WTI dầu thô châu Á phiên thứ Hai tăng 2,27%, vượt lên 84 USD/thùng; Brent đồng thời phá 90,85, mức phí bảo hiểm địa chính trị quay trở lại sau một đêm. Chất xúc tác rất thẳng thừng: giao tranh Mỹ-Iran bước sang đêm thứ mười; ngày 20, Vệ binh Cách mạng Iran công khai đánh vào các trạm radar và căn cứ máy bay không người lái của quân đội Mỹ trong lãnh thổ Kuwait. Đáp trả, quân đội Mỹ không kích vào đêm liên tiếp các điểm chỉ huy và phòng không của Iran; lượng tàu qua eo biển Hormuz đã bị Iran ép xuống “thực chất bằng 0”, khiến tuyến hàng hải vận chuyển dầu chiếm 1/5 toàn cầu đang treo lơ lửng trên lưỡi dao.

Việc định giá lại “dầu” lập tức lan sang “vàng” và các tài sản khác. Cổ phiếu năng lượng Mỹ trên sàn trước giờ mở cửa đồng loạt tăng tốc, XOM (Exxon Mobil) và OXY (Occidental Petroleum) bám theo mức chênh lệch nứt vỡ để vọt lên vùng đỉnh lịch sử; lợi nhuận của các nhà máy lọc dầu còn điên cuồng hơn cả bản thân giá dầu thô. Phía tiền mã hóa thì câu chuyện có phần rối: luận điểm “đào BTC tốn điện” cùng với giá dầu tăng lại được nhắc tới, nhưng rủi ro tài sản nhìn chung lại bị kỳ vọng lạm phát do dầu kéo đi, khiến việc mua ngắn hạn cần thận trọng; đừng vội đu đỉnh.

Xác suất theo thị trường dự báo rằng “WTI sẽ lập kỷ lục lịch sử trong năm nay” chỉ là 6,8%, nên lần điều chỉnh này được định tính vẫn là một cú spike địa chính trị, không phải định giá lại mang tính cấu trúc; ai đu giá cao hãy chuẩn bị sẵn đường lui. #夏日创作营