JPMorgan: AI suy luận kéo dài chu kỳ máy chủ, khiến giá bộ nhớ tăng cao kìm hãm nhu cầu mua PC

robot
Đang tạo bản tóm tắt
深潮 TechFlow 消息,据潮向研究,摩根大通 7月 15 日报告大幅上调服务器出货预期,2026 年增速 từ 15%上修至 22%,2027 年 từ 8%上修至 25%。AI 推理是核心驱动力,企业落地 AI 模型需要大量推理服务器。摩根大通 ước算,đến 2028 年服务器 CPU 出货量将 từ 2600 万颗 tăng至 6800 万颗,其中 Agentic AI 相关需求占 5300 万颗。PC 端则被内存涨价压住,品牌提价保毛利,代价是销量。2026年 PC 出货预计下滑 8%,消费 PC 跌14%。供应瓶颈仍是制约,CPU、基板、内存、PCB、电源器件,没有一个环节是松的。

美股方面,戴尔科技、慧与、超微电脑等 AI 服务器厂商持续受益,零部件方向 Arista 网络、安费诺、康宁、Lumentum、美光科技等受益于价值向零部件迁移的结构性趋势。摩根大通建议:服务器零部件方向优于代工,PC 整体回避。
JPM-1,16%
DELL-3,14%
HPE-4,56%
SMCI-7,08%
ANET-2,43%
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • Bình luận
  • Đăng lại
  • Retweed
Bình luận
Thêm một bình luận
Thêm một bình luận
Không có bình luận
  • Đã ghim