Phân tích của ông Cheng? Chu kỳ: bí kíp “mua đáy” theo thời điểm, tổng kết lịch sử của Cointime Price khi kích hoạt 4 lần

Cointime Price 是 “貝格先生”「bốn mô hình bắt đáy con gấu sâu」một trong những công cụ chủ lực. Bài viết này quay lại tổng hợp đầy đủ dữ liệu của bốn lần tín hiệu đã từng được kích hoạt trong quá khứ: năm 2015 chạm mốc khi giảm xuống dưới 257 ngày, mức giảm tối đa 32%; năm 2019 là 120 ngày, 23%; năm 2023 là 63 ngày, 8%; và trong giai đoạn đại dịch năm 2020 chỉ là 7 ngày, 10%. Quy luật thời lượng và mức độ sụt giảm giảm dần theo từng lần phản ánh việc mức độ “trưởng thành” của BTC dẫn đến sự co hẹp biến động. Bài viết do 貝格先生 (@market_beggar) chấp bút, là chuyên mục hợp tác với dự án Viện học xu hướng-dòng tiền của Động Cú (動區動趨學院).
（Tóm tắt diễn biến trước đó: 貝格先生 phân tích》Làm sao bắt được “siêu đáy lớn” thực sự của BTC? Hai tín hiệu chi phí đáy thị trường với “tỷ lệ thắng cao”）
（Bổ sung ngữ cảnh: 貝格先生 phân tích》Giai đoạn “Kỷ Cambri” của thị trường: tín hiệu đáy chu kỳ thứ hai xuất hiện）

Mục lục bài viết

Toggle

• Logic tính toán của Cointime Price
• Dữ liệu đầy đủ của bốn lần tín hiệu trong quá khứ
• Thay vì đoán xu hướng, hãy lên kế hoạch trước

Tóm tắt nhanh

• Cointime Price đến từ “Cointime Economics” do Ark và Glassnode hợp tác, định giá BTC theo mức “weighted theo thời gian”, loại trừ các đồng coin rất cổ xưa và coin bị thất lạc.
• Dữ liệu bốn lần kích hoạt trong lịch sử: 2015 257 ngày, giảm tối đa xuống dưới 32%; 2019 120 ngày, 23%; 2023 63 ngày, 8%; 2020 đại dịch 7 ngày, 10%.
• Thời lượng tín hiệu và mức độ giảm khi “vượt xuống” giảm dần theo từng lần; 貝格先生 cho rằng nguyên nhân chính là do vốn hóa BTC tăng lên, tính biến động giảm đi—khó khăn trong việc vượt xuống mức Cointime Price ngày càng cao.

Dữ liệu on-chain phản ánh mô hình hành vi tổng thể của thị trường, nhưng với nhà đầu tư quy mô nhỏ thì lại không thể bắt được từng ý nghĩ vi mô. Vì vậy, tôi đã làm một cuộc “khảo sát ý định đầu tư Crypto của nhà đầu tư nói tiếng Hoa”, mong thông qua phản hồi của mọi người để hiểu đầy đủ hơn về chiến lược, nhu cầu và điểm đau của nhóm nhà đầu tư lẻ. Bảng khảo sát được điền ẩn danh, toàn bộ tốn khoảng 1 phút; mỗi câu trả lời của các bạn đều giúp kết quả nghiên cứu tiếp theo có tính tham khảo cao hơn. Link khảo sát: https://forms.gle/CTtNH34CXBbLF4eq7

Vào cuối tháng 12 năm 2024, lần đầu tôi giới thiệu Cointime Price với các bạn, và nhiều lần nhắc rằng chỉ báo này có thể ứng dụng trong bắt đáy và thoát đỉnh. Là một trong các công cụ chủ lực của “bốn mô hình bắt đáy con gấu sâu”, hôm nay tôi dự định trả lời một câu hỏi rất thường được hỏi: Dữ liệu hiệu suất của chỉ báo này trong lịch sử như thế nào?

Hình: Cointime Price hiện tại là 51.909 đô la Mỹ, phần đánh dấu màu vàng thể hiện vị trí mỗi lần giá “vượt xuống”｜Nguồn: Glassnode, 貝格先生 @market_beggar

Logic tính toán của Cointime Price

Chỉ báo trong hình là Cointime Price; tín hiệu màu vàng biểu thị khi giá “giảm xuống dưới” Cointime Price. Tóm tắt khái niệm của chỉ báo như sau:

• Xuất phát từ “Cointime Economics” do Ark và Glassnode hợp tác tạo ra
• Tính toán BTC theo phương pháp “định giá có trọng số theo thời gian” và tiến hành định giá công bằng
• Loại trừ tác động của coin cổ xưa và coin bị thất lạc, chỉ xem xét phần “coin có di chuyển”

Bạn bè lâu năm của 貝格先生 hẳn đều biết: ở cấp độ theo chu kỳ của chiến lược bắt đáy, cá nhân tôi đặc biệt ưu tiên Cointime Price, vì “logic chặt chẽ (ít yếu tố khắc ghi) + hiệu suất lịch sử cực tốt”.

