#夏日创作营

Tại sao tôi nghĩ đây là điểm vào để làm dài hạn MUA nhiều?-- Xem xong nhớ gom thêm hàng

Những người hay theo Tiểu Thần Tài đều biết: trước đây tôi vẫn luôn nói rằng vùng quanh 6W của Bitcoin là điểm vào lệnh MUA dài hạn, ai đã theo vào lệnh MUA cũng đã có lãi nhẹ rồi. Thứ Sáu vừa có thêm một đợt giảm, khiến nhiều bạn lại “hoảng loạn hết cỡ”, sợ rằng một đợt giảm mới lại tiếp tục bắt đầu. Hôm nay tôi sẽ phân tích lại cặn kẽ lý do tôi chọn vào vị thế dài hạn quanh 6W; ai đang dao động thì hãy quay lại tiếp thêm niềm tin!

I. Phân tích kỹ thuật: Hình thái khung tuần đã phát ra tín hiệu MUA dài hạn vững chắc nhất

Nếu đã là nhìn thời điểm vào dài hạn, thì trước hết mình sẽ bắt đầu từ các chỉ báo kỹ thuật của khung lớn. Nhìn trên khung tháng: trong đợt giảm vào tháng 6, lần đầu tiên đường tháng chạm MA60, quanh 57.500, và tại vị trí này đã bật lại mạnh mẽ, qua đó xác nhận hiệu lực của vùng hỗ trợ.

Trên khung tuần: kể từ khi bắt đầu đợt giảm này ngay phía trên 12W, trên khung tuần đã hình thành một cấu trúc giảm đủ 5 sóng hoàn chỉnh; hiện tại đang ở giai đoạn tích lũy sau sóng giảm cuối cùng. 57.700 có tạo đáy hay không cần kiểm chứng theo hướng “xác nhận từ phía phải”. Nếu sau đó “đại bánh” tích lũy tại đây rồi bật lên ngay, thì có thể xác nhận rằng đợt giảm theo sóng E của chu kỳ này đã kết thúc, và thị trường gấu nhiều khả năng cũng đã kết thúc.

Xét hệ thống MA trên khung tuần: hai tuần gần đây giá dao động lên xuống quanh vùng 200MA; tác dụng hỗ trợ tại đây cũng bắt đầu thể hiện.

Vì vậy, trước khi có nhịp bật lên thì canh vào theo hướng “bắt sớm bên trái” và đặt cắt lỗ dưới đáy trước là một giao dịch có tỉ lệ lời/lỗ khá tốt: vào rồi có thể nắm giữ dài hạn, theo dõi xem thị trường bò có bật lên hay không; còn nếu lui thì quan sát xem nhịp hồi có vượt được đường phân định bò/gấu theo mốc MA200 hay không; nếu bị cản thì sẵn sàng chốt lời bất cứ lúc nào.

Nếu đi ngắn hơn một chút sang khung ngày: từ sau nhịp hồi đầu tháng 7, giá luôn vận hành phía trên đường giữa của Bollinger Bands; đồng thời mỗi lần hồi lại thì đỉnh lại được nâng lên liên tục. So với tháng 6 thì có thể nói xu hướng lần này rất mạnh.

Các mốc quan trọng cần chú ý tiếp theo:

Vùng hỗ trợ then chốt

Hỗ trợ 1: quanh 62.500 (hỗ trợ đường giữa khung ngày; nếu thủng hiệu lực vùng này thì nhịp ngắn hạn sẽ xấu đi, những ai lấy mục tiêu trung/ngắn hạn có thể bán sạch)

Hỗ trợ 2: mốc tròn 60.000 (hỗ trợ dài hạn; trong trường hợp không có tin xấu lớn kiểu “thiên nga đen”, nếu tiếp tục thủng mốc 60.000)

Vùng kháng cự then chốt

Kháng cự 1: quanh 66.000 (kháng cự ngắn hạn, đỉnh hồi trước đó; nếu vượt thì nhịp hồi sau sóng E giảm của lần này sẽ chính thức khởi động)

