JPMorgan: Độ đông của nhóm AI vẫn ở mức cao, chưa đến thời điểm “múc” khi các mô hình đưa ra gợi ý mua vào

深潮 TechFlow tin nhắn, theo hướng nghiên cứu của thị trường, báo cáo định lượng của JPMorgan ngày 16/7 cho biết, chỉ số chất bán dẫn Philadelphia (SOX) đã giảm tích lũy khoảng 19% kể từ đỉnh ngày 22/6, nhưng mô hình định lượng cho thấy mức độ “quá chật” của các mảng liên quan đến AI vẫn chưa được tiêu hóa xong. “Điểm số quan tâm AI” mà mô hình theo dõi vẫn đang ở vùng cao nhất trong lịch sử; ở mức này, xác suất SOX giảm thêm hơn 8% trong ngắn hạn là trên 50%.

JPMorgan đưa ra một tín hiệu vào lệnh có thể định lượng: chỉ khi điểm số rơi ra khỏi vùng cao nhất trong lịch sử, thì mới thực sự là thời điểm có thể bắt đầu cân nhắc mua theo nhiều đợt. Trước đó, mỗi lần bật lên đều có thể bị kéo lại bởi diễn giải theo hướng hoảng sợ. Với nhà đầu tư ở thị trường Mỹ, hiện không phải lúc để gia tăng tỷ trọng; khuyến nghị chờ “cửa sổ” vào giữa tháng 8, hoặc dùng quyền chọn mua/bán theo hướng giảm và các nhóm phòng thủ để phòng hộ rủi ro. Với nhà đầu tư ở A-shares, biến động của mảng AI trong nước cao hơn; có thể áp dụng logic tương tự, chờ tín hiệu “bên phải” rõ ràng hơn, còn giai đoạn công bố kết quả tháng 8 là cửa sổ then chốt.