Từ mảng AI/bán dẫn sang các nhóm ngành khác đang có sự xoay vòng thực tế đã diễn ra trong suốt vài tuần.

Nhưng tin tức lớn nhất gần đây là việc Dark Side of the Moon (月之暗面) ra mắt Kimi K3, được đánh giá là vẫn duy trì được đầu ra thông minh đẳng cấp chỉ với mức tiêu hao tài nguyên ít hơn.
Điều này dấy lên một lo ngại: nếu chi phí của các mô hình lớn có thể tiếp tục giảm nữa, liệu có dẫn đến nhu cầu đối với trung tâm dữ liệu, bộ nhớ sẽ giảm hay không?
Tôi cho rằng sự xuất hiện của K3 và xu hướng mà nó đại diện chỉ có thể làm tăng tốc hơn nữa quá trình phổ cập AI, bởi chi phí của mô hình lớn đang dần trở nên có thể chi trả. Tối ưu chi phí sẽ giải phóng thêm biên lợi nhuận, đồng thời tiết kiệm được nhiều vốn hơn để phân bổ cho việc tối ưu UI/UX ở phía người dùng cuối và tối ưu cho suy luận.
Việc huấn luyện mô hình chỉ chiếm một phần nhỏ trong chi phí của trung tâm dữ liệu; suy luận mô hình mới là khoản lớn nhất, và khi giá Token giảm đi trong khi mức độ thông minh tiếp tục được nâng cao, AI có thể đảm nhận được nhiều công việc hơn, kéo theo nhu cầu suy luận cũng sẽ tăng lên.
Vì vậy, không thấy dấu hiệu nhu cầu bộ nhớ bị chậm lại, và vẫn còn ít nhất 2–3 năm để chờ các đối thủ cạnh tranh của Trung Quốc như CXMT (长鑫科技) bắt kịp. Đợt điều chỉnh 50% của mảng bộ nhớ là kết quả của việc chốt lời từ lượng nắm giữ cộng với các đợt thanh lý do đòn bẩy.
Tôi nghiêng về quan điểm rằng vấn đề không lớn.