Nghiên cứu mới từ Stanford phanh phui lỗ hổng thiết kế của Polymarket, cơ chế này dễ tiếp tay cho hành vi thao túng giá Bitcoin

Theo phát hiện nghiên cứu mới nhất của Đại học Stanford, do Polymarket tồn tại các lỗ hổng cấu trúc nghiêm trọng, cơ chế nền tảng có thể thúc đẩy các nhà giao dịch thao túng giá Bitcoin để trục lợi.

Phân tích cho rằng, hành động này không chỉ làm suy giảm tính xác thực của dữ liệu dự đoán mà còn làm dấy lên nghi ngờ của công chúng về tính công bằng trong giao dịch.

Polymarket, như một nền tảng dự đoán phi tập trung, cho phép người dùng đặt cược vào kết quả của nhiều sự kiện khác nhau, bao gồm các dự báo về tài chính và chính trị. Tuy nhiên, nghiên cứu của Stanford cho thấy thiết kế của nền tảng tạo ra những tình huống khiến các nhà giao dịch có thể tác động đến giá Bitcoin, từ đó bóp méo dự báo thị trường.

Nghiên cứu phân tích phát hiện trong sàn thường xuyên xuất hiện các lệnh lớn một chiều được lặp lại. Các giao dịch này chủ yếu được thực hiện trong vài giây cuối trước thời điểm kết thúc cược, gây ảnh hưởng ngắn hạn lên giá Bitcoin, giúp các bên nắm giữ cùng hướng được hưởng lợi.

Các nhà nghiên cứu mô tả mô hình này như một sự thao túng tạm thời nhằm đẩy giá giao ngay lên cao, đồng thời chỉ ra rằng các hợp đồng như vậy có lỗ hổng cấu trúc. Những người tham gia có thể thông qua giao dịch bằng các lệnh có giá trị lớn để tác động lên giá BTC trong thời gian ngắn, qua đó thay đổi kết quả đặt cược.

Cụ thể, các nhà giao dịch chuyên nghiệp có thể mua bán Bitcoin theo hướng giá trong ngắn hạn để nắm bắt diễn biến quanh giá, từ đó đảo ngược lãi/lỗ của chính mình trong cược, trực tiếp làm sai lệch kỳ vọng chung của thị trường, gây thiệt hại cho lợi ích của người tham gia phổ thông.

Trong khi đó, các thị trường dự đoán gắn với giá thời gian thực của tài sản mã hóa sẽ vừa chịu rủi ro từ việc bị thao túng bởi dòng tiền bên ngoài, vừa dễ bị người dùng nội bộ am hiểu quy tắc giao dịch lợi dụng. Sự hiện diện đồng thời của rủi ro từ bên ngoài và bên trong này đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến tính công bằng và độ tin cậy của thị trường dự đoán.

Theo dự đoán của nghiên cứu, kẻ tình nghi thao túng đã thu về khoảng 8,2 triệu USD lợi nhuận trong vòng hai tháng, trong đó khoản lỗ chủ yếu đến từ các nhà giao dịch lẻ. Tuy nhiên, các mô hình tương tự trong thị trường 15 phút không thể hiện rõ ràng và càng ở cửa sổ thời gian dài hơn thì càng khó có thể ảnh hưởng đến kết quả.

Nhìn chung, nghiên cứu lần này vạch ra các rủi ro tiềm ẩn của thị trường dự đoán crypto liên kết với các phái sinh của Bitcoin, đồng thời buộc ngành phải xem xét lại thiết kế sản phẩm và quy tắc vận hành hiện có. Thông qua tối ưu cơ chế, hoàn thiện các biện pháp giám sát, nhằm nâng cao độ tin cậy tổng thể của thị trường.

#Polymarket漏洞 #Thao túng giá Bitcoin