Kalender Kinh tế chạm trán leo thang chiến tranh, XAU và BTC cùng bị ép xuống trong một tuần đầy biến động

Thứ Sáu, 17 tháng 7 năm 2026 lẽ ra sẽ là một ngày tương đối tiêu chuẩn đối với giới giao dịch, với bốn công bố dữ liệu kinh tế có tác động cao từ khu vực châu Âu và Hoa Kỳ lấp đầy lịch. Tuy nhiên, thực tế hôm nay, cốt truyện thị trường hoàn toàn bị chi phối bởi sự leo thang quân sự giữa Mỹ và Iran bước vào đêm thứ sáu liên tiếp, cùng với phát biểu gây sốc của Tổng thống Donald Trump về cáo buộc Trung Quốc can thiệp vào cuộc bầu cử ở Mỹ. Sự kết hợp này khiến vàng và Bitcoin đều biến động mạnh, dù theo những hướng và lý do khá khác nhau.

Dữ liệu kinh tế hôm nay, tín hiệu trái chiều từ hai châu lục

Bốn hạng mục tác động cao hôm nay chủ yếu đến từ các số liệu của châu Âu và Hoa Kỳ. Lạm phát hằng năm của khu vực đồng euro trong kỳ tháng 6 được ghi nhận ở mức 103,02, thấp hơn một chút so với kỳ vọng thị trường 103,07 và cũng thấp hơn mức đọc của tháng trước 103,13, cho thấy áp lực giá tại khu vực này đã hạ nhiệt phần nào so với kỳ vọng.

Từ Hoa Kỳ, thị trường vẫn đang chờ công bố giấy phép xây dựng trong kỳ tháng 6 với kỳ vọng 1,4 triệu đơn vị, giảm nhẹ so với 1,41 triệu đơn vị ở tháng trước, sau đó là dữ liệu khởi công nhà ở với kỳ vọng 1,31 triệu đơn vị, tăng khá đáng kể từ 1,177 triệu đơn vị của kỳ trước. Kết thúc chuỗi dữ liệu hôm nay là Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan kỳ tháng 7, với kỳ vọng ở mức 51,0, cải thiện so với mức đọc trước đó 49,5, cho thấy sự lạc quan của người tiêu dùng Mỹ đang dần phục hồi dù vẫn ở vùng mức thấp theo lịch sử.

Trong điều kiện bình thường, tổ hợp dữ liệu nhà ở cải thiện và tâm lý người tiêu dùng mạnh lên thường hỗ trợ đồng USD tăng giá và đè nén các tài sản phòng thủ như vàng. Tuy nhiên, hôm nay, các dữ liệu nội địa kiểu này gần như bị nhấn chìm hoàn toàn bởi tin tức địa chính trị có tác động lớn hơn nhiều đến thị trường.

Leo thang Iran trở thành động lực chính của thị trường

Bộ Tư lệnh Trung ương Mỹ xác nhận đã tiến hành cuộc tấn công đêm thứ sáu liên tiếp nhằm vào các khu vực của Iran, nhắm vào các cơ sở giám sát ven biển, mạng phòng không, chuỗi cung ứng quân sự và các cơ sở hàng hải. Một số mục tiêu cụ thể được báo cáo bị ảnh hưởng bao gồm cầu vượt Bandar Khamir, Cầu Gariveh, cùng với nhà ga xe lửa lớn gần Bandar Abbas gắn với Cảng Shahid Rajaei. Về phía đáp trả, Iran đã thực hiện các đòn tấn công hướng về Qatar, với báo cáo ban đầu cho biết mức độ tác động gần với Căn cứ Không quân Al Udeid của Mỹ, đồng thời có thêm các đòn tấn công nhắm vào Bahrain, Jordan, Kuwait và Iraq.

Tổng thống Trump tiếp tục gia tăng áp lực lên thị trường thông qua bài phát biểu được phát sóng vào khung giờ cao điểm, trong đó ông cho biết đã giải mật thông tin tình báo cáo buộc một tác nhân của Trung Quốc có được 220 triệu dữ liệu cử tri Mỹ, mà ông gọi là vụ đột nhập dữ liệu bầu cử lớn nhất trong lịch sử. Đại sứ quán Trung Quốc ngay lập tức bác bỏ mạnh mẽ cáo buộc này. Phát biểu trên cũng đè nén đồng đô la Australia, một loại tiền tệ thường được dùng làm chỉ báo tâm lý rủi ro liên quan đến Trung Quốc, và làm gia tăng bầu không khí né tránh rủi ro chung trên thị trường châu Á, nơi chỉ số Nikkei của Nhật Bản từng lao dốc gần 3%.

Trong khi đó, Người phát ngôn Nhà Trắng Karoline Leavitt cho biết Iran thực tế vẫn tiếp tục liên lạc với Mỹ và bày tỏ mong muốn đạt được thỏa thuận, do áp lực quân sự mà họ đang cảm nhận. Tuy nhiên, tuyên bố này vẫn chưa đủ để xoa dịu nỗi lo của thị trường về khả năng leo thang thêm trước cuối tuần.

