Dầu thô Brent tăng mạnh 4,6% trong 1 ngày, đóng cửa ở khoảng 88,10 USD/thùng, lập đỉnh cao nhất trong hơn một tháng; đợt phản弹 mạnh mẽ này chủ yếu được thúc đẩy bởi rủi ro địa chính trị tại Trung Đông leo thang nhanh chóng.

Động lực cốt lõi nằm ở việc xung đột Mỹ-Iran leo thang và rủi ro gián đoạn thông thương qua eo biển Hormuz. Thị trường lo ngại việc vận chuyển dầu từ Vịnh Ba Tư có thể bị cản trở (khoảng 1/5 tổng lượng dầu thô toàn cầu đi qua “yết hầu” này), đi kèm các hành động quân sự như Iran tấn công các cơ sở của các nước lân cận trong Vịnh và Mỹ liên tiếp không kích, buộc giá dầu nhanh chóng “định giá” thêm một khoản “phụ phí rủi ro chiến tranh” cao.

Hiệu ứng dây chuyền đã lan sang cả bình diện vĩ mô:

- Lo ngại lạm phát: Chi phí năng lượng nhảy vọt làm dấy lại kỳ vọng lạm phát toàn cầu, có thể buộc các ngân hàng trung ương Mỹ và châu Âu phải trì hoãn việc giảm lãi suất, duy trì lãi suất cao lâu hơn;
- Thị trường phân hóa: Cổ phiếu năng lượng và quốc phòng của Mỹ được hưởng lợi, trong khi các ngành sử dụng nhiều nhiên liệu như hàng không, logistics và cả nhóm cổ phiếu công nghệ chịu áp lực;
- Tác động đến đời sống: “Cửa sổ” điều chỉnh giá dầu thành phẩm trong nước đối mặt sức ép tăng, kéo theo chi phí logistics và đi lại tăng theo.

Trong ngắn hạn, diễn biến giá dầu hoàn toàn gắn chặt với tình hình Trung Đông; nếu tuyến đường vận tải bị phong tỏa thực chất hoặc các cơ sở sản xuất dầu bị tấn công liên tục, Brent có thể thử thách vùng trên 90 USD; nếu có tín hiệu hạ nhiệt căng thẳng, việc thu hồi phụ phí rủi ro cũng có thể dẫn tới đợt điều chỉnh mạnh, làm biên độ biến động của thị trường gia tăng đáng kể.