#夏日创作营 7,18 thứ Bảy phân tích chuyên sâu diễn biến BTC

Ngày 18 tháng 7, Bitcoin trong ngày từng thử thách ngưỡng 65.000 USD rồi chịu áp lực giảm, quay đầu hạ xuống; cả ngày duy trì trạng thái đi ngang tích lũy trong vùng giá cao. Hiện tại, giá đang dao động trong khoảng 63.500-63.900 USD. Trong 24 giờ qua, giá chỉ giảm nhẹ 0,19%. Bức tranh mua-bán giữa phe long và phe short nhìn chung rơi vào thế giằng co bế tắc. Hôm nay, các hợp đồng quyền chọn Bitcoin trị giá khoảng 1,2 tỷ USD đồng loạt đáo hạn; điểm “đau” khi thực hiện rơi vào mức 63.000 USD. Cuộc giằng co trên thị trường phái sinh đã trực tiếp nén biên độ biến động một chiều trong ngày. Tỷ lệ call/put là 0,9. Tâm lý của các nhà giao dịch trên thị trường trong việc phòng ngừa rủi ro giảm giá đã rõ rệt tăng lên, trong khi cảm xúc đuổi giá để mua (FOMO) trong ngắn hạn bị hạ nhiệt đáng kể.
Nhân tố cốt lõi kìm hãm đà bứt phá đi lên nằm ở sự giằng co kỳ vọng chính sách vĩ mô. Trước đó, dữ liệu CPI tháng 6 của Mỹ công bố theo tháng đã chuyển sang âm; việc lạm phát hạ nhiệt tạm thời từng khiến thị trường giảm mạnh xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 7 xuống 15%. Tuy nhiên, gần đây nhiều quan chức Fed liên tục phát đi các phát biểu mang sắc thái “diều hâu”, nhấn mạnh rằng tính dai dẳng của lạm phát chưa hề được loại bỏ. Đồng thời, xung đột địa chính trị ở Trung Đông tiếp tục leo thang, đẩy giá dầu quốc tế bùng nổ. Thị trường lo ngại giá năng lượng sẽ làm lạm phát toàn Mỹ tăng trở lại. Xác suất Fed tăng lãi suất thêm lần nữa trong năm nay đã quay về vùng 55%-60%. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn ngắn nhích nhẹ trở lại, khiến định giá Bitcoin không tạo lãi suất bị kìm hãm tạm thời do kỳ vọng siết chặt thanh khoản. Động lực để phe long chủ động phát động đà bứt phá lên trên vì vậy tỏ ra thiếu chắc chắn. Đêm qua, nhóm cổ phiếu công nghệ của Mỹ đồng loạt giảm; xu hướng né rủi ro của dòng vốn toàn cầu suy yếu, khiến tài sản rủi ro chịu áp lực đồng bộ. Bitcoin cũng bị động bám theo diễn biến của thị trường chung để dao động và điều chỉnh. Dù vậy, chỉ số USD nhìn chung vẫn đi ngang ổn định, không tạo ra kịch bản một chiều tăng mạnh, phần nào đã bù trừ tác động của các thông tin tiêu cực.
Về dòng vốn dài hạn, các tổ chức vẫn duy trì trạng thái hỗ trợ để tạo đáy. Hôm qua, quỹ ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng tiền ròng vào 1,32 trăm triệu USD. Lượng mua chủ lực tập trung ở sản phẩm IBIT của BlackRock. Các khoản vốn dài hạn của tổ chức vẫn giữ nhịp bố trí ở mức thấp, không rút lui ồ ạt do dao động ngắn hạn. Đồng thời, các “ông cá voi” lớn trên chuỗi tiếp tục rút các khoản tiền lớn khỏi sàn để gom coin, nền tảng đáy dài hạn khá vững, qua đó nén đáng kể không gian giảm giá của đợt biến động này.
Từ góc nhìn kỹ thuật, kháng cự ngắn hạn đầu tiên nằm ở 64.500 USD, đồng thời cũng là vùng áp lực của đường MA 50 ngày. Nếu không có tin hỗ trợ đột biến kèm khối lượng bứt phá, phe long khó có thể giành lại quyền chủ động của xu hướng. Mốc tâm lý 65.000 USD vẫn là kháng cự mạnh cốt lõi của nhịp phục hồi lần này; trước đó, hai lần thử thách đều vấp phải lực bán chốt lời dày đặc. Chỉ khi đứng vững tại mốc này mới có thể hoàn tất việc khôi phục cấu trúc phục hồi ngắn hạn. Phía dưới, vùng hỗ trợ phòng thủ quan trọng trong buổi tối là 63.000 USD. Đây cũng là vùng hỗ trợ động do đường MA 30 ngày “dính” lại, đồng thời là mức giá có “điểm đau” lớn nhất trong lần đáo hạn quyền chọn này. Đây là tuyến phòng thủ cuối cùng của phe long trong ngắn hạn. Nếu các thông tin tiêu cực “hóa giải” và khiến giá phá xuống hiệu quả dưới 63.000 USD, nhịp phục hồi ngắn hạn được dẫn dắt bởi kỳ vọng lạm phát sẽ được xem như kết thúc; giá có thể tiếp tục đi xuống tìm hỗ trợ ở vùng 62.500-62.000 USD. Nếu trong ngày giữ được 63.000 làm nền và ổn định, thị trường sẽ duy trì cấu trúc dao động hẹp kiểu “quét” trong khoảng 63.000-64.500. Ở khung 4 giờ, MACD vẫn giữ các cột màu đỏ nhưng đang thu hẹp dần theo xu hướng giảm khối lượng; động năng tăng của phe long rõ rệt suy yếu. RSI lùi về vùng phân giới trung tính 50. Dải Bollinger co hẹp lại, toàn bộ bức tranh thiếu chỉ dẫn xu hướng một chiều. Do đó, hướng đi tiếp theo cần chờ thông tin vĩ mô được hiện thực hóa để xác nhận rõ hơn. Về chiến lược, nhìn chung nên giữ tâm thế quan sát và phòng thủ, tránh mù quáng bắt đáy để đánh cược vào nhịp hồi. $BTC ‌