BofA: Chỉ báo bull/bear tăng lên mức 9,6 ở vùng cực đoan, khuyến nghị rút lui hoặc xoay vòng vị thế

深潮 TechFlow tin, ngày 20/7, theo báo cáo dòng tiền ngày 17/7 của BofA Securities: chỉ báo Bull/Bear của Bank of America đã tăng từ 9,4 lên 9,6, tiếp tục tiến sâu vào vùng cực kỳ lạc quan; trong lịch sử, khi chỉ báo này vượt 8,0 thì thường là tín hiệu bán ra. Các dòng tiền vào ETF bán dẫn từ đầu năm đến nay đạt 46 tỷ USD, chiếm 31% AUM; trong ba tuần qua, dòng tiền vào các quỹ công nghệ là 48 tỷ USD, lập kỷ lục. Tuy nhiên, chỉ số chứng khoán bán dẫn Philadelphia đã giảm khoảng 20% so với đỉnh hồi tháng 6, và dòng tiền lẫn giá đang cho thấy sự lệch pha rõ rệt.

BofA cho rằng thị trường hiện đã bước vào vùng “đỉnh”, khuyến nghị giảm mức độ nắm giữ cổ phiếu, rút lui hoặc luân chuyển sang các nhóm có kỳ hạn/dòng phòng thủ, các lĩnh vực phòng thủ, cổ tức cao và USD. Báo cáo cũng chỉ ra rằng sự lạc quan cực độ của nhà đầu tư đang dựa trên ba giả định dễ vỡ: kinh tế “không hạ cánh”, Cục Dự trữ Liên bang sẽ không tăng lãi suất, và các doanh nghiệp quy mô siêu lớn sẽ không cắt giảm chi tiêu cho AI; cả ba đều có thể bị phá vỡ. BofA đưa ra các mốc quan sát cụ thể: nếu chỉ số Bảy ông lớn công nghệ (MAGS) rơi xuống dưới 65 thì rút lui; còn khi vượt lên 70 thì mới là tín hiệu để quay lại.