Goldman Sachs: Việc các trung tâm dữ liệu đua nhau “giành” điện thúc đẩy thêm 50GWh dung lượng lưu trữ năng lượng, FLNC giành hợp đồng độc quyền với NVIDIA

深潮 TechFlow, theo hướng nghiên cứu, báo cáo lưu trữ năng lượng của Goldman Sachs ngày 16 tháng 7 cho biết nhu cầu điện của các trung tâm dữ liệu đang bùng nổ; việc nâng cấp, mở rộng lưới điện truyền thống cần 4 đến 8 năm, trong khi lưu trữ năng lượng với chu kỳ triển khai 12 đến 18 tháng trở thành giải pháp nhanh nhất. Goldman Sachs ước tính, đến năm 2030, cơ hội lưu trữ năng lượng phía sau đồng hồ tại Mỹ có thể mang lại khoảng 50GWh gia tăng; khi cộng thêm 11GWh từ các trung tâm dữ liệu DC 800V, tổng lượng lưu trữ năng lượng triển khai tại Mỹ sẽ đạt 172GWh, tăng đáng kể so với mức 112GWh trước đó. Xét trên phạm vi toàn cầu, đến năm 2040, sản lượng lắp đặt lưu trữ năng lượng hằng năm dự kiến đạt 2100GWh.

Goldman Sachs cho rằng lưu trữ năng lượng đang chuyển từ vai trò là thiết bị hỗ trợ năng lượng tái tạo sang nhu cầu bắt buộc đối với hạ tầng AI, từ đó sẽ thay đổi logic định giá của ngành. Ở nhóm cổ phiếu, FLNC (Mua) giành được tư cách đối tác pin độc quyền cho Nvidia DSX Vera Rubin; dự án đường ống cho trung tâm dữ liệu đạt 12GW, tăng 30% so với quý trước; CATL (Mua) có khoảng 30% thị phần lưu trữ năng lượng toàn cầu, đã được sử dụng tại trung tâm dữ liệu Thượng Hải của SenseTime; Tesla (Trung lập) dự kiến triển khai lưu trữ năng lượng 46,7GWh vào năm 2025, và mảng năng lượng dự kiến doanh thu vào năm 2028 đạt 29 tỷ USD; Energy Vault (Trung lập) nhận định giá 6 lần EV/EBITDA; LGES (Mua) dự kiến công suất ESS tại Bắc Mỹ đến cuối năm 2026 đạt 50GWh. Các doanh nghiệp khác như Astris, Ford, Samsung SDI, Shoals và Sungrow cũng đáng chú ý. Goldman Sachs nhấn mạnh cần phân biệt giữa các mã có đơn hàng thực sự làm trụ đỡ và những mã chỉ bám theo chủ đề.