#USEndsLatestStrikesOnIran

Cập nhật thị trường ngày 18 tháng 7: Căng thẳng địa chính trị vẫn tiếp diễn, nhưng nhà đầu tư đang tập trung vào chặng tiếp theo

Thông báo rằng Hoa Kỳ đã kết thúc đợt không kích quân sự mới nhất nhắm vào các mục tiêu ở Iran đã chuyển sự chú ý của thị trường từ chính hoạt động quân sự sang các hệ quả kinh tế dài hạn của nó. Tính đến ngày 18 tháng 7, nhà đầu tư không còn đặt câu hỏi liệu các cuộc không kích có xảy ra hay không—họ đang tự hỏi liệu điều này có đánh dấu sự bắt đầu của một giai đoạn ổn định hay liệu một vòng leo thang khác có thể nhanh chóng đưa thị trường toàn cầu trở lại chế độ “ngại rủi ro” (risk-off). Thị trường tài chính hiếm khi chỉ phản ứng duy nhất với hành động quân sự. Thay vào đó, chúng phản ứng với việc các sự kiện đó tác động thế nào đến nguồn cung dầu, kỳ vọng lạm phát, chính sách của ngân hàng trung ương, niềm tin của nhà đầu tư và tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Vì vậy, các diễn biến ở Trung Đông tiếp tục ảnh hưởng đến mọi thứ, từ dầu thô và vàng đến Bitcoin, Ethereum và các chỉ số chứng khoán lớn.

Mặc dù hoạt động quân sự đã chậm lại, bất ổn địa chính trị vẫn chưa biến mất. Thị trường hiểu rằng ngoại giao, các tuyên bố chính trị và phản ứng của khu vực trong những ngày tới có thể sẽ quyết định liệu căng thẳng tiếp tục hạ nhiệt hay lại tăng lên. Nhà đầu tư vẫn thận trọng vì chỉ một diễn biến bất ngờ cũng có thể nhanh chóng làm thay đổi tâm lý thị trường. Việc chưa xuất hiện sự leo thang ngay lập tức đã phần nào mang lại sự “hạ nhiệt” tạm thời, nhưng niềm tin vẫn mong manh khi các nhà giao dịch tiếp tục theo dõi từng tiêu đề đến từ Washington, Tehran và các quốc gia lân cận.

Một trong những lý do lớn nhất khiến thị trường toàn cầu còn nhạy cảm là tầm quan trọng chiến lược của eo biển Hormuz. Tuyến hàng hải hẹp này vận chuyển một phần đáng kể lượng xuất khẩu dầu thô và khí tự nhiên hóa lỏng của thế giới. Bất kỳ sự gián đoạn nào, kể cả tạm thời, đều có khả năng làm tăng chi phí vận chuyển, giảm nguồn cung năng lượng và tạo áp lực ngay lập tức lên giá hàng hóa toàn cầu. Dù hoạt động vận chuyển vẫn tiếp diễn, các nhà giao dịch vẫn nhận thức rằng chỉ riêng bất ổn địa chính trị đôi khi cũng đủ để làm tăng chi phí bảo hiểm và tạo biến động trong thị trường năng lượng. Vì vậy, giá dầu vẫn là một trong những chỉ báo quan trọng nhất mà nhà đầu tư cần theo dõi trong vài tuần tới.

Dầu tiếp tục đóng vai trò là tài sản lớn đầu tiên phản ánh rủi ro địa chính trị. Khi bất định ở Trung Đông gia tăng, giá dầu Brent và WTI thường phản ứng trước phần lớn các tài sản tài chính khác. Giá dầu cao hơn cuối cùng có thể lan tỏa sang toàn bộ nền kinh tế thông qua việc tăng chi phí sản xuất, chi phí vận chuyển và giá tiêu dùng. Nếu lạm phát năng lượng vẫn duy trì ở mức cao trong thời gian dài, nó có thể làm chậm tiến trình hướng tới lạm phát thấp hơn và khiến các quyết định chính sách tiền tệ trong tương lai trở nên phức tạp hơn đối với ngân hàng trung ương. Đây là một lý do khiến các nhà kinh tế tiếp tục mô tả giá năng lượng là một trong những biến số quan trọng nhất ảnh hưởng đến triển vọng lạm phát toàn cầu trong nửa cuối năm.

Bất chấp những lo ngại này, thị trường tài chính vẫn cho thấy khả năng chống chịu đáng ngạc nhiên. Thay vì hoảng loạn diện rộng, nhà đầu tư đã chuyển sang cách tiếp cận cân bằng hơn. Vàng tiếp tục thu hút nhu cầu trú ẩn an toàn mỗi khi các tiêu đề địa chính trị trở nên căng thẳng, trong khi đồng USD vẫn tương đối ổn định vì nhà đầu tư toàn cầu tìm kiếm các vị thế phòng thủ. Thị trường cổ phiếu trải qua các giai đoạn biến động nhưng đã tránh được việc bán tháo trên diện rộng. Điều này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức hiện xem tình hình là có thể kiểm soát, thay vì kỳ vọng một cú sốc kinh tế toàn cầu ngay lập tức.

