Siết kỳ vọng chính sách đòn bẩy và tái định giá nhu cầu AI đồng pha, nhóm cổ phiếu lưu trữ tại Hàn Quốc tiếp tục chịu áp lực

BlockBeats đưa tin, ngày 16/7, nhóm cổ phiếu chip lưu trữ của Hàn Quốc gần đây tiếp tục suy yếu. Việc thị trường liên tục đánh giá lại triển vọng nhu cầu năng lực điện toán cho AI, cùng với lo ngại chu kỳ ngành chồng lên nhau, bên cạnh việc Hàn Quốc đang chuẩn bị siết chính sách giao dịch sử dụng đòn bẩy, đã trở thành nguyên nhân chính khiến giá cổ phiếu điều chỉnh giảm. Giới trong ngành cho biết ngành chip lưu trữ vốn có đặc điểm chu kỳ rất rõ rệt: mỗi khi ngành đi lên trong giai đoạn thuận lợi, các nhà sản xuất thường đồng loạt mở rộng công suất, sau đó công suất mới được tập trung đưa vào thị trường làm giá giảm mạnh, khiến toàn ngành rơi vào thua lỗ; và khi chi tiêu vốn thu hẹp, cung-cầu được cân bằng lại, lại bước vào một chu kỳ thuận lợi mới.

Tin tức Meta dự kiến cho thuê tài nguyên điện toán nhàn rỗi cũng làm thị trường lo ngại đầu tư quá mức cho hạ tầng AI. Các cảm xúc này nhanh chóng lan sang toàn bộ nhóm chip lưu trữ trên toàn cầu. Trong vài tuần gần đây, giá cổ phiếu của các “ông lớn” trong ngành như SanDisk, Micron Technology, Seagate Technology và Western Digital đều ghi nhận mức giảm tích lũy hơn 20%, qua đó cũng kéo hiệu quả của các cổ phiếu liên quan tới chip lưu trữ ở Hàn Quốc đi xuống. Đồng thời, Tổng thống Mỹ Donald Trump gần đây cho biết Micron dự kiến đầu tư 250 tỷ USD tại Mỹ để mở rộng sản xuất chip lưu trữ trong nước, nhằm tăng cường an ninh chuỗi cung ứng của Mỹ.

Ngoài ra, khẩu vị rủi ro trên thị trường Hàn Quốc cũng chịu tác động từ yếu tố chính sách. Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc hôm nay công bố tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên 2,75%, là lần đầu tiên tăng lãi suất kể từ tháng 1/2023, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Trong khi đó, Hiệp hội Đầu tư Tài chính Hàn Quốc cho biết các tổ chức quản lý tài sản quy mô lớn tại địa phương đang thảo luận các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư đối với sản phẩm ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu, bao gồm tăng yêu cầu ký quỹ tối thiểu và tối ưu cơ chế tái cân bằng. Trong đó, yêu cầu ký quỹ đối với ETF chip dạng đòn bẩy của Hàn Quốc có thể được nâng lên mức gấp 5 lần hiện tại, càng làm gia tăng tâm lý thận trọng của thị trường về dòng tiền vào nhóm chip.