Phân tích kỹ thuật XRP so với dữ liệu on-chain — Sự đối đầu của các xu hướng

Dòng chảy sàn giao dịch của XRP và biểu đồ của nó đang kể hai phiên bản của cùng một câu chuyện. Dữ liệu on-chain cho thấy các đồng coin rời khỏi sàn với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 2, trong khi biểu đồ theo ngày cho thấy một thị trường đã ngừng giảm nhưng chưa kịp tạo ra sự đảo chiều. Tại thời điểm viết bài, token giao dịch ở mức 1,10 USD, giảm 0,40% trong ngày, bị kẹp giữa đáy chu kỳ quanh 1,01 USD và đường trung bình động 50 ngày đang giảm, vốn đã loại bỏ một nỗ lực phục hồi trong tháng này.

TL;DR

• Số lượng giao dịch ròng gửi/rút XRP trên Coinbase trong 7 ngày giảm xuống khoảng -13.000 vào ngày 15/7, trong khi Binance ở khoảng -5.600.
• Kết quả trên Coinbase sâu hơn khoảng 700 giao dịch, tương đương 5,7%, so với mức -12.300 được ghi nhận vào ngày 14/2.
• Dự trữ XRP của Binance ở gần 2,61 tỷ token, mức thấp nhất kể từ tháng 2, trong khi giá giao dịch quanh 1,10 USD.
• Dòng chảy 7 ngày của Bybit dao động khoảng 27.220 giao dịch trong 38 ngày, từ +27.000 vào ngày 7/6 xuống -220 vào ngày 15/7.

Chênh lệch rút Coinbase mở rộng vượt cực trị tháng 2 Nhà phân tích CryptoQuant Amr Taha cho biết số lượng giao dịch ròng gửi/rút XRP trên Coinbase trong 7 ngày giảm xuống khoảng -13.000 vào ngày 15/7, vượt mức -12.300 từ ngày 14/2. Như vậy, mức thống trị rút ròng hiện tại còn âm hơn khoảng 5,7% so với cực trị trước đó trong 5 tháng, là khoảng chênh rộng nhất giữa giao dịch đi ra và đi vào trên sàn kể từ giai đoạn đó.

Dòng giao dịch ròng XRP trên nhiều sàn.

Với Coinbase, Binance và Bybit cùng nằm trong vùng âm, dữ liệu cho thấy một sự luân chuyển trên nhiều sàn theo hướng hoạt động XRP rút ròng chiếm ưu thế. Một lưu ý là từ chính nhà phân tích: chỉ số này đếm số giao dịch, không phải khối lượng XRP hoặc giá trị đô la của nó, nên phản ánh sự thay đổi hành vi người dùng hơn là xác nhận quy mô tiền thực sự đang di chuyển. Dự trữ Binance ở mức thấp nhất kể từ tháng 2 Dữ liệu giao dịch khớp với diễn biến nguồn cung trên sàn. Cộng tác viên CryptoQuant Arab Chain báo cáo rằng dự trữ XRP của Binance đã giảm xuống khoảng 2,61 tỷ XRP vào đầu tháng 7, mức thấp nhất kể từ tháng 2, và đã ổn định quanh mốc đó khi không có dòng tiền nạp đáng kể bù đắp lại số dư.

Giá XRP so với dự trữ sàn Binance.