Thực ra chỉ riêng thời điểm kích hoạt tín hiệu trên biểu đồ cũng có thể thấy độ chính xác của Cointime Price khi bắt đáy theo chu kỳ BTC; nhưng hôm nay tôi sẽ nói thêm với các bạn một chút chi tiết.

Dữ liệu đầy đủ bốn lần tín hiệu trong quá khứ

Dữ liệu hiệu suất của Cointime Price qua bốn lần kích hoạt tín hiệu trong quá khứ như sau:

1. Đáy theo chu kỳ năm 2015

• Tổng thời lượng kích hoạt tín hiệu: 257 ngày
• Mức giảm tối đa khi “vượt xuống” Cointime Price: 32%

2. Đáy theo chu kỳ năm 2019

• Tổng thời lượng kích hoạt tín hiệu: 120 ngày
• Mức giảm tối đa khi “vượt xuống” Cointime Price: 23%

3. Đáy theo chu kỳ năm 2023

• Tổng thời lượng kích hoạt tín hiệu: 63 ngày
• Mức giảm tối đa khi “vượt xuống” Cointime Price: 8%

4. Sự kiện đặc biệt năm 2020 (đại dịch COVID)

• Tổng thời lượng kích hoạt tín hiệu: 7 ngày
• Mức giảm tối đa khi “vượt xuống” Cointime Price: 10%

Dù số mẫu rất ít, nhưng không biết các bạn có nhận ra một quy luật hay không: “thời lượng kích hoạt tín hiệu ngày càng rút ngắn + mức giảm khi vượt xuống ngày càng giảm dần”.

Điều này không phải ngẫu nhiên; nguyên nhân chính vẫn là việc BTC trưởng thành hóa. Khi vốn hóa thị trường của BTC tăng lên, xu hướng tất yếu là biến động giảm—khiến cho ngay cả Cointime Price vốn đã nghiêm ngặt, việc bị “vượt xuống” cũng ngày càng khó hơn.

Thay vì dự đoán xu hướng, hãy lên kế hoạch trước

Quay lại thời điểm hiện tại, tôi không có “quả cầu pha lê”, không thể đảm bảo với các bạn tương lai nhất định sẽ kích hoạt tín hiệu; nhưng một khi Cointime Price bị “vượt xuống”, miễn là BTC không xảy ra sự sụp đổ mang tính bản chất, thì tôi tin rằng chiến lược mua vào tại lúc kích hoạt tín hiệu và nắm giữ dài hạn sẽ có kỳ vọng rất cao.

Vậy lần này rốt cuộc có thể lại “vượt xuống” Cointime Price và kích hoạt tín hiệu không? Ai mà biết được.

So với việc dự đoán xu hướng, điều chúng ta cần làm hơn là “lên kế hoạch trước”, vì hiện tại dù chưa hạ xuống khu vực “bắt đáy gấu sâu” lý tưởng của chúng ta, nhưng cũng đúng là đã có hai tín hiệu đáy theo chu kỳ được kích hoạt: lần lượt là PSIP thấp hơn 50% mà tôi đã chia sẻ với các bạn trước đó, và AVIV Heatmap đã đi vào khu vực màu xanh.

Vì vậy, liệu có bắt đầu bắt đáy, chia lệnh hay lao vào “all-in” thì không có đáp án tuyệt đối, vì mỗi người có mức chịu rủi ro và kế hoạch thời gian khác nhau; miễn là tìm được cách bố trí phù hợp với bản thân thì đó là lựa chọn đúng đắn và hợp lý nhất.

Bài viết chỉ để tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Thị trường tiền mã hóa biến động kịch liệt, trước khi đầu tư hãy thận trọng đánh giá rủi ro.

Câu hỏi thường gặp

Cointime Price là gì?

Nó nằm trong khung “Cointime Economics” do Ark và Glassnode hợp tác, sử dụng cách tính có trọng số theo thời gian cho lượng coin của BTC và định giá công bằng, loại trừ tác động của coin cổ xưa và coin thất lạc; hiện chỉ xét các coin “có di chuyển”. Hiện tại giá trị là 51.909 đô la Mỹ.

Hiệu suất bắt đáy của Cointime Price trong lịch sử như thế nào?

Trong quá khứ, bốn lần tín hiệu được kích hoạt lần lượt là 2015 (257 ngày, mức giảm tối đa 32%), 2019 (120 ngày, 23%), 2023 (63 ngày, 8%) và 2020 đại dịch (7 ngày, 10%); thời lượng tín hiệu và mức giảm khi vượt xuống có xu hướng giảm dần theo từng lần.