#TSMCQ2NetProfitSurges77% – Nhu cầu từ AI thúc đẩy một quý kỷ lục khác

Công ty TNHH Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan (TSMC) một lần nữa ghi nhận một quý “bom tấn”, chứng minh rằng cuộc cách mạng AI đang chuyển hóa thành lợi nhuận thực sự, hữu hình. Vào ngày 16/7/2026, nhà sản xuất chip theo hợp đồng lớn nhất thế giới đã công bố kết quả kinh doanh quý 2, phá vỡ kỳ vọng ở mọi chỉ tiêu quan trọng.

Những con số đáng chú ý

Lợi nhuận ròng tăng 77,4% so với cùng kỳ năm trước lên mức kỷ lục 706,56 tỷ NT$ (xấp xỉ 22 tỷ USD), vượt thoải mái dự báo đồng thuận của giới phân tích là 632,64 tỷ NT$. Doanh thu đạt 1,27 nghìn tỷ NT$ (40,2 tỷ USD), tăng 36% so với cùng kỳ năm trước và 12% theo quý, chạm mức cao nhất trong định hướng riêng của công ty.

Biên lợi nhuận gộp tăng lên 67,7%, vượt cả biên định hướng của công ty là 65,5%-67,5% và ước tính đồng thuận là 67,1%. Biên lợi nhuận hoạt động đạt 60,3%, trong khi biên lợi nhuận ròng đạt 55,6% – tất cả đều là các mức cao kỷ lục. Lãi trên mỗi cổ phiếu suy giảm (diluted EPS) đạt 27,25 NT$ (4,31 USD cho mỗi đơn vị ADR).

Đây là quý thứ 5 liên tiếp ghi nhận lợi nhuận ở mức cao kỷ lục và là quý thứ 9 liên tiếp tăng trưởng theo tỷ lệ hai chữ số.

Điều gì đang thúc đẩy tăng trưởng?

Câu trả lời rất đơn giản: AI. Điện toán hiệu năng cao (HPC), được thúc đẩy bởi các bộ tăng tốc AI và chip trung tâm dữ liệu tiên tiến, vẫn là động lực doanh thu lớn nhất của TSMC, chiếm 66% cơ cấu nền tảng và tăng 20% theo quý. Doanh thu smartphone giảm 4% theo quý xuống còn 22% tổng doanh thu, trong khi doanh thu ô tô tăng 15% lên 4%.

Chủ tịch kiêm CEO Tiến sĩ C.C. Wei xác nhận rằng nhu cầu gắn với trí tuệ nhân tạo vẫn “cực kỳ vững chắc”, mang lại sự tự tin mạnh mẽ cho quỹ đạo tăng trưởng của công ty. Ông cũng cho biết Agentic AI đang làm tăng nhu cầu chất bán dẫn bằng cách mở rộng vai trò của CPU bên cạnh các bộ tăng tốc AI.

Sự thống trị công nghệ tiên tiến

Vị thế dẫn đầu công nghệ của TSMC tiếp tục mở rộng. Các nút tiên tiến – được định nghĩa là 7nm và nhỏ hơn – tạo ra 77% doanh thu wafer. Cơ cấu theo công nghệ rất ấn tượng:

· 5nm: 33% doanh thu wafer
· 3nm: 30% doanh thu wafer
· 7nm: 11% doanh thu wafer
· 2nm: 3% doanh thu wafer (lần đầu đóng góp)

Việc 2nm đã bắt đầu tạo doanh thu cho thấy công nghệ thế hệ tiếp theo của TSMC đang được đẩy nhanh đúng như kế hoạch.

Kế hoạch mở rộng quyết liệt

Dù lợi nhuận kỷ lục, TSMC không hề “dừng lại”. Công ty đã nâng định hướng chi tiêu vốn (capex) cho năm 2026 lên mức 60-64 tỷ USD, tăng so với dự báo trước đó 52-56 tỷ USD. Khoảng 70%-80% sẽ được dành cho công nghệ quy trình tiên tiến, trong khi 10%-20% được phân bổ cho đóng gói và kiểm thử tiên tiến.

TSMC cũng công bố khoản đầu tư bổ sung 100 tỷ USD** vào hoạt động tại bang Arizona, qua đó nâng tổng đầu tư dự kiến tại Mỹ lên mức đáng kinh ngạc **265 tỷ USD. Kế hoạch mở rộng sẽ mang lại thêm 4 cơ sở sản xuất chất bán dẫn tiên tiến, nâng tổng số lên 12 “cơ sở sản xuất chất bán dẫn và đóng gói ở cấp leading-edge” tại Mỹ. Tiến sĩ Wei cho biết: “Chúng tôi tin rằng khoản đầu tư này sẽ tiếp tục thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái chất bán dẫn của Mỹ, củng cố chuỗi cung ứng và hỗ trợ tạo ra lượng lớn việc làm tại Mỹ”.

Nhìn về phía trước – Định hướng quý 3/2026

TSMC dự kiến doanh thu quý 3 trong khoảng 44,6-45,8 tỷ USD, trong đó điểm giữa hàm ý tăng trưởng theo quý khoảng 12% và tăng trưởng theo năm khoảng 37%. Biên lợi nhuận gộp dự báo ở mức 65%-67%, còn biên lợi nhuận hoạt động được kỳ vọng đạt 56%-58%.

Công ty cũng nâng triển vọng tăng trưởng doanh thu cả năm 2026 lên cao hơn 40% một chút theo đơn vị USD, tăng so với mục tiêu trước đó là trên 30%. Ban lãnh đạo nhắc lại tốc độ tăng trưởng doanh thu kép hằng năm (compound annual growth rate) dài hạn khoảng 25%, với tăng trưởng doanh thu mảng bộ tăng tốc AI nằm trong dải cao-50%.

Bức tranh lớn hơn

Kết quả của TSMC khẳng định rằng việc xây dựng hạ tầng cho AI vẫn còn rất xa mới kết thúc. Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn tiếp tục đặt những đơn hàng khổng lồ cho chip AI trung tâm dữ liệu, giúp sổ lệnh vẫn duy trì vững chắc. Lợi nhuận kỷ lục của công ty, biên lợi nhuận đang mở rộng và mức tăng capex quyết liệt đều cho thấy một chu kỳ tăng giá bền vững.

Tuy nhiên, phản ứng của thị trường lại kể một câu chuyện tinh tế hơn. Cổ phiếu TSMC giảm khoảng 2-3% sau khi công bố kết quả. Có vẻ nhà đầu tư đang thực hiện chiến lược “bán theo tin” để hiện thực lợi nhuận sau đợt tăng mạnh trước thời điểm công bố, đồng thời cân nhắc những lo ngại rằng chi tiêu vốn tăng lên có thể gây áp lực lên dòng tiền trong ngắn hạn.

Như một nhà phân tích đã nói: “Kết quả lợi nhuận cho chúng ta biết công ty đã đi đến đâu, nhưng phân bổ vốn cho chúng ta biết ban lãnh đạo nghĩ tương lai sẽ đi về đâu”. TSMC đang thực hiện một trong những canh bạc dài hạn lớn nhất cho hạ tầng AI trong ngành.

Đối với toàn ngành chất bán dẫn, hiệu suất Q2 này đặt ra một tín hiệu rất lạc quan cho các doanh nghiệp cùng mảng gia công (foundry). TSMC vẫn là trụ cột không thể thay thế của cuộc cách mạng AI – và các kết quả mới nhất của họ chứng minh rằng cuộc cách mạng này chỉ đang tăng tốc.

#TSMC #AI #Semiconductors #Earnings