Sáng lập viên của Base, Jesse, hiếm khi công khai thừa nhận sai lầm chiến lược, giấc mơ xã hội vỡ vụn khắp nơi

作者：谷昱，ChainCatcher

7 月 15 日，Base 创始人 Jesse Pollak 发布 trường văn, 宣布将 Base App 的领导权交回 Coinbase，自己则把全部精力投入到 Base 区块链本身，目标是将 Base 打造成“全球金融区块链”。Jesse 仍将继续领导 Base 链，但不再负责 Base App；Base App 将由 Jordan Fish，也就是加密社区熟知的 Cobie 接手。

这次调整最值得注意的，不是 Jesse 离开 Base App，而是他罕见地承认了 Base 过去两年在社交方向上的战略误判。

过去，Base 曾试图把自己打造成加密世界的消费级入口。从 Farcaster 到 Zora，从 creator coins 到 miniapps，再到 Base App，Base 希望用“链上社交 + 创作者经济”把更多普通用户带上链。

但现在，Pollak 亲口承认：Base 押对了 builder，却押错了社交。这句话几乎可以视为 Base 社交实验的阶段性判决。

链上社交没有成为下一轮采用中心，真正跑出来的是预测市场、永续合约、稳定币和代币化资产。用户不是不愿意上链，而是不愿意为了社交本身上链。

他们更愿意为交易、支付、收益和投机上链。

一、Jesse 说了什么？

在长文中，Jesse 详细回顾了过去6个月的反思与调整。他坦言：“2026年第一季度是一记重拳。”过去两年，Base做了双轨押注：一是相信 builder 会解锁下一波加密采用；二是相信采用将由“新的链上原生社交体验”（创作者、内容、消息）驱动。

结果是：“我们对builder的押注是对的，但对社交的押注明显是错的。”Builder确实驱动了采用浪潮——预测市场、永续合约、稳定币成为最强增长引擎——但社交并未处于中心。相反，“我们一直努力构建的整个社交侧市场——Farcaster、Zora、miniapps，以及是的，创作者代币——完全崩溃了。”

他直言：“我是错的。无论是时机错了……还是完全错了，只有时间会告诉我们，但无论如何，我确定是错的。” 附带损害相当严重：Base在关键领域落后——永续合约（虽有Avantis等）、预测市场（虽有Limitless等）均落后于成熟竞争者；在企业级代币化与支付解锁上也有大量改进空间。人们失去信心，CT每周都在提醒他的错误。

Jesse表示，这一年是“吃shit”的练习。但他学到的教训是：当事情感觉最糟时，最好的办法就是低头构建。他已将注意力从App重新聚焦到链上，重新开始写代码，推出了Azul、Beryl、B20、隐私、账本等功能，并重新审视假设：加密需要社交来增长吗？Base需要一个App吗？Base能比Coinbase更大吗？

结论转向清晰：“更好的货币就足够了——我们正通过稳定币、预测、永续、代币化实时看到这一点……我现在专注于通过让全球金融真正运作，来让十亿人上链。”2026年具体三大支柱：赢得交易（所有资产，包括代币化股票、meme、App币等）、支付（全球稳定币，对个人和企业都有效）、代理（AI代理加速一切，因为加密是计算机原生货币，AI将创造数万亿新经济参与者）。

他已将Base App交还Coinbase，由Cobie领导，并允许其扩展到Base生态之外（这点他作为Base领导者“不会喜欢”）。他强调，builder仍是基石，Base将继续通过Base Layer、Batches、生态基金等支持他们。

二、Base 的社交梦为什么破了？

Base 押注社交并非没有逻辑。

Jesse 是 Base 的灵魂人物，也是 Base 社区文化最重要的塑造者。数年前 friend.tech 在 Base 上爆火，让市场一度相信 Jesse 和 Base 可能会成为链上社交和创作者经济的主阵地。friend.tech 证明了一件事：当社交关系被金融化，链上产品可以在极短时间内获得巨大注意力。

这也强化了 Base 对社交的偏好，friend.tech 快速陨落并没有影响 Base 的判断。

Farcaster、Zora、creator coins、miniapps、Base App，这些布局背后其实是一套完整想象：如果 Coinbase 提供合规入口，Base 提供低成本链上环境，Farcaster 提供社交图谱，Zora 提供内容和创作者资产化工具，那么 Base 就有机会打造一个不同于传统 DeFi 的消费级链上生态。

但这套逻辑最终没有跑通。问题在于，链上社交太容易变成链上投机。

friend.tech 的爆火，本质上并不是因为用户找到了更好的社交体验，而是因为用户发现社交关系可以被交易。创作者代币也是如此，它把内容、影响力和社区关系变成资产，但很多时候，资产交易远比内容消费更重要。

一旦投机热度下降，社交关系并不会自然留下来。

Farcaster 面临的是社交网络冷启动问题，Zora 面临的是内容消费和资产发行之间的张力，creator coins 则很容易变成短周期 attention trade。Base 投入大量资源，希望这些产品能够带来主流用户，但最终留下的更多是加密原生用户、空投猎人、短期交易者和创作者代币玩家。