Kháng cự 2: quanh 69.800 (kháng cự dài hạn; nếu vượt mốc này thì gấu nhiều khả năng đã kết thúc)

Kháng cự 3: quanh 73.100 (MA200, đường phân định bò/gấu; nếu vượt mốc này thì thị trường bò chính thức trở lại)

II. Mức giảm: giảm hơn 50%, rủi ro đã được “xả sạch” đủ mức

Kể từ khi bắt đầu đợt giảm từ 12W, Bitcoin đã chạm đáy khoảng 57.700, mức giảm hơn 50%. Trong cùng giai đoạn, vàng là tài sản trú ẩn khác cũng đã tạo đỉnh trong năm quanh 5.500 đô la Mỹ; dù hiện tại có rơi về quanh 4.000 đô la Mỹ, thì mức tăng so với đầu năm vẫn hơn 30% (tương đương +25 năm). Đồng thời khi giá bị “cắt đôi”, là việc tẩy rửa điên cuồng đòn bẩy của phe MUA: ông anh “Magi” đại diện bằng các “cú cháy” thanh lý nhiều lần của cá voi on-chain; còn Easy Li Hua vì tránh bị cháy buộc phải giảm vị thế (deleveraging). Ngay cả MicroStrategy vốn “như có viên đạn vô hạn” thời gian qua, gần đây cũng đang cân nhắc tạm dừng kế hoạch mua Bitcoin. Câu “phe MUA không chết thì phe BÁN không ngừng” đến giờ có vẻ là phe MUA đã bị tẩy rửa gần như xong. Theo các nguồn dữ liệu bên phe nhiều (chủ yếu dựa trên dữ liệu CoinGlass), trong tháng 6, giá trị thanh lý (trung bình mỗi ngày) của thị trường Bitcoin khoảng 185 triệu～200 triệu đô la Mỹ. Nhìn theo dữ liệu hiện tại trên trang thanh lý BTC của CoinGlass: ngày 22/6, thanh lý trong 24 giờ của BTC khoảng $66,16M; lũy kế 7 ngày khoảng $40,46M. Kết hợp với bối cảnh kể từ khi bước vào tháng 6 là xu hướng giảm liên tục, thì trong số các xác thanh lý, phe MUA có lẽ chiếm đa số. Ở phía sau con số thanh lý lớn, còn có một điểm đáng chú ý: khối lượng giao dịch hợp đồng và tỉ lệ turnover (vòng quay) tăng rõ rệt. Cơn lũ cưỡng ép đóng vị thế đang tăng tốc để “dọn” thị trường. Khi giá trị thanh lý bùng nổ, điều đó cho thấy những kẻ yếu đuối đã bị loại bỏ và vị thế còn lại ổn định hơn. Xét theo lịch sử, các đỉnh thanh lý kiểu này (ví dụ giai đoạn khủng hoảng FTX năm 2022) thường xuất hiện ở vùng đáy giá; sau đó thị trường bắt đầu bật lại (phản hồi).

III. Dòng tiền: tiền của tổ chức quay trở lại rõ rệt từ tháng 7

Bitcoin tháng 6 đã trải qua đợt bán tháo tàn khốc nhất của dòng tiền tổ chức. Tính đến hết 30/6, tổng tài sản quản lý của ETF đã rơi từ đỉnh gần 170 tỷ đô la Mỹ vào tháng 10 năm 2025 xuống còn khoảng 72,82 tỷ đô la Mỹ—gần như bị cắt đôi. Tuy nhiên, không nằm ngoài dự đoán: từ khi bước sang tháng 7, tổ chức bắt đầu “lật bài” sang MUA nhiều. Điểm chuyển biến xuất hiện vào đầu tháng 7. ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ cuối cùng cũng kết thúc cơn ác mộng dòng tiền chảy ra liên tiếp tám tuần; trong một tuần ghi nhận dòng ròng vào 197,4 triệu đô la Mỹ. Khoảng chênh lệch dòng tiền chảy ra 8,26 tỷ đô la Mỹ từ 11/5 bắt đầu được bù lại. Ngày 10/7, dòng ròng vào khoảng 90,44 triệu đô la Mỹ; riêng BlackRock IBIT đóng góp 86,80 triệu đô la Mỹ—cái từng được xem là “lực lượng bán tháo” giờ lại trở thành “lực mua” lớn nhất. Ngay hôm nay, Bitcoin báo 64.000 đô la Mỹ, mức tăng gần 2%, thị trường crypto bật tăng trên toàn mặt trận. Điều đáng chú ý hơn là những thay đổi tinh vi về dòng tiền:

