“存储”越 kiếm được tiền lại càng nguy hiểm⚠️

Ngoài việc giới đầu tư lo giá sẽ chạm đỉnh, “存储” lại đột ngột gia tăng:
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ lo AI kéo tiêu dùng, ảnh hưởng CPI. CEO Apple Tim Cook công khai chỉ trích giá bộ nhớ tăng, đẩy giá iPhone lên. Bộ nhớ tại Hàn Quốc đối mặt kiện tụng về độc quyền, còn các nhà sản xuất Trung Quốc lại bị Mỹ để mắt, lo ngại bị đe dọa chuỗi cung ứng.

Bạn sẽ thấy, thứ “存储” này chính là “dầu mỏ” của thời đại AI.
Khi dầu thô kiếm tiền nhiều nhất, thị trường chưa bao giờ chỉ bàn nhu cầu mạnh đến đâu, mà còn bàn giá dầu có đẩy lạm phát hay không, các nước sản xuất dầu có thao túng nguồn cung hay không, và chính phủ có điều chỉnh giá hay không. Mà dù sao, vài anh em đam mê điện tử quanh tôi gần đây không lắp máy nữa; giá RAM tăng liên tục, chi phí cao đến hơn 3 lần.

Nhưng các nhà sản xuất bộ nhớ lại không dám dễ dàng chuyển dây chuyền hay mở rộng công suất, vì ai cũng biết đây là sản phẩm theo chu kỳ, chi phí đầu tư quá cao. Dùng công cụ chính sách tác động lên thị trường vốn, rồi thông qua định giá để hạ nhiệt giá cả—đó là một lộ trình khá hợp lý.

Dự đoán liều một chút: chu kỳ bộ nhớ lần này có khả năng vẫn chưa kết thúc, nhưng điểm cao nhất của định giá đã xuất hiện sớm.
Rủi ro chính trị thật sự “đánh” không phải là doanh số hay lợi nhuận, mà là vốn sẵn sàng định giá lợi nhuận đó ở mức bao nhiêu lần.