Các nhà giao dịch Bitcoin kéo BTC xuống dưới $63K khi căng thẳng ở Trung Đông kích hoạt đợt bán tháo “risk-off” mới

Bitcoin giảm tiếp trong ngày thứ hai liên tiếp, hạ 1,4% xuống giao dịch quanh mức ngay dưới 63.600 USD. Giá đã chạm mức thấp nhất trong phiên là 62.732 USD vào đầu ngày thứ Sáu, qua đó thu hẹp vốn hóa thị trường và kéo tổng vốn hóa thị trường crypto giảm 1,8% xuống 2,26 nghìn tỷ USD.

Các ý chính

• Bitcoin giảm 1,4% xuống dưới 63.600 USD vào ngày 17/7, chạm mức thấp nhất trong phiên là 62.732 USD khi tâm lý sau CPI suy yếu.
• Căng thẳng Trung Đông và đợt bán tháo cổ phiếu AI khiến các chỉ số công nghệ toàn cầu và thị trường crypto giảm 1,8%.
• Nhà phân tích của Nansen kỳ vọng sẽ có một đợt “rửa trôi” ngắn trước khi tích lũy trở lại, đồng thời ghi nhận tỷ lệ long của “tiền thông minh” ở mức 1,58.

Bán tháo công nghệ và căng thẳng địa chính trị gây sức ép lên thị trường

Bitcoin đi xuống trong ngày thứ hai liên tiếp khi tâm lý lạc quan được khơi gợi bởi dữ liệu lạm phát của Mỹ tốt hơn dự kiến bắt đầu phai nhạt. Sau khi phục hồi từ một đợt bán tháo ngắn để tiến sát 64.500 USD vào chiều Thứ Năm, thị trường tiền mã hóa gặp khó khăn trong việc bảo vệ mốc 64.000 USD. Dữ liệu thị trường cho thấy bitcoin trượt xuống dưới 64.000 USD ngay sau 6:30 chiều ngày 17/7, tiếp tục đà giảm cho đến khi chạm mức thấp nhất trong phiên là 62.732 USD lúc 2:20 sáng ngày Thứ Sáu.

Sau một giai đoạn tích lũy ngắn trên 62.750 USD, đợt đảo chiều thăm dò đã bị chững lại ở 63.300 USD. Sau đó, một làn sóng bán mạnh đã đẩy tài sản lao dốc xuống mức thấp trong ngày là 62.470 USD vào khoảng 9:45 sáng theo giờ EDT. Tuy nhiên, chưa đầy một giờ sau, giá đã quay lại mốc 63.300 USD. Tại thời điểm viết bài (12:56 trưa), bitcoin đang giao dịch nhỉnh hơn mức 63.600 USD, tương ứng mức giảm 1,4% trong 24 giờ.

Đợt điều chỉnh giảm nhẹ đã tiếp tục cắt giảm vốn hóa thị trường của bitcoin so với mức 1,3 nghìn tỷ USD ghi nhận hôm thứ Tư, khi giá từng vượt qua ngưỡng 65.000 USD trong thời gian ngắn. Đà giảm cũng kéo tổng vốn hóa thị trường crypto đi xuống 1,8% về khoảng 2,26 nghìn tỷ USD.

Tông bi quan lan sang cả thị trường cổ phiếu toàn cầu, khiến mức sụt giảm diễn ra mạnh. Chỉ số Nasdaq thiên về công nghệ và các chỉ số công nghệ toàn cầu chịu thiệt hại nặng nhất, chủ yếu do đợt bán tháo cổ phiếu phần cứng trí tuệ nhân tạo, cùng với cuộc xung đột quân sự đang diễn ra ở Trung Đông. Những tin đồn chưa được xác nhận về việc cơ sở hạ tầng dân sự của Iran bị hư hại vào hôm thứ Sáu đã làm dấy lên lo ngại xung đột đang bước sang một giai đoạn biến động hơn.

Việc leo thang địa chính trị đã đẩy chuẩn dầu thô của Mỹ, West Texas Intermediate (WTI), vượt qua 82 USD/thùng, trong khi Brent tăng vọt lên trên 87 USD.

Dù vậy, một số quan sát viên thị trường vẫn chưa thuyết phục rằng xung đột địa chính trị là nguyên nhân duy nhất cho đà suy giảm. Mặc dù dữ liệu lạm phát gần đây mang lại sự an ủi tạm thời, các nhà phân tích cho rằng tâm lý vĩ mô vẫn bị đè nặng bởi nỗi lo rằng một nền kinh tế “cứng rắn” sẽ buộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phải giữ lãi suất cao lâu hơn — hoặc thậm chí thực hiện thêm một đợt tăng lãi suất 0,25 điểm vào cuối năm. Lãi suất thế chấp tăng mạnh, gần đây vừa chạm mức đỉnh cao hằng năm mới, cũng làm gia tăng những nỗi sợ siết chặt tiền tệ này.

“Smart money” vẫn ở trạng thái ‘Risk-On’

Một quan điểm tương tự cũng được Nicolai Sondergaard, nhà phân tích nghiên cứu tại Nansen, chia sẻ. Ông cho biết bitcoin giao dịch ở mức 63.000 USD trước khi công bố dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI), sau đó bật lên 65.100 USD và chỉ lùi về 62.837 USD sau tin về việc leo thang ở Trung Đông. Sondergaard chỉ ra các chỉ số on-chain của bitcoin được bọc (WBTC) để củng cố luận điểm.

“Dữ liệu dòng chảy của WBTC cho thấy cú sốc đã được ghi nhận: dòng ròng ở giờ ‘strike’ chạm mức -18,3 BTC, rồi đảo ngược về mức trung bình sau cú sốc là +0,67 BTC mỗi giờ, nghĩa là người mua quay trở lại trong cùng phiên,” Sondergaard giải thích. “Tỷ lệ long/short của ‘smart money’ đang ở mức 1,58, với không có sự xoay vòng stablecoin nào trong khung 24 giờ, và dòng tiền vào 7 ngày tập trung vào liquid staking, cho vay DeFi và các giao thức DEX — phân bổ theo nhóm có khẩu vị rủi ro, không phải thế phòng thủ. Bên lẻ (retail) ở mức 1,79 long/short, hơi quyết đoán hơn nhưng nhìn theo hướng thì vẫn đồng pha với smart money.”

Sondergaard cho biết thêm rằng tỷ lệ tài trợ (funding rate) 0,0011 cùng với z-score 0,14 cho thấy vị thế long sử dụng đòn bẩy chưa bị “đông” đến mức có thể kích hoạt một chuỗi thanh lý lớn. Các đợt leo thang địa chính trị trước đó trong khu vực cũng đã theo cùng một mô hình: một đợt xả rửa diễn ra trong thời gian ngắn, rồi sau đó tích lũy ổn định.

“Cái kênh lạm phát và thanh khoản đang làm công việc mang tính cấu trúc ở đây,” Sondergaard kết luận.