· Tỉ lệ giao dịch giảm/giao dịch tăng về mức thấp nhất trong 6 tháng—những trader sẵn sàng trả “phí bảo hiểm” cho rủi ro giảm đang ít đi, nhiều tiền hơn nghiêng về cược Bitcoin sẽ đi lên;

· CEO của BlackRock (Larry Fink) công khai bày tỏ‌: không lo ngại thị trường crypto quá đòn bẩy, lạc quan cho 12 tháng tới, cho rằng “đòn bẩy quá mức đã cơ bản được xả khỏi hệ thống”;

· Tiền đang luân chuyển ra khỏi các cổ phiếu chip AI chịu tổn hại bởi câu chuyện (narrative) và một phần chảy sang Bitcoin—đi theo hướng bị đè nặng do thanh khoản siết chặt trước đó. Đây không phải logic “trú ẩn” truyền thống, mà là tái phân bổ trong nhóm tài sản rủi ro.

IV. Tin vĩ mô: tác động của chiến tranh Mỹ-Iran đang suy yếu, chú ý chu kỳ giảm lãi suất khi nào bắt đầu

Gần đây còn có một hiện tượng khá thú vị: Mỹ và Iran lại nổ súng, và cường độ không kích của Mỹ vào Iran còn mạnh hơn trước, nhưng crypto và vàng lại không giảm. Điều này cho thấy tác động của chiến tranh Mỹ-Iran tới thị trường đang suy yếu. Không chỉ vậy: CPI tháng 6 của Mỹ công bố tuần trước bất ngờ giảm, làm kỳ vọng lạm phát do chiến tranh Mỹ-Iran gây ra cũng bị nới. Những tiếng gọi tăng lãi suất trước đó cũng dần nguội bớt; dù bài phát biểu công khai đầu tiên của Woshe vẫn nghiêng về phe “diều hâu”, nhưng cũng không đề cập đến các vấn đề tăng lãi suất. Nếu lạm phát tiếp tục giảm, thị trường rất có thể sẽ mở lại cuộc thảo luận về giảm lãi suất. Nhìn từ góc độ chu kỳ lớn, chiến tranh Mỹ-Iran không thể kéo dài như xung đột Nga-Ukraine; lạm phát sẽ rồi cũng phải hạ, và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cuối cùng sẽ quay về quỹ đạo giảm lãi suất. Phần tiếp theo cần theo dõi là chu kỳ này khi nào bắt đầu.

