Morgan Stanley: Cổ phiếu lưu trữ điều chỉnh giảm 15% đến 25%, thị trường đang chuyển từ đà tăng giá sang tính bền vững của lợi nhuận

robot
Đang tạo bản tóm tắt

深潮 TechFlow tin tức, theo nghiên cứu về dòng chảy, Morgan Stanley trong buổi livestream mạng TMT ngày 14 tháng 7 cho biết, trong tháng qua, cổ phiếu lưu trữ châu Á đã điều chỉnh 15% đến 25%, mảng chip nhìn chung đi ngang. Cơ bản không có chuyển biến đảo ngược, mà là do khung định giá đang thay đổi.

Ba biến số then chốt quyết định xu hướng: kỳ vọng chi tiêu vốn (CSP capex) cao hơn đồng thuận 30% đến 37%, mùa công bố báo cáo tài chính cuối tháng 7 là cửa sổ kiểm chứng đầu tiên; LTA đang làm suy yếu nỗi sợ sụt giảm theo chu kỳ, sau khi hơn nửa số hợp đồng được chốt thì đáy giá được nâng lên; Yangtze Memory Fab4 và Fab5 lần lượt lên kế hoạch khoảng 100kwpm công suất, nếu duy trì kỷ luật chi tiêu vốn thì tình trạng căng thẳng cung-cầu NAND có thể kéo dài đến năm 2028, còn nếu đẩy nhanh mở rộng công suất thì sẽ trở thành rủi ro dư cung lớn nhất.

Nhận định của đại diện Morgan Stanley, logic định giá của cổ phiếu lưu trữ đang chuyển từ mô hình lợi nhuận trung cao theo chu kỳ biến động mạnh sang mô hình lợi nhuận trung cao mang tính cấu trúc. Các công ty chứng minh được khả năng duy trì lợi nhuận sẽ được hưởng mức định giá cao hơn.

MS0,10%
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • Bình luận
  • Đăng lại
  • Retweed
Bình luận
Thêm một bình luận
Thêm một bình luận
Không có bình luận
  • Đã ghim