这也是为什么 Jesse 会说整个社交侧市场“完全崩溃”。它不是没有热度，而是没有形成可持续采用。

相比之下，稳定币、预测市场、永续合约和代币化资产的需求更加直接。用户上链不是为了“拥有社交关系”，而是为了更快交易、更低成本支付、更高收益、更强投机机会，或者进入传统金融无法提供的市场。

这对 Base 来说是一次残酷但必要的纠偏。社交可以是链上应用的一部分，但它很难成为 Base 下一阶段增长的中心。

三、Robinhood Chain 带来的正面压力

如果只是社交实验失败，Base 还有足够时间慢慢调整。

但 Robinhood Chain 的突然爆发，让 Base 的危机感被迅速放大。

7 月初，Robinhood Chain 上线后迅速积累交易活动。据 Token Terminal 数据称，Robinhood Chain 在主网上线 11 天后，单日处理交易量达到 760 万笔，而同期 Base 为 920 万笔，两者差距远小于市场此前预期。

更重要的是，Robinhood Chain 的增长不是纯粹的链上空转。它与 Robinhood 的代币化股票平台绑定，面向超过 120 个国家推出股票代币化产品，并拥有 Robinhood 约 2300 万经纪业务用户作为潜在入口。数据 还显示，Robinhood Chain 已在 Uniswap 部署中实现单日超过 5 亿 đô la Mỹ交易量，仅次于以太坊主网，并一度超过 Base 成为 Uniswap 第二大现货活动部署。

当然，Robinhood Chain 的早期数据有明显补贴因素。Robinhood 在主网上线前 90 天为用户支付 Gas 费用，这一补贴预计持续到 2026 年 9 月底。也就是说，当前高交易量能否在补贴结束后延续，仍然需要观察。

但对 Base 来说，真正危险的不是 Robinhood Chain 当前是否“虚胖”，而是它代表了一个新的竞争模型。

Base 过去的优势是 Coinbase 交易所流量、美国合规品牌和开发者生态；Robinhood Chain 则拥有另一个更直接的入口：股票、ETF、期权、散户账户和代币化美股。它不是从加密原生用户中争夺流量，而是把传统券商用户直接带到链上金融世界。

如果说 Base 过去的理想是“把链上社交做成消费入口”，Robinhood Chain 的答案则更简单粗暴：用户已经在交易，那就把交易资产上链。

这对 Base 是一次正面施压。

四、Base 的新起点

Jesse 这次转向，本质上是在给 Base 重新定位。

过去，Base 的叙事更偏 onchain consumer。它希望用低成本、强分发和社交产品把普通用户带上链。但现在，Base 的叙事正在变成 onchain finance：交易、支付、稳定币、AI agents、结算层。

这与整个行业趋势更吻合。过去一年，真正跑出来的链上需求，几乎都与金融有关：稳定币支付、代币化股票、预测市场、永续合约、RWA、链上借贷、AI agent 支付。社交可以带来叙事，但金融才带来交易、收入、费用和留存。

Base 的优势也仍然明显。它背靠 Coinbase，拥有强合规品牌、交易所入口、开发者社区、稳定币场景和企业客户资源。与此同时，Base 在 AI 赛道也并非空白。Venice 和 Virtuals 是 Base 生态中最具代表性的两张牌，前者代表 AI 应用与隐私、开放模型方向，后者则代表 AI agent 资产化和代理经济方向。

如果 Jesse 所说的“AI 将创造数万亿新的经济参与者”成立，那么 Base 的机会不仅是承接人类交易者，也包括承接 AI agent 的钱包、支付、结算和交易活动。

这也是 Base 新叙事中最有想象力的部分：稳定币解决机器和人的支付媒介；预测市场和永续合约提供交易场景；代币化资产提供可交易标的；AI agents 则可能成为新的链上用户。Base 如果能够把这些模块连接起来，它就不再只是 Coinbase 的 Layer2，而可能成为 Coinbase 体系面向下一代金融活动的主结算层。

Base 最大的优势从来不都是 Coinbase 这个入口背后的用户、合规、稳定币、机构关系和金融基础设施能力。社交实验可以失败，但如果 Base 能在交易、支付、稳定币、AI agents 和代币化资产上重新建立优势，它仍然是以太坊 Layer2 中最具战略价值的网络之一。

真正的问题是，市场不会再给 Base 太多讲故事的时间。Robinhood Chain 已经用代币化股票和补贴交易快速逼近，Stripe 正在用稳定币支付重构商户侧入口，Solana 与 Hyperliquid 则在交易体验和市场微观结构上持续施压。

Robinhood Chain 的崛起再度证明：在Layer 2的竞争中，没有谁的地位是牢不可破的。Base曾凭借 Coinbase 的背书成为“头牌”，如今却面临着来自同样拥有强大平台支撑的挑战者的正面冲击。