V. Cơn mưa kịp thời cho ngắn hạn: World Cup sắp kết thúc giải phóng lượng tiền đặt cược “khổng lồ”

Nếu như trước đó việc World Cup khai mạc khiến nhiều dòng tiền đổ vào thị trường cá cược bóng đá, tạo hiệu ứng “hút máu” đối với đại bánh và vàng, thì giờ là lúc “gặt lại” (回血)! Theo ước tính của Hiệp hội cá cược quốc tế, trong kỳ World Cup lần này, tổng giá trị cược hợp pháp trên toàn cầu vượt 1500 tỷ đô la Mỹ, thị trường cá cược bất hợp pháp còn lớn hơn 1,5 đến 2 lần so với thị trường hợp pháp. Trong suốt thời gian giải đấu, khoảng 300 tỷ đến 450 tỷ đô la Mỹ tiền cược kèo (竞彩) chảy luân chuyển trong phạm vi toàn cầu. Riêng ở Trung Quốc, khi cược World Cup của Xổ số Thể thao Trung Quốc, doanh số theo tuần đã vượt 12 tỷ nhân dân tệ; riêng vào ngày diễn ra trận chung kết, đỉnh điểm tiền cược trong ngày vượt 3 tỷ nhân dân tệ. Những dòng tiền này sẽ không biến mất vô cớ sau khi giải đấu kết thúc—chúng sẽ tìm “con mồi” tiếp theo. Giới coin đã trải qua một đợt giảm lớn lại chính là “vùng săn mồi” mới hấp dẫn nhất. Khác với World Cup Qatar bốn năm trước, khi Bitcoin chỉ 1,6 vạn đô la Mỹ lúc kết thúc, thì hôm nay Bitcoin đã là một nhóm tài sản trưởng thành với vốn hóa hơn 1,2 nghìn tỷ đô la Mỹ và khối lượng giao dịch hằng ngày lên tới vài chục tỷ đô la Mỹ. Quan trọng hơn: giá coin tháng 7 bật từ 5,8 vạn đô la Mỹ lên 6,4 vạn đô la Mỹ, kỹ thuật xuất hiện tín hiệu đáy khá rõ ràng—điều này khớp hoàn hảo với nhịp tâm lý của dân cá cược sau khi World Cup kết thúc: đang cầm lợi nhuận, lại khao khát kích thích cho ván tiếp theo. Thậm chí chỉ cần 1% dòng tiền từ kèo cược quay về thị trường crypto cũng là mức tăng thêm 3 tỷ đến 4,5 tỷ đô la Mỹ ở dạng lệnh mua. So với thực tế ETF Bitcoin tháng 7 có dòng ròng vào trung bình theo tuần dưới 200 triệu đô la Mỹ, con số này đủ sức tạo ra làn sóng “x3, x4” so với làn sóng của hiện tại.

Sau khi World Cup Nga 2018 kết thúc, trong vòng 3 tháng Bitcoin đã tăng vọt từ 6.000 đô la Mỹ lên gần 2 vạn đô la Mỹ; sau World Cup Qatar 2022, giá coin từ 1,6 vạn đô la Mỹ đi lên một mạch đến 73.000 đô la Mỹ vào tháng 3 năm 2024. World Cup không phải là chất xúc tác trực tiếp của thị trường crypto, nhưng nó là một mốc then chốt để lượng vốn đầu cơ khổng lồ hoàn tất việc tái phân bổ theo chu kỳ.

VI. Cuối cùng vẫn nói chuyện cách “bắt đáy”

1. Người chơi spot: tôi nghĩ có thể “lao thẳng” không cần đắn đo, kiểm soát vị thế khoảng 60%, 40% còn lại để đề phòng trường hợp giá còn giảm thêm thì dùng để mua bù. Về phân bổ vị thế: ngoài các lựa chọn bắt buộc truyền thống là đại bánh và ETH, nếu bạn muốn nâng tỉ suất sinh lời thì có thể phân bổ một số altcoin có giá trị thực và đội ngũ thật sự đang làm việc, đặc biệt là các token chất lượng liên quan đến mảng AI và RWA; cố gắng tránh các đồng MEME bị thổi phồng theo kiểu “đánh nhau”.

2. Người chơi hợp đồng: nếu không cam tâm với lợi suất thấp của spot mà nhất định phải dùng đòn bẩy để bắt đáy, thì tỉ lệ đòn bẩy phải thấp. Ở vị trí hiện tại, có thể vào ít trước để làm vị thế chủ, nếu sau đó thị trường thành công vượt và đứng vững quanh 66.000 thì có thể thuận đà gia tăng vị thế. Đồng thời, nhất định phải có cắt lỗ: vị trí cắt lỗ có thể đặt dưới 62.000. Chỉ cần giá thủng cắt lỗ thì tạm thời đứng ngoài theo dõi, đừng bốc đồng lại mở lệnh tiếp, để tránh rơi vào cảnh “bắt đáy rồi lại cắt lỗ”, “cắt lỗ rồi lại bắt đáy” trong vòng lặp liên tục.