Thị trường tiền mã hóa cũng thể hiện khả năng phục hồi. Bitcoin vẫn giữ vững trên các mức hỗ trợ dài hạn quan trọng dù xuất hiện các biến động giá tạm thời do tin tức địa chính trị gây ra. Ethereum duy trì ổn định quanh mức $1,625, khi nhà đầu tư tiếp tục tập trung vào việc mở rộng ứng dụng blockchain dài hạn thay vì bất ổn địa chính trị ngắn hạn. Sự tham gia của tổ chức trên các tài sản số vẫn mạnh hơn đáng kể so với các chu kỳ thị trường trước đây, giúp giảm tình trạng bán tháo do hoảng loạn trong các giai đoạn bất định. Dù biến động đã tăng lên, cấu trúc thị trường vẫn mang tính tích cực khi người mua tiếp tục bảo vệ các mốc kỹ thuật quan trọng.

Theo quan điểm của tôi, một khác biệt lớn nhất giữa thị trường ngày nay và các cuộc khủng hoảng địa chính trị trước đó là mức độ trưởng thành của sự tham gia từ các nhà đầu tư tổ chức. Các nhà đầu tư lớn không còn phản ứng chỉ dựa trên tin tức. Thay vào đó, họ đánh giá đồng thời nhiều yếu tố, bao gồm dữ liệu lạm phát, kỳ vọng lãi suất, kết quả kinh doanh doanh nghiệp, giá năng lượng và tăng trưởng kinh tế dài hạn. Cách tiếp cận chặt chẽ hơn này đã giúp ngăn chặn hoảng loạn diện rộng ngay cả khi rủi ro địa chính trị vẫn ở mức cao.

Nhìn về phía trước, tôi tin rằng Bitcoin sẽ tiếp tục giao dịch với thiên hướng lạc quan thận trọng nếu điều kiện kinh tế vĩ mô vẫn thuận lợi và căng thẳng địa chính trị không leo thang thêm. Nếu người mua bảo vệ thành công các mức hỗ trợ hiện tại, Bitcoin có thể tiếp tục xây dựng đà đi lên để tiến gần hơn tới các vùng kháng cự cao hơn trong những tuần tới. Ethereum cũng có thể được hưởng lợi khi niềm tin của nhà đầu tư cải thiện nhờ việc tài chính phi tập trung, token hóa và việc các tổ chức tham gia blockchain tiếp tục mở rộng. Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên kỳ vọng biến động vẫn tiếp diễn vì các diễn biến địa chính trị có thể thay đổi nhanh chóng và thường tạo ra các phản ứng bất ngờ của thị trường.

Một bài học mà tôi rút ra trong suốt quá trình giao dịch của mình là các tiêu đề địa chính trị thường dẫn đến việc ra quyết định theo cảm xúc. Nhiều nhà đầu tư vội vàng mua hoặc bán ngay sau khi tin tức nóng được công bố mà không chờ thị trường xác lập một hướng đi rõ ràng. Tôi cũng từng mắc những sai lầm tương tự ở giai đoạn đầu, và học được rằng phản ứng theo cảm xúc thường tạo ra kết quả không nhất quán. Ngày hôm nay, tôi tập trung nhiều hơn vào việc xác nhận, quản lý rủi ro và các xu hướng dài hạn thay vì cố gắng dự đoán mọi biến động ngắn hạn. Thị trường thường thưởng cho sự kiên nhẫn nhiều hơn so với các quyết định bốc đồng.

Lời khuyên của tôi dành cho các nhà giao dịch thật đơn giản. Hãy cập nhật thông tin, nhưng đừng để mọi tiêu đề quyết định các quyết định đầu tư của bạn. Hãy theo dõi giá dầu, các báo cáo lạm phát, các thông điệp của Cục Dự trữ Liên bang (Federal Reserve), dòng tiền đầu tư của tổ chức và cấu trúc thị trường kỹ thuật cùng một lúc thay vì chỉ dựa vào một sự kiện tin tức. Đa dạng hóa, quản trị kích thước vị thế một cách kỷ luật và quản lý rủi ro đúng cách vẫn là những công cụ mạnh nhất để điều hướng các thị trường nhiều bất định. Biến động tạm thời là điều cần được dự đoán, nhưng cũng nên xem đó là một phần của môi trường đầu tư lành mạnh thay vì là lý do để hoảng sợ.

Kết luận lại, dù chiến dịch quân sự mới nhất của Hoa Kỳ đã kết thúc, các hệ quả kinh tế của nó sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến thị trường tài chính toàn cầu trong những ngày tới. Giai đoạn tiếp theo sẽ phụ thuộc ít hơn vào bản thân hành động quân sự và nhiều hơn vào ngoại giao, thị trường năng lượng, xu hướng lạm phát và niềm tin của nhà đầu tư. Nếu căng thẳng địa chính trị tiếp tục hạ nhiệt và giá dầu duy trì tương đối ổn định, tiền mã hóa, cổ phiếu công nghệ và thị trường cổ phiếu rộng hơn có thể tiếp tục hưởng lợi từ điều kiện kinh tế vĩ mô cải thiện. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần sẵn sàng cho các thay đổi đột ngột vì thị trường toàn cầu vẫn rất nhạy cảm với các diễn biến ở Trung Đông.

Bài viết này phản ánh phân tích thị trường cá nhân và quan điểm của tôi dựa trên các diễn biến hiện tại tính đến ngày 18 tháng 7. Bài viết chỉ nhằm mục đích giáo dục và không nên được xem là lời khuyên tài chính. Mỗi nhà đầu tư cần tự thực hiện nghiên cứu độc lập, quản lý rủi ro cẩn thận và đưa ra quyết định đầu tư phù hợp với các mục tiêu tài chính của riêng mình.
@Gate_Square