#SummerCreationCamp

Thị trường toàn cầu chịu tác động bởi một chủ đề mạnh: AI suy yếu, giá dầu tăng và tâm lý rời khỏi rủi ro

Ngày 17 tháng 7 năm 2026 đã mang đến một ví dụ rõ ràng nhất về việc các thị trường tài chính ngày nay có liên kết chặt chẽ đến mức nào. Một đợt bán tháo mạnh trong cổ phiếu bán dẫn nhanh chóng lan sang cả cổ phiếu trên toàn cầu và tiền mã hóa, trong khi dầu thô tăng vọt khi căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông. Dù mỗi thị trường phản ứng khác nhau, tất cả đều bị chi phối bởi cùng các lực lượng vĩ mô—niềm tin suy yếu vào các tài sản liên quan đến AI và mối lo ngày càng tăng về lạm phát và nguồn cung năng lượng.

📉 Nikkei 225: Cổ phiếu bán dẫn kích hoạt đợt bán tháo trên diện rộng

Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản ghi nhận phiên giao dịch tệ nhất kể từ tháng 3, đóng cửa quanh 63.015, giảm khoảng 5,7% trong một ngày và gần 6% trong cả tuần.

Đà giảm được dẫn dắt bởi lượng bán mạnh ở các công ty bán dẫn. TSMC giảm 7,3%, trong khi Tokyo Electron, Advantest và Kioxia cũng ghi nhận mức thua lỗ đáng kể khi nhà đầu tư nhanh chóng giảm mức tiếp xúc với nhóm cổ phiếu gắn với AI. Đồng thời, Nhật Bản còn chịu thêm áp lực vĩ mô từ kỳ vọng lạm phát kỷ lục, đồng yên suy yếu lịch sử giao dịch quanh 162 yên đổi 1 đô la Mỹ, và lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm cao nhất trong nhiều thập kỷ.

Vùng hỗ trợ quan trọng hiện nằm trong khoảng 62.000 đến 62.700, trong khi việc phục hồi vượt 66.800–68.000 sẽ cho thấy tâm lý thị trường cải thiện. Cho đến khi cổ phiếu bán dẫn ổn định trên toàn cầu, cổ phiếu Nhật Bản nhiều khả năng vẫn chịu sức ép.

🔷 Ethereum (ETH): Nhu cầu ETF không đủ để vượt lực cản vĩ mô

Ethereum đang giao dịch quanh $1.850, giảm gần 4% trong 24 giờ qua—gần gấp đôi mức giảm theo ngày của Bitcoin.

Mặc dù thu hút khoảng 97 triệu USD vào các ETF Ethereum giao ngay của Mỹ trong ba phiên giao dịch đầu tiên của tuần, hoạt động mua của tổ chức vẫn không ngăn được đợt điều chỉnh. Lý do là các nhà đầu tư toàn cầu chuyển hướng rời khỏi tài sản rủi ro sau khi cổ phiếu bán dẫn sụp đổ, khiến tiền mã hóa cũng đi xuống theo chứng khoán.

Dữ liệu on-chain lại kể hai câu chuyện rất khác nhau. Số địa chỉ Ethereum hoạt động đã giảm xuống khoảng 420.000, phản ánh mức tham gia mạng yếu hơn. Trong khi đó, các ví nắm giữ từ 1.000 đến 10.000 ETH vẫn tiếp tục tích lũy, cho thấy “cá voi” vẫn tự tin bất chấp nỗi sợ của nhà đầu tư lẻ.

Khi Chỉ số Fear & Greed ở mức 25, tâm lý thị trường vẫn cực kỳ bi quan. Hỗ trợ chính nằm trong khoảng $1.500 đến $1.570, trong khi các mục tiêu phục hồi còn $1.900–$1.945, sau đó là kháng cự mạnh hơn quanh $2.200.

🛢 Dầu thô Brent: Tài sản lớn duy nhất đi lên

Trong khi cổ phiếu và tiền mã hóa gặp khó, dầu thô Brent lại đi ngược hướng, giao dịch quanh $84,93 sau khi tăng gần 12% trong tuần này—hiệu suất hàng tuần mạnh nhất kể từ tháng 4.

