#SMH Dữ liệu của Goldman Prime Brokerage cho thấy, mức chênh lệch ròng (net exposure) của các quỹ phòng hộ đối với một rổ chứng khoán AI “diễn giải rộng” bao gồm các công ty như AMD, Micron, Nvidia… đã giảm xuống mức thấp nhất trong năm. Trước đó, các quỹ phòng hộ đã bán liên tiếp trong 4 tuần các tài sản công nghệ và bán dẫn.

Điều này có nghĩa là lượng bán mạnh nhất ở giai đoạn trước — các vị thế long dùng đòn bẩy cao buộc phải giảm quy mô — đã phần nào được giải tỏa.

Xét theo cấu trúc giao dịch, thời điểm một cổ phiếu nguy hiểm nhất thường không phải khi mọi người đã bắt đầu cắt giảm vị thế, mà là khi mọi người vẫn đang đầy vị thế, và đợt giảm giá vừa mới bắt đầu. Rõ ràng là hiện tại đã đi qua giai đoạn đó.

Hôm qua, nhóm chip rõ ràng ghi nhận thanh khoản tăng mạnh. Chỉ số bán dẫn Philadelphia có lúc giảm 5,7% trong phiên, sau đó đảo chiều tăng ngắn và cuối cùng đóng cửa giảm 1,6%. Đây là một cây nến rút chân dưới biên độ cực lớn, cho thấy sau khi chỉ số rơi vào trạng thái “thị trường gấu”, đà bán tháo không tiếp tục tăng tốc theo kiểu tuyến tính, mà xuất hiện lực mua đỡ rõ rệt.

$MU