Tác động lên vàng, bị kìm dưới ngưỡng tâm lý

Giá vàng giao ngay hôm nay được giao dịch quanh mức 3.983 đến 4.000 đô la Mỹ mỗi ounce, bị kìm dưới ngưỡng tâm lý 4.000 đô la và đang nằm trên đà giảm theo tuần hơn 3%, một diễn biến có vẻ ngược logic khi xét đến vai trò là tài sản phòng thủ trong bối cảnh leo thang chiến tranh.

Lý do nằm ở sự kết hợp của nhiều yếu tố đè nén theo những hướng trái chiều. Một mặt, căng thẳng ở Trung Đông thúc đẩy giá dầu thô tăng vọt lên quanh mức 80 đô la Mỹ mỗi thùng, yếu tố thường hỗ trợ nhu cầu vàng như một công cụ phòng ngừa lạm phát. Nhưng mặt khác, chỉ số đồng đô la Mỹ lại tăng lên mức 100,79 khi các nhà đầu tư toàn cầu tìm nơi trú ẩn, chọn nắm giữ đô la thay vì vàng trong tình huống này; thêm vào đó là lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ vẫn cao do kỳ vọng The Fed sẽ giữ lãi suất trong khoảng 3,50 đến 3,75% ở cuộc họp sắp tới ngày 29 tháng 7, với xác suất đạt 66,3% theo dữ liệu CME. Chính sự kết hợp giữa đồng đô la mạnh và lợi suất cao này đã gây sức ép lên vàng, lấn át hiệu ứng hỗ trợ từ chính bản thân căng thẳng địa chính trị.

Tác động lên Bitcoin, quay lại hành xử như một tài sản rủi ro

Bitcoin chịu áp lực mạnh hơn, giảm về vùng 62.900 đến 63.000 đô la Mỹ, xa khỏi đỉnh cao ba tuần từng chạm ở mức 65.900 đô la chỉ vài ngày trước đó. Mẫu hình biến động này một lần nữa khẳng định tính chất của Bitcoin trong thời kỳ xung đột kéo dài, di chuyển gần giống tài sản rủi ro truyền thống hơn nhiều so với “vàng số” mà trước đó thường được gắn mác là một tài sản phòng thủ độc lập.

Khối lượng giao dịch bán lẻ trên thị trường chứng khoán riêng lẻ của Mỹ được báo cáo đạt kỷ lục 370 tỷ đô la Mỹ, tăng vọt so với 220 tỷ đô la Mỹ hồi đầu năm, cho thấy nhiều nhà giao dịch đang chốt lời từ đợt tăng trước đó của nhóm cổ phiếu công nghệ trong bối cảnh bất định đang gia tăng. Hợp đồng tương lai chỉ số Nasdaq 100 thậm chí từng kéo dài đà suy yếu lên hơn 2% do áp lực bán trên cổ phiếu bộ nhớ và chất bán dẫn, qua đó kéo theo tâm lý đối với thị trường tài sản crypto nói chung.

Các nhà phân tích thị trường từ Kobeissi Letter ghi nhận rằng bối cảnh vĩ mô hiện tại được đánh giá là rất bất lợi cho những người lạc quan về Bitcoin, và một vài phiên giao dịch sắp tới sẽ là bài kiểm tra quan trọng về việc liệu nhu cầu giao ngay có đủ sức hấp thụ áp lực bán từ các trader với vị thế dùng đòn bẩy bị buộc thanh lý hay không.

Những điều cần lưu ý trong thời gian tới

Nhà đầu tư hiện đứng trước hai nguồn bất định lớn gắn liền với nhau trước thềm cuối tuần. Thứ nhất là hướng đi của xung đột Iran, vì mô hình lặp lại suốt năm nay cho thấy các lệnh ngừng bắn từng nhiều lần được thỏa thuận rồi lại sụp đổ chỉ trong vòng vài tuần, thậm chí vài ngày. Thứ hai là quyết định lãi suất của The Fed vào ngày 29 tháng 7 tới, điều này sẽ quyết định hướng đi của đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu trong những tuần kế tiếp.

Đối với vàng, kịch bản giải quyết ngoại giao có thể làm thị trường yên tâm lại có khả năng khiến giá bị ép giảm thêm, do nhu cầu phòng thủ hạ nhiệt; trong khi kịch bản leo thang kéo dài với đồng đô la vẫn mạnh có thể khiến vàng bị kìm ở quanh mức hiện tại thay vì bật tăng như kỳ vọng truyền thống của tài sản trú ẩn an toàn. Đối với Bitcoin, mô hình xuất hiện trong suốt năm nay cho thấy mức độ nhạy cao trước mọi tiêu đề liên quan đến Iran lẫn những phát biểu đột ngột từ Nhà Trắng, khiến biến động ngắn hạn nhiều khả năng vẫn tiếp diễn cho đến khi có sự rõ ràng chắc chắn hơn về hướng xung đột cũng như chính sách tiền tệ của Mỹ.
#SummerCreationCamp