Đà tăng gần như hoàn toàn được thúc đẩy bởi việc căng thẳng leo thang quanh eo biển Hormuz, nơi chừng 20% lượng xuất khẩu dầu toàn cầu đi qua. Hoạt động quân sự tiếp diễn đã làm tăng nỗi lo gián đoạn nguồn cung, đẩy thị trường dầu vào trạng thái backwardation—dấu hiệu cho thấy nguồn cung ngắn hạn đang thắt chặt.

Một số nhà phân tích hiện kỳ vọng Brent sẽ quay lại mốc $100 nếu căng thẳng tiếp tục leo thang, trong khi các kịch bản cực đoan dự báo giá có thể cao tới $150. Tuy nhiên, bất kỳ bước đột phá ngoại giao hoặc lệnh ngừng bắn nào cũng có thể nhanh chóng đảo ngược phần lớn đà tăng gần đây, khiến dầu trở thành một trong những giao dịch nhạy cảm nhất về mặt địa chính trị trong thị trường hôm nay.

🚀 Hyperliquid (HYPE): Rủi ro cao nhất, biến động cao nhất

Trong số các tiền mã hóa lớn, Hyperliquid (HYPE) ghi nhận mức giảm mạnh nhất, giao dịch quanh $60, giảm khoảng 10% trong ngày và thấp hơn khoảng 22% so với đỉnh mọi thời đại hồi tháng 6 là $76,80.

Sự sụt giảm được thúc đẩy bởi ba chất xúc tác chính. Một “cá voi” liên quan đến a16z đã chuyển khoảng 437.000 token HYPE trị giá hơn $28 triệu lên các sàn, làm gia tăng áp lực bán. Sự không chắc chắn về quy định cũng tăng lên sau các cuộc gặp giữa đại diện Hyperliquid và SEC Crypto Task Force. Cuối cùng, việc phá vỡ xuống dưới ngưỡng kỹ thuật quan trọng $67 đã đẩy nhanh các đợt thanh lý.

Dù có đợt điều chỉnh, triển vọng dài hạn của Hyperliquid vẫn vững mạnh. Giao thức này đã vượt 1 tỷ USD doanh thu lũy kế, trong khi các đơn đăng ký ETF từ Bitwise, 21Shares và Grayscale tiếp tục thu hút sự chú ý của tổ chức. Tuy vậy, nhà đầu tư nên theo dõi cẩn thận các đợt mở khóa token trong tương lai, vì hiện chỉ có 23,3% tổng cung tối đa đang lưu hành.

Hỗ trợ nằm gần $55, trong khi việc giành lại $64 có thể mở cánh cửa cho đà phục hồi hướng tới $70–$76.

Dự báo tổng quan thị trường cuối cùng

Diễn biến thị trường hôm nay nhấn mạnh một chủ đề thống trị duy nhất: điều kiện vĩ mô đang dẫn dắt mọi lớp tài sản lớn. Sự yếu kém của bán dẫn đang gây áp lực lên cổ phiếu toàn cầu, tiền mã hóa phản ứng với việc khẩu vị rủi ro giảm sút, và dầu tiếp tục được hưởng lợi từ bất định địa chính trị.

Với nhà đầu tư, việc theo dõi cổ phiếu AI, các chỉ số bán dẫn và diễn biến ở Trung Đông có thể hiện quan trọng ngang với việc giám sát các biểu đồ tiền mã hóa. Cho đến khi cổ phiếu chip lấy lại sự ổn định và căng thẳng địa chính trị bắt đầu hạ nhiệt, biến động nhiều khả năng vẫn cao trên các thị trường toàn cầu.

Bước đi lớn tiếp theo của crypto có thể không bắt đầu trên blockchain—mà có thể bắt đầu từ lĩnh vực bán dẫn.

#SummerCreationCamp @Gate_Square #GateSquare