAI có thể sẽ thấp hơn hẳn so với đường dự báo mà chính họ từng vẽ cách đây 5 năm (1000 tỷ USD), tới 90%.

Trần 5,4 tỷ USD

Các con số mà Emarketer đưa ra rất thẳng thắn. Họ ước tính quy mô thị trường có thể tiếp cận của toàn bộ quảng cáo chatbot, tức “miếng bánh” mà về lý thuyết có thể nắm được, tối đa chỉ 5,4 tỷ USD. Bởi quy mô của cả “sân chơi” này vốn dĩ không lớn đến mức như bên ngoài tưởng tượng.

Quảng cáo trên công cụ tìm kiếm và mạng xã hội là một ngành phải mất hơn 20 năm mới tạo dựng được. Còn quảng cáo chatbot thì mới chỉ vừa khởi động. Vấn đề cốt lõi nằm ở bối cảnh sử dụng: tìm kiếm và mạng xã hội vốn là bối cảnh lướt xem, cắm quảng cáo vào không làm gián đoạn nhiệm vụ; chatbot lại là bối cảnh hỏi đáp, quảng cáo vừa chen vào là cắt ngang cuộc hội thoại—đó là nguyên nhân mang tính cấu trúc khiến thị trường có thể tiếp cận không thể kéo lên cao.

Kéo thời gian lại gần hơn. Emarketer ước tính rằng vào năm 2026, tổng doanh thu quảng cáo của bốn công ty OpenAI, Microsoft, Google và Amazon cộng lại có lẽ vẫn chưa tới 1 tỷ USD. Nhưng dự báo mà OpenAI tự đưa ra là: chỉ riêng một mình họ, đến cuối năm 2026 đã phải đạt 2,5 tỷ USD doanh thu quảng cáo AI.

Một bên là bốn “đại gia” cộng lại còn chưa tới 1 tỷ USD, bên kia là một công ty đơn lẻ hét tới 2,5 tỷ USD; chênh lệch 90% chính là như cách phép tính này ra được.

Ba phép màu

Để “vá” cho công thức này, theo AdWeek thì OpenAI cần ba phép màu xảy ra cùng lúc.

Thứ nhất, các nhà quảng cáo phải từ bỏ thói quen phân bổ ngân sách và các hợp đồng với đại lý mà họ đã xây dựng trong hàng chục năm dựa trên công cụ tìm kiếm và mạng xã hội, để dồn toàn bộ ngân sách sang “mặt trận” mới là chatbot.

Thứ hai, OpenAI phải trực diện đánh bại Google, Meta—những tay chơi lão luyện đã “ăn sâu” vào thị trường quảng cáo tìm kiếm và mạng xã hội hơn 20 năm.

Thứ ba, toàn bộ thị trường quảng cáo AI phải tăng vọt: từ năm 2026 vẫn còn chỉ ở quy mô sáu chữ số, nói đơn giản là cỡ vài trăm nghìn USD, trong vỏn vẹn 4 năm để bùng nổ thành quy mô 12 chữ số vào năm 2030, tức quy mô cỡ nghìn tỷ USD.

Ba việc đó: bất cứ việc nào đứng riêng ra nhìn cũng không dễ; đem ba sự kiện có xác suất thấp xếp chồng lên nhau cùng xảy ra thì giống một danh sách điều ước hơn là một dự báo tài chính. Đồng thời, cả ngành công nghiệp AI đã phải đổ tiền để chống đỡ các câu chuyện này: xây trung tâm dữ liệu, mua chip, ký hợp đồng điện lực—đã vượt quá 1,6 nghìn tỷ USD.

Tiền thì đã đốt trước, câu chuyện vẫn chưa được hiện thực hóa; còn mảng quảng cáo, ban đầu được kỳ vọng sẽ là trụ cột chống đỡ dòng tiền.

Công thức của bong bóng

Theo tờ The Information, OpenAI dự đoán doanh thu quảng cáo năm 2030 sẽ đạt 102 tỷ USD, chiếm 36% tổng doanh thu của công ty trong năm đó. Nói cách khác, nếu mảng quảng cáo không khớp, “người bị thương” không phải là một dòng sản phẩm nào đó, mà là trụ cột vốn dự định gánh một phần ba tổng doanh thu trong câu chuyện tài chính 5 năm.

Đối với nhà đầu tư, 36% này không phải câu hỏi bổ sung, mà là câu hỏi bắt buộc để mô hình định giá có thể đứng vững.