三 tuần trước, vị thế short của SPCX chiếm 5–7% lượng cổ phiếu lưu hành, khoảng 40 triệu cổ phiếu.

Hôm nay: 29%, 185 triệu cổ phiếu, đặt cược short 25 tỷ USD.
Từ 5% lên 29% trong ba tuần. Đây là mức tích lũy vị thế short nhanh nhất trong lịch sử đối với các cổ phiếu mới niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Nguyên nhân kích hoạt là một chuỗi sự kiện chồng lấp: chuyến bay thử nghiệm Starship V3 vào ngày 16/7 bị hủy—2 động cơ Raptor không thể khởi động, hệ thống tự động dừng; SPCX cùng ngày lần đầu tiên rơi xuống dưới giá IPO 135 USD, hiện quanh 131 USD; tính từ đỉnh 225,64 USD, giá đã giảm 44%.
Nhà kinh tế Peter Schiff trên X nói: “SPCX đã thấp hơn giá IPO 6,5%, giảm 44% so với mức đỉnh, và phần lớn thời gian khóa vẫn chưa hết—đến cuối năm, lượng lưu hành có thể tăng gấp 8 lần. Houston, chúng ta gặp rắc rối.”
Nhưng ở đây có một logic phản tác dụng về mặt toán học mà Phố Wall đã để ý:
Mỗi biến động 1 USD về giá, với những người nắm giữ vị thế short 29% tương ứng với thay đổi lãi/lỗ khoảng 200 triệu USD. Chỉ cần xuất hiện bất kỳ chất xúc tác nào “đủ tốt”—lần phóng Starship tiếp theo thành công, báo cáo tài chính Q2 (dự kiến đầu tháng 8) vượt kỳ vọng—lực lượng buộc short phải đóng bù sẽ đẩy giá lên cao hơn, kích hoạt thêm việc short đóng bù, tạo thành một vòng lặp.
27 nhà phân tích đưa ra khuyến nghị MUA, giá mục tiêu trung bình 244,50 USD, tương ứng khoảng 86% upside so với giá hiện tại. Giá mục tiêu thấp nhất là 62 USD.
Cả hai phía đều có toán học đúng: short có logic nguồn cung từ việc giải tỏa thời gian khóa, còn long có logic cơ học của việc siết mua.
Báo cáo tài chính đầu tháng 8 là mốc thời gian then chốt đáng theo dõi nhất của SPCX trong năm nay.
$SPCXB