Việc rút giảm nguồn cung chưa kéo giá lên. XRP trượt về khoảng 1,01 USD trong cùng giai đoạn, và Arab Chain cảnh báo rằng “việc giảm dự trữ trên sàn không nhất thiết chuyển thành mức tăng giá ngay lập tức”, khi nhấn mạnh các lực cạnh tranh như thanh khoản, khối lượng giao dịch và tâm lý. Đây là lập luận phản biện cho cách đọc tăng giá một cách thẳng thớm: số dư sàn giảm và dòng chảy rút ròng chiếm ưu thế mô tả nguồn cung bán giảm đi, chứ không phải nhu cầu đi vào, và 5 tháng dự trữ Binance giảm đi đã đi kèm với giá giảm, chứ không phải tăng. Một đáy cơ sở trong xu hướng giảm Biểu đồ theo ngày giải thích vì sao sự dịch chuyển on-chain vẫn chưa tạo tác động đến giá. XRP vẫn nằm trong xu hướng giảm so với các đỉnh tháng 3-tháng 4 quanh 1,60 USD; nhịp suy yếu mạnh nhất bắt đầu phá vỡ từ vùng 1,40 vào cuối tháng 5 xuống đáy chu kỳ quanh 1,01 USD vào ngày 25/6. Sau đó, giá đi ngang trên một “bệ” 1,04-1,05 USD, hồi lên khoảng 1,185 USD vào đầu tháng 7; nhưng đợt tăng bị thất bại đúng tại đường trung bình động giảm 50 ngày đang cao hơn thời điểm đó và kéo lùi về đáy ngày 13/7 quanh 1,05 USD. Đáy thứ hai này nằm cao hơn đáy tháng 6 khoảng 3-4%, tạo thành đáy cao hơn đầu tiên kể từ tháng 4, thay vì mô hình hai đáy, vì hai đáy không ở các mức tương xứng. Việc bị từ chối vào đầu tháng 7 cũng định hình rủi ro “bẫy bull” trong kịch bản này. Nhịp bật lên đã kéo người mua lên trên 1,15 USD trước khi thất bại tại đường trung bình động 50 ngày và hoàn trả toàn bộ mức tăng, và đợt phục hồi hiện tại hướng về 1,10 USD có thể lặp lại chuỗi sự kiện: một đợt hồi vượt qua 50-day trong phiên, sau đó chững lại dưới đỉnh 1,18-1,19 và đảo chiều có thể bẫy các vị thế long mới mua muộn lần thứ hai, đồng thời trả lại đà cho xu hướng giảm.

Biểu đồ kỹ thuật XRP theo ngày và các chỉ báo.

Cả ba đường trung bình động lớn đều nằm trên giá và tiếp tục đi xuống: 50 ngày ở 1,14 USD, 100 ngày ở 1,27 USD và 200 ngày ở 1,44 USD. Cấu trúc sắp xếp hoàn toàn theo hướng giảm giữ xu hướng đi xuống cho đến khi đường 50 ngày được giành lại. Về mặt động lượng, chi tiết mang tính tích cực đầu tiên là RSI(14) ở 48,6 đang giữ phía trên đường tín hiệu, và đáy giá cuối tháng 6 quanh 1,01 USD tạo ra đáy RSI cao hơn so với lần quá bán đầu tháng 6, một phân kỳ tăng giá nhẹ đã đi trước giai đoạn ổn định hiện tại. Khối lượng co lại (13,2 triệu trong ngày so với các đỉnh trên 30 triệu vào tháng 6) xác nhận sự tích lũy chứ không phải xu hướng mới. Cấu trúc đáy cao hơn vẫn chưa được xác nhận cho đến khi đỉnh tháng 7 ở 1,18-1,19 USD bị phá vỡ. Đóng cửa theo ngày trên đường SMA 50 ngày quanh 1,14 USD, sau đó là đóng cửa vượt qua 1,185 USD, có thể đánh dấu lần đứt gãy cấu trúc đầu tiên của xu hướng giảm kể từ tháng 4 và mở ra lối đi hướng tới 1,27 USD, nơi đường SMA 100 ngày đang chờ. Một phiên đóng cửa theo ngày dưới đáy 1,05 USD ở tháng 7 có thể xóa đi đáy cao hơn và kéo giá quay lại mức 1,01 USD, và nếu phá vỡ tại đó có thể đẩy XRP xuống dưới 1 USD lần đầu tiên trong chu kỳ này. Trong vài tuần tới, dấu hiệu then chốt là liệu dự trữ Binance có tiếp tục giảm trong khi giá giữ vững trong biên hay không. Nếu tiếp tục sụt giảm kèm theo một phiên đóng cửa qua 1,185 USD, điều đó có thể xác nhận luận điểm “siết nguồn cung”. Còn nếu có một đợt hồi nhưng thất bại trong dải 1,14-1,185 trước khi phá vỡ xuống dưới 1,05 USD, thì nhịp phục hồi có thể bị xem như một bẫy bull và đồng thời xác nhận cảnh báo của Arab Chain rằng việc nguồn cung sàn mỏng đi một mình không thể nâng đỡ giá.